1. 総評

• 会社名: 株式会社ピアズ
• 決算期間: 2025年10月1日～2025年12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 当期は売上高11.3%増、営業利益35.0%増と、M&A戦略とコスト効率化が相乗効果を発揮。新規子会社「AIOパートナーズ」を連結範囲に追加し、事業ポートフォリオ拡大を推進。ただし、税負担増と先行投資により純利益は微減。
• 前期比主な変化点:
• 売上原価率改善（72.2%→71.0%）
• 短期借入金300百万円増で流動負債増
• 自己資本比率低下（61.9%→58.0%）

2. 業績結果

科目	2026年9月期第1四半期（百万円）	前年同期比
売上高	1,681	+11.3%
営業利益	140	+35.0%
経常利益	137	+48.9%
当期純利益	89	△6.3%
EPS（円）	9.86	△2.4%
配当金	未定	-

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- 売上増: 「bellFace」事業の統合効果（オンラインセールス拡大）
- 営業利益増: 開発内製化・システム効率化による原価率3.2pt改善
- 純利益減: 法人税等が△2.4百万円→+48.1百万円へ転換
- 事業セグメント: コンサルティング事業が主力（他セグメント非開示）
- 特記事項: 固定資産除却損648千円を特別損失として計上

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 3,086 | +264 | | 現金及び預金 | 2,060 | +296 | | 売掛金 | 831 | △92 | | 棚卸資産 | 27 | +26 | | その他 | 168 | +34 | | 固定資産 | 1,573 | △62 | | 有形固定資産 | 90 | △4 | | 無形固定資産 | 920 | △61 | | 投資その他 | 563 | +2 | | 資産合計 | 4,659 | +202 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,591 | +309 | | 買掛金 | 322 | △10 | | 短期借入金 | 300 | +300 | | その他 | 969 | +19 | | 固定負債 | 364 | △51 | | 長期借入金 | 350 | △50 | | その他 | 14 | △1 | | 負債合計 | 1,955 | +258 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 79 | 0 | | 利益剰余金 | 2,206 | △55 | | 自己株式 | △579 | 0 | | 純資産合計 | 2,704 | △55 | | 負債純資産合計 | 4,659 | +202 |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標:
- 自己資本比率: 58.0%（前期61.9%→3.9pt低下）
- 流動比率: 194.0%（前期220.1%→26.1pt低下）
- 変動要因:
- 現金預金増（296百万円）と短期借入金増（300百万円）で運転資金確保
- のれん減少（△44百万円）は償却加速による
- 課題: 短期借入金依存度上昇で負債比率悪化

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	1,682	+11.3%	100.0%
売上原価	1,194	+9.4%	71.0%
売上総利益	488	+16.2%	29.0%
販管費	347	+10.0%	20.7%
営業利益	141	+35.0%	8.4%
営業外収益	1	△18.9%	0.1%
営業外費用	4	△71.1%	0.2%
経常利益	138	+48.9%	8.2%
税引前利益	137	+48.2%	8.1%
法人税等	48	+2,080%	2.9%
当期純利益	89	△6.3%	5.3%

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標:
- 売上高営業利益率: 8.4%（前期6.9%→1.5pt改善）
- ROE（年率換算）: 13.2%（前期14.2%→1.0pt低下）
- コスト構造:
- 販管費増（+10.0%）は人件費増と新事業投資が主因
- 営業外費用大幅減（△71.1%）は投資事業組合運用損解消による
- 特記: 法人税等が△2.4百万円→+48.1百万円へ転換（税務調整の一時的要因）

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年9月期通期）:
• 売上高7,800百万円（+21.6%）、営業利益340百万円（△64.4%）
• 第2四半期以降でM&A案件実行・採用拡大等の先行投資計画
• リスク要因:
• 米国新政権の関税政策影響
• 円安継続による輸入コスト高
• 成長機会:
• 「bellFace」事業と既存サービスのシナジー深化
• AIOパートナーズを通じた新規事業創出

7. その他の重要事項

• 配当方針: 2026年9月期は未定（前期実績: 年間16円）
• M&A戦略: 新規事業創出を目的とした案件を積極検討
• 組織変更: 2025年8月に「bellFace」事業、2026年9月期に「AIOパートナーズ」を連結子会社化
• 開示方針: セグメント情報はコンサルティング事業のみ開示（他事業は重要性低と判断） ```