決算短信
2025-08-06T14:30
2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社三井E&S (7003)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社三井E&Sの2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）の連結業績は、売上高・営業利益が大幅増と非常に良好。外部環境の不確実性が高い中、主力の舶用推進システム事業と物流システム事業が牽引し、営業利益率を11.0%（前期6.1%）へ改善させた。一方、純利益は関係会社株式売却益減少により大幅減益となったが、営業・経常段階での収益力強化が顕著。前期比主な変化点は売上高+110億88百万円、営業利益+45億96百万円の増益と、純資産+74億90百万円の増加。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 81,151 | +15.8 |
| 営業利益 | 8,896 | +106.9 |
| 経常利益 | 10,148 | +17.2 |
| 当期純利益 | 7,214 | △74.9 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 71.50円 | - |
| 配当金 | - | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増加は舶用推進システム事業（380億8百万円、+15.8%）の二元燃料エンジン引渡増加と物流システム事業（158億58百万円、+20.5%）の大型工事進捗が主因。営業利益急増はこれら事業の損益改善とアフターサービス好調による。純利益減は前期の関係会社株式売却益（253億32百万円）対比で本期293百万円と減少した特別利益が影響。主要セグメントは成長事業推進（売上81億32百万円、横ばい）、周辺サービス（191億6百万円、+17.1%）も堅調。特筆は受注高887億98百万円（+3.4%）の手堅さ。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 245,424 | +5,778 |
| 現金及び預金 | 51,872 | +16,519 |
| 受取手形及び売掛金 | 88,439 | △14,516 |
| 棚卸資産 | 72,155 | +1,828 |
| その他 | 33,950 | +1,157 |
| 固定資産 | 205,551 | △4,015 |
| 有形固定資産 | 111,503 | △4,646 |
| 無形固定資産 | 14,171 | +33 |
| 投資その他の資産 | 79,876 | +598 |
| **資産合計** | 450,976 | +1,764 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 196,026 | △4,766 |
| 支払手形及び買掛金 | 43,765 | △1,845 |
| 短期借入金 | 47,280 | △574 |
| その他 | 104,981 | △2,347 |
| 固定負債 | 73,304 | △961 |
| 長期借入金 | 43,642 | △187 |
| その他 | 29,662 | △774 |
| **負債合計** | 269,330 | △5,728 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 117,405 | +5,862 |
| 資本金 | 8,846 | 0 |
| 利益剰余金 | 110,343 | +5,849 |
| その他の包括利益累計額 | 59,921 | +1,672 |
| **純資産合計** | 181,645 | +7,491 |
| **負債純資産合計** | 450,976 | +1,764 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率39.3%（前期末37.8%）と向上、財務安全性強化。流動比率125.1（流動資産/流動負債、前期119.3）と改善、当座比率も安定。資産構成は流動資産54.4%、固定資産45.6%で棚卸・現金増加が特徴。負債減少は賞与引当金・その他流動負債減。主な変動は現金+165億18百万円（営業CF寄与）と売掛金減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 81,151 | +11,089 | 100.0 |
| 売上原価 | 65,042 | +6,274 | 80.2 |
| **売上総利益** | 16,108 | +4,814 | 19.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,212 | +218 | 8.9 |
| **営業利益** | 8,896 | +4,597 | 11.0 |
| 営業外収益 | 2,069 | △3,592 | 2.5 |
| 営業外費用 | 816 | △488 | 1.0 |
| **経常利益** | 10,148 | +1,492 | 12.5 |
| 特別利益 | 293 | △25,216 | 0.4 |
| 特別損失 | 52 | △1,292 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 10,389 | △18,433 | 12.8 |
| 法人税等 | 3,166 | △837 | 3.9 |
| **当期純利益** | 7,222 | △21,596 | 8.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率19.8%（前期16.1%）と原価率改善、営業利益率11.0%（前期6.1%）へ大幅向上。ROEは暫定計算で約16%（純利益/自己資本）と高水準。コスト構造は売上原価80.2%、販管費8.9%で効率化進む。変動要因は売上増とセグメント採算改善、持分法投資利益減少（179億2百万円、前期460億7百万円）が経常・純利益を圧迫。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +145億39百万円（前年同期: △23億85百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +54億58百万円（前年同期: +695億73百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △31億30百万円（前年同期: △570億11百万円）
- フリーキャッシュフロー: +199億97百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換は売上債権減少・契約負債増加が寄与。資金残高499億67百万円（+165億90百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高3,400億円（+7.9%）、営業利益240億円（+3.8%）、経常利益230億円（△17.1%）、純利益200億円（△48.8%）、EPS198.23円。
- 中期経営計画: 「三井E&S Rolling Vision 2025」（2027年度までローリング）。中核事業成長（グリーンエンジン、物流システム）と新規事業拡大、株主還元強化。
- リスク要因: 米関税政策、為替・金利変動、荷動き減少。
- 成長機会: 二元燃料エンジン、クレーン輸送船保有、デジタル保守サービス（FALCONs、ドローン点検）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 成長事業推進（売上81億32百万円、営業利益10億12百万円）、舶用推進システム（380億8百万円、41億16百万円）、物流システム（158億58百万円、29億39百万円）、周辺サービス（191億6百万円、8億74百万円）。
- 配当方針: 通期予想30円（中間15円、期末15円、前期20円）。
- 株主還元施策: 適正配当政策継続。
- M&Aや大型投資: 記載なし（クレーン輸送船「YAMATO」引渡しは自社保有強化）。
- 人員・組織変更: 記載なし。格付向上（JCR BBB+）。報告セグメント区分変更あり。