1. 総評

東京コスモス電機株式会社の2025年4月1日～12月31日の連結業績は、売上高・利益ともに前年同期を大幅に下回る悪化傾向を示した。売上減少の主因は中国電源メーカーの需要低迷と国内無線機メーカーの不振にあり、利益面では原材料費高騰と研究開発費増加に加え、為替差損や公開買付関連費用が重荷となった。財務基盤は自己資本比率64.6%と堅固だが、流動資産が前期比614百万円減少するなど資金繰りに注意が必要な状況である。

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期	前年同期	増減率
売上高	7,224百万円	7,953百万円	△9.2%
営業利益	441百万円	856百万円	△48.5%
経常利益	433百万円	855百万円	△49.3%
当期純利益	13百万円	523百万円	△97.3%
EPS	2.05円	77.43円	△97.4%
年間配当金	未定	175.00円	-

業績結果に対するコメント
- 売上減の主因：国内無線機メーカー（△105百万円）と中国電源メーカーの需要減 - 利益悪化要因：原材料費高騰（売上原価率75.1%→75.2%）、研究開発費増、為替差損16百万円 - 特別損失：公開買付関連費用307百万円が純利益を圧迫 - セグメント別：車載用電装部品が主力だが、可変抵抗器を含む全セグメントで減収

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 7,224 | △614 | | 現金及び預金 | 2,624 | △720 | | 売上債権 | 2,399 | △105 | | 棚卸資産 | 1,871 | +59 | | 固定資産 | 4,638 | +461 | | 有形固定資産 | 3,649 | +250 | | 投資有価証券 | 890 | +186 | | 資産合計 | 11,862 | △153 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 2,326 | △234 | | 買掛金 | 1,086 | △55 | | 短期借入金 | 474 | △54 | | 固定負債 | 1,874 | △5 | | 長期借入金 | 944 | △33 | | 負債合計 | 4,199 | △240 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,277 | 0 | | 利益剰余金 | 4,500 | △583 | | 自己株式 | △23 | +375 | | 純資産合計 | 7,662 | +87 | | 負債純資産合計 | 11,862 | △153 |

貸借対照表に対するコメント
- 安全性指標：自己資本比率64.6%（前期63.1%）、流動比率310%と高水準 - 資金繰り：現預金2,624百万円に対し有利子負債1,417百万円 - 主な変動：現預金△720百万円（配当・自己株式消却）、有形固定資産増（設備投資）

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	7,225	△9.2%	100.0%
売上原価	5,428	△5.5%	75.2%
売上総利益	1,796	△18.7%	24.8%
販管費	1,355	+0.1%	18.8%
営業利益	441	△48.5%	6.1%
営業外費用	52	+42.3%	0.7%
経常利益	433	△49.3%	6.0%
特別損失	308	-	4.3%
当期純利益	13	△97.3%	0.2%

損益計算書に対するコメント
- 収益性悪化：売上高営業利益率6.1%（前期10.8%）、ROE0.2%（前期7.0%） - コスト増：原材料費高騰で売上総利益率24.8%（前期27.8%） - 販管費：研究開発費増により固定費が硬直化

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想：売上高9,420百万円（△10.3%）、営業利益480百万円（△53.9%）
• 戦略：ADAS向けフィルムヒータ等の新製品開発継続
• リスク：中国市場の回復遅延、原材料価格高騰持続
• 機会：自動車EV化・ADAS需要の中長期成長

7. その他の重要事項

• 株式分割：2026年1月に1:5の株式分割実施
• 配当方針：2026年3月期期末配当は未定
• 自己株式：65,135株を保有（時価総額23百万円）
• 大型費用：公開買付関連費用307百万円を計上

（注）数値は開示資料に基づき百万円単位で表記、増減率は前年同期比