決算短信
2025-05-13T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
日本シイエムケイ株式会社 (6958)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日本シイエムケイ株式会社の2025年3月期（連結、2024年4月1日～2025年3月31日）は、車載分野の走行安全系販売が順調に推移し、為替差益も寄与して売上高・営業利益・経常利益が増加した。一方、当期純利益は微減となったが、全体として堅調な業績を維持。総資産は設備投資により12.9%増加し、自己資本比率は53.3%と高水準を保った。前期比主な変化点は、売上高5.4%増、営業利益7.9%増、固定資産29.8%増（タイ・中国工場投資）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | 前期（百万円） |
|-------------------|---------------|-------------|---------------|
| 売上高（営業収益）| 95,486 | 5.4 | 90,568 |
| 営業利益 | 3,807 | 7.9 | 3,529 |
| 経常利益 | 5,533 | 15.4 | 4,795 |
| 当期純利益 | 3,789 | △1.7 | 3,855 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 53.19円 | - | 64.21円 |
| 配当金 | 20.00円 | +1.00円 | 19.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因は走行安全系基板の販売増加と為替影響（円安）。東南アジアセグメントが28.2%増収・12.9%増益と好調、日本も2.5%増収・38.6%増益。中国は1.4%増収も設備投資で15.8%減益、欧米は3.9%減収・26.7%減益。純利益減は税効果等の影響か。連結配当性向37.6%、ROE5.1%。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 62,382 | △4.3 |
| 現金及び預金 | 22,193 | △12.4 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,847 | △3.8 |
| 棚卸資産 | 18,566 | 7.4 |
| その他 | 3,776 | △9.0 |
| 固定資産 | 86,131 | 29.8 |
| 有形固定資産 | 76,492 | 31.3 |
| 無形固定資産 | 995 | 131.1 |
| 投資その他の資産| 8,643 | 12.7 |
| **資産合計** | 148,540 | 12.9 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 33,686 | 18.2 |
| 支払手形及び買掛金 | 14,009 | 4.3 |
| 短期借入金 | 6,000 | - |
| その他 | 13,677 | 28.0 |
| 固定負債 | 33,425 | 10.8 |
| 長期借入金 | 28,295 | 12.9 |
| その他 | 5,130 | 3.4 |
| **負債合計** | 67,112 | 14.4 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 62,817 | 4.1 |
| 資本金 | 24,102 | 0.0 |
| 利益剰余金 | 19,959 | 13.9 |
| その他の包括利益累計額 | 16,294 | 56.0 |
| **純資産合計** | 81,428 | 11.7 |
| **負債純資産合計** | 148,540 | 12.9 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率53.3%（前期53.8%）と高く、財務安全性が高い。流動比率185.2（流動資産/流動負債、前期228.7）と当座比率も健全だが、現金減少でやや低下。資産構成は固定資産中心（58%）、タイ・中国工場投資（建設仮勘定33,659）で有形固定資産急増。負債増は借入金拡大（投資資金調達）。為替換算調整勘定増加が純資産押し上げ。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 95,486 | 5.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 79,918 | 4.9 | 83.7 |
| **売上総利益** | 15,568 | 8.5 | 16.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,760 | 8.6 | 12.3 |
| **営業利益** | 3,807 | 7.9 | 4.0 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 5,533 | 15.4 | 5.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 3,789 | △1.7 | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.3%（前期15.9%）と改善、販管費率12.3%（同12.0%）も抑制し営業利益率4.0%維持。経常利益率5.8%は為替差益（19億5700万円）寄与。ROE5.1%（前期6.0%）。コスト構造は売上原価83.7%が主で、生産性向上・高付加価値基板シフトが奏功。純利益減は税負担増か。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 9,058百万円（前期9,440百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △18,750百万円（前期△14,210百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 4,704百万円（前期5,379百万円）
- フリーキャッシュフロー: △9,692百万円（営業+投資）
現金期末残高22,193百万円（前期25,336百万円、前期比△12.4%）。投資CF悪化は設備投資182億6600万円増。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2026年3月期）: 売上高96,000百万円（0.5%増）、営業利益4,000百万円（5.1%増）、経常利益3,400百万円（△38.6%）、当期純利益2,000百万円（△47.2%）、EPS28.07円。
- 中期計画・戦略: 車載売上確保と非車載拡販、企業価値向上。
- リスク要因: 世界景気減速、米関税政策、自動車需要低迷、為替変動（前提1ドル=145円）。
- 成長機会: タイ新工場稼働（2026年3月期開始）、高付加価値基板拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（売上568億2100万円、2.5%増、利益22億1100万円、38.6%増）、中国（187億8600万円、1.4%増、15億7400万円、△15.8%）、東南アジア（155億8700万円、28.2%増、8億6700万円、12.9%増）、欧米（42億9000万円、△3.9%、2億3700万円、△26.7%）。
- 配当方針: 連結配当性向30%目安、安定配当継続。2025年3月期20円（増配）、次期予想10円。
- 株主還元施策: 配当性向37.6%、DOE1.9%。
- M&Aや大型投資: タイ新工場・中国設備投資（総182億6600万円）。
- 人員・組織変更: 記載なし。会計方針変更あり（基準改正）。