1. 総評

• 会社名: 株式会社リード
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 売上高は新規量産部品の生産開始により5.2%増加したが、営業損失が前年同期比136%悪化。
• 自動車用部品部門の大型設備投資（3,500トン成形機導入）や工場レイアウト再編が収益を圧迫。
• 財務体質は負債増加により自己資本比率が28.5%に低下し、安全性に懸念が生じている。

---

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前期比増減率	前年同期金額（百万円）
売上高	3,257	+5.2%	3,097
営業利益	△245	△136%	△104
経常利益	△205	△302%	△51
当期純利益	△218	△135%	△93
EPS（円）	△84.52	―	△36.25
配当金（年間予想）	10.00円	―	10.00円

業績結果に対するコメント:
- 損失拡大要因: 自動車部品部門の能力増強投資（大型成形機導入）と工場レイアウト再編費用が原価を圧迫。
- セグメント別:
- 自動車用部品（売上92.4%）: 売上4.2%増もセグメント損失248百万円（前年△57百万円）
- 自社製品（売上6.8%）: 売上68.1%増でセグメント利益3百万円（前年△19百万円）に改善
- 特記事項: 電子機器事業を2025年6月に撤退完了。

---

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	2,803	+233
現金及び預金	1,607	+171
受取手形・売掛金	562	+2
棚卸資産	300	+62
その他	334	△1
固定資産	6,116	+803
有形固定資産	4,815	+557
無形固定資産	2	△0.5
投資その他	1,299	+246
資産合計	8,919	+1,036

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	2,762	+245
支払手形・買掛金	373	+81
短期借入金	1,645	+20
その他	744	+144
固定負債	3,617	+850
長期借入金	2,129	+303
リース債務	1,344	+484
負債合計	6,379	+1,095

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	658	±0
利益剰余金	178	△244
自己株式	△24	+6
評価差額金	1,512	+179
純資産合計	2,541	△59
負債純資産合計	8,919	+1,036

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 28.5%（前期33.0%から4.5pt悪化）
- 流動比率: 101.5%（前期102.1%）で資金繰りに懸念
- 負債増加要因: 長期借入金（+303百万円）とリース債務（+484百万円）の増加
- 資産構成: 固定資産比率68.6%と設備投資依存が顕著

---

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	3,258	+5.2%	100.0%
売上原価	3,085	+12.1%	94.7%
売上総利益	173	△49.9%	5.3%
販管費	418	△7.0%	12.8%
営業利益	△245	△136%	△7.5%
営業外収益	91	△5.3%	2.8%
営業外費用	51	+17.8%	1.6%
経常利益	△205	△302%	△6.3%
特別利益	4	+16.0%	0.1%
特別損失	17	△63.1%	0.5%
当期純利益	△218	△135%	△6.7%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率△7.5%（前期△3.4%）
- 原価上昇: 売上原価比率94.7%（前期88.8%）で粗利益率5.3%に圧迫
- 固定費構造: 販管費は削減（△7.0%）したが、設備投資関連費が原価を押し上げ
- ROE: 赤字のため算出不能

---

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）
参考: 減価償却費 348百万円（前年同期251百万円）

---

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高5,000百万円（+19.4%）、当期純損失90百万円
• 戦略: 自動車部品の量産体制強化に注力
• リスク:
• 主要顧客SUBARUの減産継続（10-12月期△5.0～26.4%）
• 設備投資に伴う負債増加による財務コスト上昇
• 機会: 新規量産部品の生産拡大による収益改善可能性

---

7. その他の重要事項

• セグメント再編: 電子機器事業を「その他」に分類変更
• 配当方針: 年間10円予想（前年同額）だが、純資産減少で持続性に疑問
• 設備投資: 3,500トン樹脂成形機導入で生産能力増強
• 人員: 記載なし

---

総括: 新規量産開始で売上は増加したものの、過剰な設備投資が収益を圧迫。自己資本比率の悪化（28.5%）と流動比率101.5%は資金繰りリスクを示唆。中期的な収益改善には、新規受注の早期収益化と負債圧縮が不可欠。