1. 総評

株式会社三井ハイテック、2026年1月期第1四半期（2025年2月1日～2025年4月30日）。
当期は売上高が前年同期比8.4%増と堅調に推移したものの、営業利益は12.6%減、経常利益・純利益は為替差損の影響で大幅減益となった。電機部品事業の成長が全体を支えたが、他のセグメントの低迷が目立つ。減価償却方法を定率法から定額法へ変更し、利益を1億13百万円押し上げたものの、全体業績は軟調。財政状態は安定を維持しつつ、純資産が減少した。

前期比主な変化点：売上増（+43億246百万円）、営業利益減（-5億02百万円）、純資産減（-51億37百万円）、負債増（+56億85百万円）。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント：
売上高は電機部品事業（+11.8%）の電動車向けモーターコア需要が寄与し増加したが、営業利益は販売費及び一般管理費増（+91.4%）と先行投資が圧迫。経常利益・純利益の大幅減は営業外費用の為替差損（21億88百万円）が主因。前年同期の為替差益（22億75百万円）からの反動が大きい。主要収益源は電機部品（外部売上396億53百万円、セグメント利益29億22百万円）。金型・工作機械は受注減（売上257億4百万円、利益25百万円）、電子部品は車載需要減（売上414億9百万円、利益89億5百万円）で低迷。特筆事項として、有形固定資産減価償却方法変更（定額法移行）で営業利益等1億13百万円改善。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 108,502 | +0.3% | | 現金及び預金 | 51,953 | +17.1% | | 受取手形及び売掛金 | 33,030 | △14.1% | | 棚卸資産 | 15,657 | △1.7% | | その他 | 7,939 | +7.8% | | 固定資産 | 115,743 | +0.2% | | 有形固定資産 | 110,471 | +0.2% | | 無形固定資産 | 1,853 | +12.8% | | 投資その他の資産 | 3,419 | △3.7% | | 資産合計 | 224,246 | +0.2% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 46,567 | +5.2% | | 支払手形及び買掛金 | 21,068 | △9.9% | | 短期借入金 | 14,737 | +43.2% | | その他 | 10,762 | +14.0% | | 固定負債 | 72,489 | +5.1% | | 長期借入金 | 69,820 | +5.9% | | その他 | 2,669 | △9.2% | | 負債合計 | 119,056 | +5.0% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 96,838 | △1.2% | | 資本金 | 16,403 | 0.0% | | 利益剰余金 | 68,840 | △1.8% | | その他の包括利益累計額 | 8,011 | △32.8% | | 純資産合計 | 105,190 | △4.7% | | 負債純資産合計 | 224,246 | +0.2% |

※受取手形及び売掛金：受取手形・売掛金及び契約資産（28,456）＋電子記録債権（4,574）。棚卸資産：商品及び製品＋仕掛品＋原材料及び貯蔵品。その他流動資産：有価証券・その他－貸倒引当金等調整。短期借入金：1年内返済予定長期借入金。

貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率46.8%（前期49.2%）と低下したが、依然40%超で健全。流動比率233.0（流動資産/流動負債、108,502/46,567）、当座比率220.8（現金等除く棚卸）と流動性高く、安全性良好。資産構成は固定資産中心（有形固定資産主）、現金増加で流動資産安定。負債増は長期借入金実施による。主な変動：為替換算調整勘定減少（11,346→7,503）で純資産減、現金・借入金増。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント：
売上総利益率15.4%（前期15.9%）微減、営業利益率6.3%（前期7.9%）低下で収益性悪化。売上原価率上昇と販管費増（先行投資）が要因。ROE算出不可（四半期ベース）。コスト構造：売上原価84.6%高く、製造業らしい。主変動要因：為替差損計上と販管費増。減価償却費3,537百万円（前期3,364百万円、前期比+5.2%）。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず。

6. 今後の展望

• 業績予想（通期）: 売上高230,000百万円（+7.0%）、営業利益13,000百万円（△18.8%）、経常利益12,500百万円（△26.2%）、親会社株主帰属純利益9,000百万円（△26.3%）、EPS49.25円。変更なし。
• 中期経営計画や戦略: 超精密加工技術活用、省資源・省エネ製品拡大、グローバル供給強化、生産性向上・原価低減。
• リスク要因: 自動車・半導体需要不透明（レガシー半導体回復遅れ、中国経済減速、地政学リスク）。
• 成長機会: 電動車・生成AI向け半導体需要堅調。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 金型・工作機械（売上257億4百万円/-2.3%、利益25百万円/-62.4%）、電子部品（414億9百万円/+1.8%、利益89億5百万円/-30.3%）、電機部品（396億53百万円/+11.8%、利益292億2百万円/+8.4%）。
• 配当方針: 2026年1月期予想：期末18.00円（第2四半期末12.00円含む年間18.00円）。変更なし。株式分割（1:5、2024年8月）考慮。
• 株主還元施策: 配当継続。BBT（株式給付信託）導入。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更（減価償却定額法移行、税効果会計等）。