1. 総評

大黒屋ホールディングス株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高は増加したものの、大幅な赤字が継続しており、厳しい状況が続いています。売上高は前年同期比4.4%増の80億92百万円となりましたが、営業損失は5億67百万円、経常損失は7億42百万円、親会社株主に帰属する四半期純損失は6億65百万円と、赤字幅は縮小したものの、依然として大きな損失を計上しています。これは、資本業務提携による資金調達と商品在庫の積み上げが当期売上への寄与が限定的であったこと、リユース業界の競争激化などが要因として挙げられます。一方で、第三者割当増資等により財務基盤は大幅に強化されており、継続企業の前提に関する重要な不確実性は現時点では認められないと判断されています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	8,092	4.4
営業利益	△567	-
経常利益	△742	-
親会社株主に帰属する四半期純利益	△665	-
1株当たり当期純利益（EPS）	△2.71	-
配当金（年間予想）	0.00	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で増加しましたが、これは主に質屋・古物売買業における売上増加によるものです。しかし、売上原価の増加や販売費及び一般管理費の負担により、営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失は継続しています。特に、質屋・古物売買業においては、免税売上の減少が店舗売上を押し下げましたが、金販売やオークション向け販売は増加しました。電機事業は売上減少ながらも営業利益は増加しています。資本業務提携による商品在庫の積み上げは、当期売上への寄与は限定的であり、第4四半期以降の売上への貢献が期待されます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|----------------|--------------| | 流動資産 | 8,517 | 74.8 | | 現金及び預金 | 3,416 | 510.7 | | 受取手形及び売掛金 | 470 | 14.4 | | 営業貸付金 | 2,086 | -1.5 | | 商品及び製品 | 2,177 | 51.2 | | その他 | 286 | 10.7 | | 固定資産 | 1,599 | 13.5 | | 有形固定資産 | 198 | -7.5 | | 無形固定資産 | 304 | 3.3 | | 投資その他の資産 | 1,096 | 22.0 | | 資産合計 | 10,116 | 61.1 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|----------------|--------------| | 流動負債 | 3,861 | -14.9 | | 支払手形及び買掛金 | 33 | -6.2 | | 短期借入金 | 3,260 | -6.9 | | その他 | 466 | -27.0 | | 固定負債 | 80 | -89.2 | | 長期借入金 | - | -100.0 | | その他 | 61 | -1.2 | | 負債合計 | 3,942 | -25.4 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|----------------|--------------| | 株主資本 | 6,691 | 361.5 | | 資本金 | 6,676 | 79.3 | | 利益剰余金 | △4,707 | 16.5 | | その他の包括利益累計額 | △1,070 | 1.4 | | 新株予約権 | 3 | -90.0 | | 非支配株主持分 | 550 | -3.5 | | 純資産合計 | 6,174 | 520.8 | | 負債純資産合計 | 10,116 | 61.1 |

貸借対照表に対するコメント： 第三者割当増資等により、現金及び預金が大幅に増加し、流動資産全体が大きく増加しました。これにより、総資産も大幅に増加しています。一方で、長期借入金や新株予約権付社債の返済等により、負債合計は大幅に減少しました。その結果、自己資本比率は55.6%と、前期末の6.3%から劇的に改善しました。これは財務基盤の安定化に大きく寄与しています。流動比率や当座比率といった安全性指標も、現金及び預金の増加により改善していると考えられます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	8,092	4.4	100.0
売上原価	5,807	6.5	71.8
売上総利益	2,285	-0.6	28.2
販売費及び一般管理費	2,853	-2.9	35.3
営業利益	△567	-	-7.0
営業外収益	5	-47.9	0.1
営業外費用	180	18.0	2.2
経常利益	△742	-	-9.2
特別利益	1	-74.1	0.0
特別損失	9	-70.9	0.1
税引前当期純利益	△751	-	-9.3
法人税等	66	-4.5	0.8
当期純利益	△684	-	-8.5

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加しましたが、売上原価の増加が売上総利益を圧迫しました。販売費及び一般管理費は前年同期比で減少しましたが、売上総利益の減少幅をカバーするには至らず、営業損失となりました。営業外費用が増加したことも経常損失の拡大要因となりました。特別利益・損失は限定的でした。売上高営業利益率は-7.0%と大幅な赤字であり、収益性の改善が急務です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。

6. 今後の展望

会社は2026年3月期の連結業績予想を変更しておらず、通期売上高は104億15百万円（前期比1.8%増）、営業損失は6億円、経常損失は7億23百万円、親会社株主に帰属する当期純損失は6億77百万円と予想しています。資本業務提携による資金調達と在庫積み上げが、第4四半期以降の売上増加に繋がることが期待されています。SBIグループのネットワークを活用したアライアンスやM&Aの検討も進められています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 質屋、古物売買業：売上高78億45百万円（前年同期比4.6%増）、営業損失2億56百万円（前年同期比87百万円改善）。
  • 電機事業：売上高2億46百万円（前年同期比2.8%減）、営業利益90百万円（前年同期比2.4%増）。
• 配当方針: 2025年3月期、2026年3月期ともに配当は実施されていません。2026年3月期予想も0円です。
• 株主還元施策: 現在、積極的な株主還元施策は実施されていません。
• M&Aや大型投資: SBIグループのネットワークを活用したアライアンスやM&Aの検討を進めています。
• 人員・組織変更: 資本業務提携に伴い、経営陣の刷新が行われました。