適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 川崎重工業株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結、IFRS基準）決算は、売上収益が前年同期比12.7%増の996,254百万円と堅調に伸長した一方、事業利益はコスト増等で25.2%減の35,713百万円となった。しかし、金融収益の大幅改善により税引前利益は49.0%増、親会社株主に帰属する中間利益は61.6%増の22,089百万円と純利益は大幅増益を達成。資産拡大と自己資本比率向上も顕著で、総合的に非常に良好な業績と評価できる。主な変化点は売上増と純利益急伸だが、事業利益減が課題。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上収益 | 996,254 | +12.7 | | 事業利益（営業利益相当） | 35,713 | △25.2 | | 税引前利益 | 35,374 | +49.0 | | 親会社株主に帰属する中間利益（当期純利益相当） | 22,089 | +61.6 | | 1株当たり中間利益（EPS、基本的） | 132.16円 | +61.9 | | 第2四半期末配当金 | 75.00円 | +7.1 | **業績結果に対するコメント**： - 増収は航空宇宙システム（+3.6%）、エネルギーソリューション＆マリン（+17.0%）等の外部売上増が主要因。棚卸資産増（+75,888百万円）反映の売上原価増（+16.8%）と販管費増（+5.3%）で事業利益減。 - セグメント別ではエネルギーS&M（19,948百万円、+65.5%）、精密機械・ロボット（4,994百万円、+200.2%）が好調。一方、航空宇宙（10,137百万円、△60.0%）は低迷。 - 特筆は金融収益急増（+6,415百万円）で純利益押し上げ。通期予想修正あり（純利益下方修正も増益基調）。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 2,033,517 | +9,616 | | 現金及び現金同等物 | 64,265 | △68,511 | | 営業債権及びその他の債権 | 715,162 | △49,221 | | 契約資産 | 168,141 | △2,415 | | 棚卸資産 | 851,322 | +75,888 | | その他 | 234,627 | +53,875 | | 固定資産 | 1,037,342 | +44,292 | | 有形固定資産 | 526,933 | +11,190 | | 無形資産 | 76,569 | +809 | | 使用権資産 | 66,941 | +8,244 | | 投資その他の資産 | 366,899 | +24,463 | | **資産合計** | 3,070,859 | +53,908 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 1,778,118 | △69,185 | | 営業債務及びその他の債務 | 586,605 | △7,273 | | 社債・借入金及びその他の金融負債（短期相当） | 493,382 | △33,815 | | その他 | 698,131 | △28,097 | | 固定負債 | 468,915 | +24,331 | | 社債・借入金及びその他の金融負債（長期） | 384,648 | +22,335 | | その他 | 84,267 | +1,996 | | **負債合計** | 2,247,033 | △44,854 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 761,792 | +58,877 | | 資本金 | 104,484 | 0 | | 利益剰余金 | 492,470 | +8,940 | | その他の包括利益累計額 | 62,033 | +39,885 | | **純資産合計** | 823,826 | +98,762 | | **負債純資産合計** | 3,070,859 | +53,908 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は24.8%（前期23.3%）と改善、財務安定性向上。純資産増は利益積み上げと非支配持分増（子会社増資等）。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約1.14倍（前期約1.10倍）と当座比率も改善傾向で短期安全性良好。 - 資産構成は棚卸資産比率高く（27.7%）、製造業特性。負債は借入中心で減少傾向。主変動は棚卸増（在庫積み増）と現金減（投資・営業CFマイナス）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|----------------| | 売上収益 | 996,254 | +12.7 | 100.0 | | 売上原価 | 814,930 | +16.8 | 81.8 | | **売上総利益** | 181,324 | △2.8 | 18.2 | | 販売費及び一般管理費 | 154,963 | +5.3 | 15.6 | | **事業利益** | 35,713 | △25.2 | 3.6 | | 営業外収益（金融収益等） | 8,746 | 大幅増 | 0.9 | | 営業外費用（金融費用等） | 9,085 | △64.2 | 0.9 | | **税引前中間利益** | 35,374 | +49.0 | 3.6 | | 法人税等 | 10,705 | +21.2 | 1.1 | | **中間利益** | 24,668 | +65.5 | 2.5 | **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率18.2%（前期21.1%）と低下、原価率上昇が事業利益圧迫。事業利益率3.6%（前期5.4%）。 - ROE（簡易算出、親会社持分ベース）約中間期年率化で高水準推定。コスト構造は原価依存（81.8%）。 - 主変動要因は売上増も原価・販管費増、金融収益改善（為替等）。セグメント調整後事業利益45,896百万円（前期57,567百万円）。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） - 営業活動によるキャッシュフロー: △26,066百万円（前期 △36,952百万円、改善もマイナス。在庫増・債権回収遅れ） - 投資活動によるキャッシュフロー: △69,623百万円（前期 △49,777百万円、固定資産・投資増） - 財務活動によるキャッシュフロー: +27,141百万円（前期 +123,889百万円、借入増・社債償還） - フリーキャッシュフロー（営業+投資）: △95,689百万円（前期 △86,729百万円、投資負担大） ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（連結、IFRS）：売上収益2,340,000百万円（+9.9%）、事業利益145,000百万円（+1.3%）、税引前利益115,000百万円（+7.0%）、親会社株主に帰属する当期利益82,000百万円（△6.8%）、EPS490.61円。修正あり（下方）。 - 中期計画：記載なし（決算説明資料参照）。 - リスク要因：為替変動、原材料高、航空宇宙需要減速、地政学リスク。 - 成長機会：エネルギー（水素等）、ロボット、防衛関連の需要拡大。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**（外部売上収益、事業利益、当期）：航空宇宙システム（242,569、10,137）、車両（119,387、4,994）、エネルギーS&M（187,313、19,948）、精密機械・ロボット（117,012、4,267）、パワー（292,791、4,832）、その他（37,180、1,716）。 - **配当方針**：第2四半期末・期末基準、通期予想150円（前期比横ばい）。 - **株主還元施策**：配当維持、自己株式取得少額。 - **M&Aや大型投資**：連結子会社増資（非支配持分増）、子会社株式売却収入80,000百万円。 - **人員・組織変更**：記載なし。