1. 総評

パルステック工業株式会社の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～2025年12月31日）は、X線残留応力測定装置関連の好調により売上高・利益ともに前期比で増加しました。営業利益率は12.4%（前期9.5%）と収益性が改善し、経常利益率も14.1%（前期11.0%）に向上しました。一方、ヘルスケア装置関連の不振が足を引っ張り、セグメント損失を計上しています。財政面では借入金完済により負債が減少し、自己資本比率79.7%と高い安全性を維持しています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	1,632	+1.7%
営業利益	201	+33.0%
経常利益	229	+29.9%
当期純利益	159	+45.3%
EPS（円）	116.62	+45.3%
配当金（通期予想）	80円	-

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: X線装置関連の販売好調（売上高+45.8%）が収益を牽引。一方、ヘルスケア装置関連は受託開発中止の影響で売上高37.2%減。
- セグメント別:
- X線装置関連: 売上高6.6億円（+45.8%）、セグメント利益2.6億円（+66.4%）。
- ヘルスケア装置関連: 売上高3.3億円（-37.2%）、セグメント損失700万円（前期は利益3,100万円）。
- 光応用装置関連: 売上高6.4億円（+1.6%）、セグメント利益1.7億円（-9.5%）。
- 特記事項: 金融機関からの借入金完済により負債減少。

3. 貸借対照表

【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 3,448 | △161 |
| 現金及び預金 | 1,874 | △78 |
| 受取手形・売掛金 | 653 | △206 |
| 棚卸資産 | 907 | +150 |
| 固定資産 | 1,426 | +6 |
| 有形固定資産 | 976 | +25 |
| 資産合計 | 4,875 | △155 |

【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 550 | △186 |
| 短期借入金 | 0 | △4 |
| 固定負債 | 439 | +9 |
| 負債合計 | 990 | △177 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 1,491 | 0 |
| 利益剰余金 | 1,582 | +9 |
| 自己株式 | △167 | △0.2 |
| 純資産合計 | 3,885 | +22 |
| 負債純資産合計 | 4,875 | △155 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 79.7%（前期76.8%）と極めて高い水準。
- 流動比率: 626.7%（前期490.1%）で短期支払能力が大幅改善。
- 変動点: 借入金完済により負債が減少。棚卸資産増加は仕掛品の増加が主因。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	1,632	+1.7%	100.0%
売上原価	934	△7.6%	57.2%
売上総利益	699	+17.4%	42.8%
販管費	497	+12.1%	30.4%
営業利益	202	+33.0%	12.4%
経常利益	229	+29.9%	14.1%
当期純利益	159	+45.3%	9.8%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率12.4%（前期9.5%）と改善。原価率低下（57.2%→57.2%）が寄与。
- コスト構造: 販管費増加（+12.1%）は販売活動強化が要因。
- 変動要因: 特別損失がゼロ（前期は固定資産除却損1.4億円）。

5. キャッシュフロー

記載なし。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高26.5億円（+6.6%）、当期純利益2.7億円（△24.2%）。ヘルスケア関連の不振が影響。
• リスク要因: 地政学リスク、中国経済低迷、円安進行。
• 成長機会: X線装置の需要拡大、展示会・デモンストレーションによる認知度向上。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間80円予想（前期110円）。
• 株主還元: 自己株式取得を継続（期末25,399株）。
• 財務戦略: 借入金完済により財務体質強化。

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注記: 数値は百万円単位で、決算短信に基づき作成。キャッシュフロー計算書は未開示。