決算
2026-02-06T16:00
2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
ホシデン株式会社 (6804)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: ホシデン株式会社
- 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日
- 総合評価: 売上高・利益ともに大幅増加し、特にアミューズメント関連事業の成長と為替差益の拡大が業績を押し上げた。通期予想も上方修正され、成長持続性が示唆される。
- 主な変化点:
- 売上高が前年同期比108.6%増と倍増。
- 経常利益は為替差益増加（前年262百万円→当期3,421百万円）で74.3%増。
- 自己株式取得（4,200百万円）により純資産は増加したが、自己資本比率は70.1%→67.2%に微減。
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 375,018 | 179,764 | +108.6% |
| 営業利益 | 16,749 | 10,907 | +53.6% |
| 経常利益 | 21,069 | 12,085 | +74.3% |
| 当期純利益 | 14,230 | 8,494 | +67.5% |
| EPS（円） | 281.44 | 164.14 | +71.4% |
| 配当金（1株当たり・円） | 25.00（第2四半期） | 19.00（前年同期） | +31.6% |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- アミューズメント関連向け売上（+128.4%）と自動車関連向けの堅調が貢献。
- 為替差益が3,421百万円（前年262百万円）と大幅増加。
- セグメント別:
- 機構部品: 売上高348,757百万円（+128.4%）、利益14,622百万円（+74.5%）。
- 音響部品: 売上高14,817百万円（-7.0%）、利益1,381百万円（-16.8%）。
- 特記事項: 中国子会社「東莞橋頭中星電器」の売却に伴う特別損失794百万円を計上。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 187,407 | +15,891 |
| 現金及び預金 | 62,326 | +2,762 |
| 売掛金 | 51,265 | +19,347 |
| 棚卸資産 | 61,150 | △10,786 |
| 固定資産 | 30,503 | +1,740 |
| 有形固定資産 | 20,919 | +1,317 |
| 資産合計 | 217,911 | +17,632 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 56,155 | +10,919 |
| 買掛金 | 41,861 | +7,769 |
| 固定負債 | 15,308 | +583 |
| 負債合計 | 71,464 | +11,502 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 13,660 | 0 |
| 利益剰余金 | 123,179 | +10,922 |
| 自己株式 | △16,584 | △4,191 |
| 純資産合計 | 146,447 | +6,130 |
貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 67.2%（前期70.1%）と高水準を維持。
- 流動比率: 333.6%（前期379.2%）で安全性は高いが、売掛金増加で微減。
- 変動点: 現金預金（+2,762百万円）と売掛金（+19,347百万円）が増加し、棚卸資産は減少（△10,786百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 375,018 | +108.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 350,943 | +116.7% | 93.6% |
| 売上総利益 | 24,075 | +35.0% | 6.4% |
| 販管費 | 7,326 | +5.7% | 2.0% |
| 営業利益 | 16,749 | +53.6% | 4.5% |
| 経常利益 | 21,069 | +74.3% | 5.6% |
| 当期純利益 | 14,230 | +67.5% | 3.8% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率は4.5%（前期6.1%）で原価上昇の影響を受けるも、為替差益で経常利益率は5.6%に改善。
- ROE（年率換算）: 約13.0%（前期9.8%）。
- コスト構造: 売上原価率93.6%（前期90.1%）と上昇し、粗利益率が圧迫された。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | +22,052 |
| 投資CF | △3,451 |
| 財務CF | △8,616 |
| 現金増減 | +9,389 |
- フリーキャッシュフロー: 営業CF＋投資CF＝+18,601百万円。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年3月期通期）:
- 売上高440,000百万円（前期比77.7%増）、営業利益19,000百万円（同40.0%増）。
- 戦略:
- アミューズメント・自動車向け事業の拡大と東南アジア生産拠点の強化。
- リスク: 為替変動（予想レート: 1ドル150円）、中国市場の減速。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 配当性向30%を維持し、年間配見通しは50円（前期59円）。
- M&A: 中国子会社「東莞橋頭中星電器」を2026年5月に売却予定。
- 自己株式: 1,662,200株を消却（発行済株式の2.76%）。
分析責任者: 財務アナリスト
作成日: 2026年2月6日
データ出典: ホシデン株式会社 2026年3月期第3四半期決算短信