1. 総評

• 会社名: 株式会社トゥエンティー フォーセブンホールディングス
• 決算期間: 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）
• 総合評価: 持株会社体制移行後初の決算で、新業態開発やコスト削減を推進したが、売上高2,094百万円に対し営業損失△177百万円と収益性が大幅に悪化。自己資本比率7.7％と財務基盤は脆弱で、継続企業の前提に懸念が示されている。
• 主な変化点: 新規3社を連結子会社化し事業再編を実施したが、固定費増加と顧客単価低下が損失拡大の要因となった。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	2,094	記載なし
営業利益	△177	記載なし
経常利益	△176	記載なし
当期純利益	△209	記載なし
EPS（円）	△24.74	記載なし
配当金	0.00	前期同様

コメント:
- 売上原価率75.2％（売上高対比）と高く、販管費が売上高の33.3％を占め収益性が低下。
- 新コース導入で顧客単価が低下し、販促費増加が損失拡大に直結。
- 特別損失15百万円（減損損失等）が追加的に損失を膨らませた。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	683	記載なし
現金及び預金	505	記載なし
固定資産	390	記載なし
有形固定資産	183	記載なし
資産合計	1,073	記載なし

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	622	記載なし
固定負債	362	記載なし
資産除去債務	291	記載なし
負債合計	984	記載なし

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
株主資本	83	記載なし
利益剰余金	△252	記載なし
純資産合計	89	記載なし
負債純資産合計	1,073	記載なし

コメント:
- 自己資本比率7.7％と極めて低く、債務依存度が高い（負債/総資産91.7％）。
- 現金505百万円を保有するが、資産除去債務291百万円が重荷に。
- 流動比率109.9％（流動資産683/流動負債622）で短期的な支払能力に余裕はある。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	売上高比率
売上高	2,094	100.0％
売上原価	1,576	75.2％
売上総利益	518	24.8％
販管費	696	33.3％
営業利益	△178	△8.5％
経常利益	△177	△8.5％
当期純利益	△210	△10.0％

コメント:
- 売上高営業利益率△8.5％と収益性が深刻に悪化。
- 販管費が売上高を33.3％上回り、固定費の圧縮が急務。
- ROEは△252.6％と資本効率が極端に低い。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業CF	△146
投資CF	△144
財務CF	144
現金残高	505

コメント:
- 営業CFは△146百万円と資金流出が持続。
- 財務CF144百万円は株式発行による資金調達で賄われた。

6. 今後の展望

• 2026年11月期予想: 売上高2,616百万円（+24.9％）、営業利益32百万円（黒字転換）。
• 戦略: 新業態店舗の出店加速とコストコントロールにより、2026年5月以降の単月黒字化を目指す。
• リスク: 顧客単価の低下傾向や競合環境の激化が予想達成の障壁に。

7. その他の重要事項

• 継続企業の前提: 6期連続赤字で重要な疑義あり。親会社からの資金支援に依存。
• 配当方針: 無配を継続。
• 新規事業: 「24/7SPORTSCLUB」など3業態統合店舗を8店展開し、差別化を図る。

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分析総括: 事業再編や新業態開発に取り組むも収益改善に至っておらず、財務基盤の脆弱さが顕著。2026年予想の達成には、顧客単価向上と固定費削減が不可欠。投資家は黒字化の具体性と自己資本強化策を注視すべき。