決算
2026-01-14T16:00
2025年11月期 決算短信[日本基準]（連結）
株式会社トゥエンティー フォーセブンホールディングス (7074)
決算評価: **悪い**主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社トゥエンティー フォーセブンホールディングス
- **決算期間**: 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）
- **総合評価**: 持株会社体制移行後初の決算で、新業態開発やコスト削減を推進したが、売上高2,094百万円に対し営業損失△177百万円と収益性が大幅に悪化。自己資本比率7.7％と財務基盤は脆弱で、継続企業の前提に懸念が示されている。
- **主な変化点**: 新規3社を連結子会社化し事業再編を実施したが、固定費増加と顧客単価低下が損失拡大の要因となった。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高 | 2,094 | 記載なし |
| 営業利益 | △177 | 記載なし |
| 経常利益 | △176 | 記載なし |
| 当期純利益 | △209 | 記載なし |
| EPS（円） | △24.74 | 記載なし |
| 配当金 | 0.00 | 前期同様 |
**コメント**:
- 売上原価率75.2％（売上高対比）と高く、販管費が売上高の33.3％を占め収益性が低下。
- 新コース導入で顧客単価が低下し、販促費増加が損失拡大に直結。
- 特別損失15百万円（減損損失等）が追加的に損失を膨らませた。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 683 | 記載なし |
| 現金及び預金 | 505 | 記載なし |
| **固定資産** | 390 | 記載なし |
| 有形固定資産 | 183 | 記載なし |
| **資産合計** | **1,073** | 記載なし |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 622 | 記載なし |
| **固定負債** | 362 | 記載なし |
| 資産除去債務 | 291 | 記載なし |
| **負債合計** | **984** | 記載なし |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 83 | 記載なし |
| 利益剰余金 | △252 | 記載なし |
| **純資産合計** | **89** | 記載なし |
| **負債純資産合計** | **1,073** | 記載なし |
**コメント**:
- 自己資本比率7.7％と極めて低く、債務依存度が高い（負債/総資産91.7％）。
- 現金505百万円を保有するが、資産除去債務291百万円が重荷に。
- 流動比率109.9％（流動資産683/流動負債622）で短期的な支払能力に余裕はある。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 売上高比率 |
|------|---------------|-----------|
| 売上高 | 2,094 | 100.0％ |
| 売上原価 | 1,576 | 75.2％ |
| 売上総利益 | 518 | 24.8％ |
| 販管費 | 696 | 33.3％ |
| 営業利益 | △178 | △8.5％ |
| 経常利益 | △177 | △8.5％ |
| 当期純利益 | △210 | △10.0％ |
**コメント**:
- 売上高営業利益率△8.5％と収益性が深刻に悪化。
- 販管費が売上高を33.3％上回り、固定費の圧縮が急務。
- ROEは△252.6％と資本効率が極端に低い。
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|---------------|
| 営業CF | △146 |
| 投資CF | △144 |
| 財務CF | 144 |
| 現金残高 | 505 |
**コメント**:
- 営業CFは△146百万円と資金流出が持続。
- 財務CF144百万円は株式発行による資金調達で賄われた。
### 6. 今後の展望
- **2026年11月期予想**: 売上高2,616百万円（+24.9％）、営業利益32百万円（黒字転換）。
- **戦略**: 新業態店舗の出店加速とコストコントロールにより、2026年5月以降の単月黒字化を目指す。
- **リスク**: 顧客単価の低下傾向や競合環境の激化が予想達成の障壁に。
### 7. その他の重要事項
- **継続企業の前提**: 6期連続赤字で重要な疑義あり。親会社からの資金支援に依存。
- **配当方針**: 無配を継続。
- **新規事業**: 「24/7SPORTSCLUB」など3業態統合店舗を8店展開し、差別化を図る。
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**分析総括**: 事業再編や新業態開発に取り組むも収益改善に至っておらず、財務基盤の脆弱さが顕著。2026年予想の達成には、顧客単価向上と固定費削減が不可欠。投資家は黒字化の具体性と自己資本強化策を注視すべき。