決算短信
2025-02-05T15:30
2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
ザインエレクトロニクス株式会社 (6769)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ザインエレクトロニクス株式会社、2024年12月期（2024年1月1日～12月31日、連結、日本基準）。
当期は売上高が前期比8.1%減の46億14百万円と減収となったが、粗利率改善（売上総利益前期比3.8%増の25億28百万円）と為替差益により、営業利益28百万円（黒字転換）、経常利益2億64百万円（268.8%増）、当期純利益3億39百万円（黒字転換）と大幅増益を達成した。セグメントではLSI事業が国内市場低迷で営業赤字継続も粗利改善、AIOT事業が営業黒字拡大。財務は総資産10,329百万円、自己資本比率90.9%と強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 4,614 | △8.1 |
| 営業利益 | 28 | － |
| 経常利益 | 264 | 268.8 |
| 当期純利益 | 339 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 31.82円 | － |
| 配当金 | 15.00円 | 同額 |
**業績結果に対するコメント**：
売上減はLSI事業（28億87百万円、△8.2%）の国内事務機器・アミューズメント市場低迷（在庫調整継続）とAIOT事業（17億26百万円、△7.9%）のドライブレコーダー需要減・スマートメーター後倒しが主因。一方、粗利率改善（海外需要回復、高利益率ライセンス売上増）と研究開発投資増（11億54百万円）にも関わらず営業黒字転換。為替円安による差益2億31百万円が経常・純利益を押し上げ。セグメント別ではAIOTが営業利益1億62百万円（102.4%増）と好調、LSIは△1億34百万円（赤字縮小）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 9,558 | ＋0.99 |
| 現金及び預金 | 7,306 | △0.96 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,144 | ＋22.1 |
| 棚卸資産 | 842 | ＋1.7 |
| その他 | 265 | △12.5 |
| 固定資産 | 771 | △7.4 |
| 有形固定資産 | 158 | △9.3 |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 10,329 | ＋0.77 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | - |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 737 | △8.9 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） |
|------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 9,592 | ＋1.6 |
| **負債純資産合計** | 10,329 | ＋0.77 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率90.9%（前期89.9%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、現金7,306百万円と豊富で流動性良好。資産構成は流動資産中心（92.5%）、売掛金増（2億円）と投資有価証券・繰延税金資産増が総資産79百万円増要因。負債減（72百万円）は流動負債他減少。純資産増（152百万円）は当期純利益計上も配当・自己株式取得で相殺。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 4,614 | △8.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 2,528 | ＋3.8 | 54.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 2,500 | ＋1.0 | 54.2 |
| **営業利益** | 28 | － | 0.6 |
| 営業外収益 | 記載なし（為替差益231含む） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 264 | ＋268.8 | 5.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 339 | － | 7.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率54.8%（前期比改善、海外回復・高利益ライセンス増）。営業利益率0.6%（前期△0.8%、黒字転換）も研究開発費増で低水準、ROE3.7%（前期△0.7%）。経常利益率5.7%は為替差益寄与大。コスト構造は販管費54.2%（研究開発11億54百万円主）。変動要因は粗利増・為替益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: △73百万円（前期402百万円）
（売上債権増・為替差益非現金・法人税支払い影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 15百万円（前期△148百万円）
（固定資産取得も投資有価証券売却）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △161百万円（前期△285百万円）
（配当支払い・自己株式取得）
- フリーキャッシュフロー: △58百万円（営業＋投資）
現金残高7,306百万円（前期7,377百万円、△71百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（2025年12月期）: 売上高63億66百万円（＋38.0%）、営業利益381百万円、経常利益360百万円、当期純利益301百万円、EPS28.27円。
- 中期経営計画: 新「Innovate100」（2027年売上100億円超目標）、5G超高速無線・AIサーバー・EdgeAI推進、研究開発13億65百万円投資。
- リスク要因: 原材料高騰・国際情勢不安定、中国経済停滞、在庫調整継続。
- 成長機会: LSI車載・DX-IoT、AIOTスマートメーター・サーバー事業新設（ザイン・ハイパーデータ㈱）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: LSI（売上28億87百万円△8.2%、営業△134百万円）、AIOT（17億26百万円△7.9%、営業162百万円＋102.4%）。産業機器72%（国内低迷）、車載15%（海外増）、民生13%（ライセンス急増）。
- 配当方針: 安定配当、2024年期15円（配当性向47.1%、総額160百万円）、2025年予想15円（53.1%）。
- 株主還元施策: 配当継続、自己株式取得。
- M&Aや大型投資: 新規連結ザイン・ハイパーデータ㈱（AIサーバー）、キャセイ・トライテック→ザイン・モバイルテック社名変更。
- 人員・組織変更: 記載なし。