1. 総評

東亜ディーケーケー株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）は、売上高が過去最高を更新する好調を示した一方、コスト増により利益が減少した。総合評価は「普通」で、売上増を背景に成長基調を維持しつつ、利益率低下が課題。主な変化点は売上高3.5%増に対し営業利益24.3%減で、労務費・研究開発費の上昇と海外市況悪化が影響。財務基盤は安定し、キャッシュ創出力も向上した。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収減益。売上増は計測機器事業（17,816百万円、同3.6%増）のアフタービジネス（電極・保守等9.3%増）と半導体関連需要が寄与。一方、利益減は売上原価（労務費・移転費・海外認証試験費）・販売管理費（人件費・研究開発費）増大が主因。 - 主要収益源は計測機器事業（構成比98.7%）。環境・プロセス分析機器は国内半導体好調も中国減速で微減、科学分析機器・補用品は堅調。不動産賃貸事業は横ばい（242百万円）。 - 特筆: 過去最高売上達成、中期計画最終年度で投資積極化。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 記載なし | - | | 現金及び預金 | 記載なし（増加947） | + | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし（売掛金増加165） | + | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（電子記録債権減少402、受取手形減少246） | - | | 固定資産 | 記載なし | - | | 有形固定資産 | 記載なし（建物・構築物+2,522、機械装置+292、工具等+142） | + | | 無形固定資産 | 記載なし | - | | 投資その他の資産 | 記載なし（投資有価証券-1,680、建設仮勘定-2,168） | - | | 資産合計 | 28,653 | -390 (-1.4%) |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 記載なし | - | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし（未払金+411） | + | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 記載なし（電子記録債務-170、未払消費税等-166） | - | | 固定負債 | 記載なし | - | | 長期借入金 | 記載なし（+615） | + | | その他 | 記載なし（繰延税金負債-461、退職給付負債-134） | - | | 負債合計 | 6,733 | +59 (+0.9%) |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 記載なし | - | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | - | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | - | | 純資産合計 | 21,919 | -449 (-2.0%) | | 負債純資産合計 | 28,653 | -390 (-1.4%) |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率76.5%（前期77.0%）と高水準を維持、安全性高い。 - 流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金増加と有利子負債管理良好（キャッシュフロー対有利子負債比率77.1%）。 - 資産構成特徴: 有形固定資産増（新生産棟投資）、投資有価証券売却で流動化。負債は借入増も抑制。 - 主な変動: 資産減少は建設仮勘定消滅・有価証券売却、負債微増は借入・未払金。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 収益性低下: 営業利益率7.4%（前期推定10.1%）、経常利益率8.2%（同10.6%）。ROE詳細記載なし。 - コスト構造: 原価率上昇（労務・移転費）、販管費増（人件・R&D）。 - 主な変動要因: 売上増もコスト圧力強く、海外減速影響。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +1,837百万円（前期+165百万円、主に税引前純利益・減価償却・売上債権減少）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -596百万円（前期-1,729百万円、有形固定資産取得1,387百万円に対し有価証券売却等収入）
• 財務活動によるキャッシュフロー: +266百万円（前期-376百万円、借入1,350百万円－返済・配当）
• フリーキャッシュフロー: +1,241百万円（営業＋投資）

現金及び現金同等物終期残高: 5,057百万円（前期比+1,507百万円）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期）: 売上高18,500百万円、営業利益1,516百万円、経常利益1,584百万円、当期純利益1,160百万円。
• 中期経営計画: 2025～2027年度新計画策定、2030年度売上250億円超目指す。重点: 全社戦略（売上200億円挑戦）、国内・海外強化、社会課題解決、サステナビリティ。
• リスク要因: 原材料・エネルギー高騰、海外景気下振れ。
• 成長機会: 環境規制強化、半導体・DX投資拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 計測機器事業売上17,816百万円（セグメント利益2,313百万円、同13.6%減）。環境・プロセス微減、補用品堅調。不動産242百万円。
• 配当方針: 株主還元最重要政策。当期年間43.5円（前期41.4円）、次期37.5円予想。
• 株主還元施策: 配当性向増（39.0%）、総還元重視。
• M&Aや大型投資: 新生産棟（狭山インテグレーションセンター）稼働、有形固定資産投資継続。
• 人員・組織変更: 記載なし。