決算短信
2025-07-15T15:30
2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
日置電機株式会社 (6866)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日置電機株式会社の2025年12月期第2四半期（中間期、2025年1月1日～6月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比4.7%増と堅調に推移した一方、利益面では販売量減少による費負担増が響き、各利益項目が減少した。総資産は前期末比2.4%減の45,822百万円、純資産は2.2%増の40,680百万円と堅実。主な変化点は、現金減少と棚卸資産回転改善、海外売上比率63.0%（+8.3%増）へのシフト。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 19,538 | +4.7 |
| 営業利益 | 3,293 | △1.5 |
| 経常利益 | 3,273 | △9.4 |
| 当期純利益 | 2,297 | △12.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 169.74円 | - |
| 配当金 | 100.00円（第2四半期末） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
- 売上増は中国・アジア需要回復（海外売上12,303百万円、+8.3%）が主因だが、日本（-0.9%）・韓国などで弱含み、計画下回る。製品別では電子測定器（50.6%、+2.0%）、現場測定器（21.6%、+7.2%）が牽引、自動試験装置（-6.4%）は低調。
- 利益減は売上総利益率改善も販売費・一般管理費増（販売量減対応）が上回る。特筆は新製品（抵抗計、直流高電圧プローブ、メモリハイコーダ）投入と横浜R&Dセンター開設。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動資産 | 27,513 | △2,958 |
| 現金及び預金 | 16,464 | △1,850 |
| 受取手形及び売掛金 | 3,654 | △674 |
| 棚卸資産 | 6,695 | △525 |
| その他 | 1,410 | +145 |
| 固定資産 | 18,308 | +620 |
| 有形固定資産 | 15,835 | +1,007 |
| 無形固定資産 | 669 | +139 |
| 投資その他の資産 | 1,803 | △526 |
| **資産合計** | 45,822 | △2,337 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------|
| 流動負債 | 4,125 | △3,135 |
| 支払手形及び買掛金 | 709 | △114 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 3,416 | △3,021 |
| 固定負債 | 1,016 | △61 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,016 | △61 |
| **負債合計** | 5,141 | △3,197 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 39,866 | +950 |
| 資本金 | 3,299 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 34,200 | +943 |
| その他の包括利益累計額 | 814 | △90 |
| **純資産合計** | 40,680 | +860 |
| **負債純資産合計** | 45,822 | △2,337 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率88.8%（前期82.7%）と高水準で財務安全性抜群。純資産増は利益剰余金積み増し。
- 流動比率6.7倍（流動資産/流動負債）、当座比率約4.0倍（現金中心）と極めて高い流動性。
- 資産構成は固定資産40.0%（建設仮勘定増）、負債は賞与引当金等流動負債中心に減少。主変動は現金減（CF影響）と棚卸回転改善。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 19,538 | +4.7 | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 3,293 | △1.5 | 16.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 3,273 | △9.4 | 16.8% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 2,297 | △12.3| 11.8% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 営業利益率16.9%（前期17.9%想定）と収益性維持も利益減。売上高営業利益率低下は費負担増。
- ROE算出不可（詳細期首データなし）だが、高自己資本比率で効率的。コスト構造は販売費中心、総利益率改善も販売量不足。
- 主変動要因は需要弱含みと為替・費増。海外比率高く為替影響大。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,234百万円（税引前利益・減価償却・売掛・棚卸減少が寄与、賞与・法人税支払いが減少要因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,475百万円（有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △1,352百万円（配当支払い等）
- フリーキャッシュフロー: △241百万円（営業CF - 投資CF）
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）: 売上高41,430百万円（+5.5%）、営業利益7,530百万円（+0.1%）、経常利益7,590百万円（△5.0%）、純利益5,840百万円（△5.6%）、EPS431.50円。
- 中期経営計画: ビジョン2030実現、「不可欠性付加商品開発」「マーケット軸ビジネス」「カーボンニュートラル」。
- リスク要因: 経済減速、為替不安定、関税政策、脱炭素投資不確実性。
- 成長機会: EV・再生エネ需要拡大、アジア（ベトナム拠点新設）・グローバルマーケティング強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子測定器50.6%（売上+2.0%）、現場測定器21.6%（+7.2%）、記録装置15.5%（+5.2%）。海外63.0%（アジア46.6%）。
- 配当方針: 年間200円維持（第2四半期末100円）。
- 株主還元施策: 配当安定。
- M&Aや大型投資: 記載なし（横浜R&D・東京オフィス・ベトナム拠点開設）。
- 人員・組織変更: プロダクト＆マーケティング一部シンガポール移転、総務出先機関新設、コーポG強化（社外取締役過半数）。