1. 総評

• 会社名: 株式会社ＡＬｉＮＫインターネット
• 決算期間: 2025年３月１日～2025年11月30日
• 総合評価: 売上高は増加したものの、営業・経常・純利益が全て赤字転落。主力事業の収益悪化と新事業投資のコスト増が重なり、収益性が大幅に低下。財務体質も悪化傾向にある。
• 主な変化点:
• 売上高増加（+10.0％）に対し営業利益が△5.5億円転落
• 短期借入金が5億円増加し流動性リスク上昇
• 自己資本比率が90.5％→72.0％に悪化

2. 業績結果

科目	2026年２月期第３四半期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	758.1	689.4	+10.0％
営業利益	△54.6	+61.9	△188.2％
経常利益	△27.8	+76.6	△136.3％
当期純利益	△59.3	+70.4	△184.2％
EPS（円）	△32.81	+39.01	△184.1％
配当金	0.00	0.00	0％

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 主力事業「tenki.jp」のPV数がAI検索台頭の影響で17％減少し、広告収益が低迷。
- 新規事業（IPプロデュース・太陽光コンサルティング）で開発費・のれん償却額が計上され、コストが増加。
- 事業セグメント:
- tenki.jp事業: 売上高△15.9％、セグメント利益△37.2％
- IPプロデュース事業: 売上高+87.3％も損失拡大（△9,327万円）
- 特記事項: ダイナミックプライシング事業で減損損失945万円を計上。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,934.4 | +428.0 | | 現金及び預金 | 345.5 | △397.8 | | 売掛金 | 186.9 | +40.0 | | 短期貸付金 | 1,290.1 | +699.8 | | 固定資産 | 291.7 | △36.8 | | 有形固定資産 | 26.8 | △4.2 | | 無形固定資産 | 185.2 | △32.1 | | 資産合計 | 2,226.1 | +391.2 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 608.0 | +450.3 | | 短期借入金 | 500.0 | +500.0 | | 固定負債 | 16.2 | +0.2 | | 負債合計 | 624.2 | +450.5 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,601.7 | △59.3 | | 資本金 | 138.1 | 0 | | 利益剰余金 | 1,616.4 | △59.3 | | 純資産合計 | 1,601.9 | △59.3 | | 負債純資産合計 | 2,226.1 | +391.2 |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 自己資本比率72.0％（前期比△18.5pt）、流動比率318％（前期955％）と流動性悪化。
- 変動要因: 短期借入金5億円増で運転資金を調達した一方、現預金が4億円減少。
- 懸念点: 短期貸付金が129億円と過剰な資産構成で効率性に課題。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	758.1	+10.0％	100.0％
売上原価	420.7	+35.8％	55.5％
売上総利益	337.4	△11.1％	44.5％
販管費	391.9	+23.3％	51.7％
営業利益	△54.6	△188.2％	△7.2％
営業外収益	36.6	+62.6％	4.8％
営業外費用	9.9	+26.0％	1.3％
経常利益	△27.8	△136.3％	△3.7％
特別損失	9.5	-	1.3％
当期純利益	△59.3	△184.2％	△7.8％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△7.2％（前期+9.0％）。
- コスト増要因: 売上原価率55.5％（前期44.9％）、販管費増加（新事業開発費・人件費）。
- ROE: △3.7％（前期+4.2％）と資本効率が悪化。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高96.3億円（△132％）、純損失7,900万円を見込む。
• リスク要因: AI検索の影響継続、新事業の収益化遅れ。
• 成長機会: 太陽光コンサルティング・ダイナミックプライシング事業の拡大。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配継続（2026年２月期予想配当0円）。
• 投資計画: 新収益モデル構築に向けた開発費を継続投入。
• 懸念点: のれん残高1.85億円が将来の減損リスク要因。

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分析責任者: 財務アナリスト
作成日: 2026年１月14日
※数値は百万円単位、前期比は2025年２月期第３四半期との比較。