1. 総評

レーザーテック株式会社の2026年6月期中間決算（2025年7月1日～12月31日）は、売上高こそ微減したものの、経常利益と当期純利益で増益を達成。半導体検査装置の主力事業では前年比減収となったが、サービス事業の大幅成長（+25.7％）と為替差益（177.6億円）が利益を押し上げた。財政面では総資産が3,097億円（前期末比6.0％減）と縮小する一方、自己資本比率が72.8％まで向上し、財務体質の強化が進んでいる。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 利益増の主因：為替差益177.6億円の計上とサービス事業の拡大（売上高278億円/+25.7％） - 半導体装置事業：983億円（△4.6％）と減収ながら、高付加価値製品の比率向上で利益率維持 - 地域別動向：米国市場が37,574百万円（+26.5％）と最大の成長エンジンに - 特記事項：投資有価証券売却益2.21億円、自己株式取得費用1,500万円を計上

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 268,553 | △18,308 | | 現金及び預金 | 80,500 | △5,587 | | 受取手形・売掛金 | 19,758 | △5,032 | | 棚卸資産 | 161,838 | △7,267 | | 固定資産 | 41,120 | △1,620 | | 有形固定資産 | 29,812 | △473 | | 無形固定資産 | 1,788 | △663 | | 資産合計 | 309,674 | △19,927 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 81,846 | △36,073 | | 買掛金 | 8,560 | △1,046 | | 前受金 | 36,821 | △27,567 | | 固定負債 | 2,264 | +482 | | 負債合計 | 84,110 | △35,591 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 931 | 0 | | 利益剰余金 | 233,065 | +26,444 | | 自己株式 | △12,977 | △12,001 | | 純資産合計 | 225,563 | +15,663 | | 負債純資産合計 | 309,674 | △19,927 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率72.8％（前期63.7％）と大幅改善 - 流動比率327.9％（前期243.3％）で短期支払能力が向上 - 前受金が275億円減少したことで負債総額が35.5%縮小 - 自己株式取得（120億円）により利益剰余金を原資に株主還元を実施

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント： - 売上高営業利益率49.1％と極めて高い収益性を維持 - 為替差益177.6億円が営業外収益の93％を占め、経常利益増の主因に - 販管費が25.8％増（研究開発費増と人件費上昇） - ROE（年換算）16.5％（前期15.8％）で株主資本効率が改善

5. キャッシュフロー

• 営業CF改善要因：売上債権57億円回収、棚卸資産74億円減少
• 財務CFの大幅支出：配当金193億円＋自社株取得120億円

6. 今後の展望

• 2026年6月期通期予想：売上高2,200億円（△12.5％）、営業利益1,000億円（△18.6％）
• リスク要因：半導体メーカーの設備投資調整、為替相場の変動
• 成長戦略：EUVマスク検査装置の需要拡大、サービス契約の長期化推進
• 中期計画：AI半導体向け3D検査装置の開発加速、北米市場でのシェア拡大

7. その他の重要事項

• 配当方針：通期配当329円（前期比±0％）、配当性向41.0％
• 株主還元：560,600株の自社株取得（120億円）を実施
• セグメント別：半導体装置76.7％、サービス21.7％、その他1.6％
• 研究開発費：売上高の8.2％（前年比1.2ポイント増）を計上

（注：数値は開示資料に基づき百万円単位で記載）