決算短信
2025-08-13T15:30
2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
サンケン電気株式会社 (6707)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
サンケン電気株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～6月30日）の連結決算は、全体として厳しい内容となった。売上高は前年同四半期比55.4%減の22,238百万円、営業損失387百万円（同損失幅縮小）と大幅減収減益基調が続いたが、純損失は前期比縮小。主な変化点は、Allegro MicroSystems, Inc.の持分法適用会社移行による連結除外（売上高約27,000百万円影響）で、コア事業（パワーモジュール・パワーデバイス）は微減ながら安定。財政状態は総資産・純資産ともに減少したが、自己資本比率は56.7%と高水準を維持。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同四半期比（％） |
|-----------------------|---------------|---------------------|
| 売上高（営業収益） | 22,238 | △55.4 |
| 営業利益 | △387 | － |
| 経常利益 | △940 | － |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | △864 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △39.01 | － |
| 配当金 | －（通期予想0.00円） | － |
**業績結果に対するコメント**：
増減の主因はAllegro MicroSystems, Inc.の連結除外（「その他」売上高△26,225百万円、構成比5.6%）で、コア事業のパワーモジュール（11,276百万円、△7.0%）、パワーデバイス（9,719百万円、△5.0%）は自動車・白物家電市場の需要堅調で相対的に安定。市場別では白物家電（10,790百万円、48.5%）が主力。営業外では投資事業組合運用益1,141百万円を計上も、持分法投資損失1,240百万円・為替差損577百万円が重荷。EPS改善は自己株式取得（平均株式数減少）による。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 110,943 | △26,012 |
| 現金及び預金 | 39,776 | △11,629 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,731 | △3,598 |
| 棚卸資産 | 45,818 | △1,030 |
| その他 | 5,038 | △13,216 |
| 固定資産 | 122,326 | △215 |
| 有形固定資産 | 51,152 | △96 |
| 無形固定資産 | 2,384 | △1,016 |
| 投資その他の資産 | 68,789 | △898 |
| **資産合計** | 233,270 | △25,797 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 62,147 | △7,784 |
| 支払手形及び買掛金 | 5,876 | △12 |
| 短期借入金 | 10,008 | △36 |
| その他 | 46,263 | △7,736 |
| 固定負債 | 38,252 | △18,522 |
| 長期借入金 | 14,136 | △11,199 |
| その他 | 24,116 | △7,323 |
| **負債合計** | 100,400 | △10,738 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 121,176 | △14,305 |
| 資本金 | 20,896 | 0 |
| 利益剰余金 | 59,283 | △865 |
| その他の包括利益累計額 | 11,167 | △785 |
| **純資産合計** | 132,869 | △15,059 |
| **負債純資産合計** | 233,270 | △25,797 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率56.7%（前57.0%）と高水準で財務安全性は良好。流動比率約1.8倍（流動資産/流動負債）、当座比率約1.3倍（当座資産換算）と十分な流動性。資産構成は固定資産中心（52%）、流動資産減少は現金・その他減（Allegro除外影響）。負債は長期借入金減少で健全化、純資産減は自己株式取得（13,439百万円増、計24,221百万円）が主因。棚卸資産微増は生産調整反映。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|--------|------------|
| 売上高（営業収益） | 22,238 | △55.4 | 100.0% |
| 売上原価 | 19,353 | - | 87.0% |
| **売上総利益** | 2,884 | - | 13.0% |
| 販売費及び一般管理費 | 3,272 | - | 14.7% |
| **営業利益** | △387 | - | △1.7% |
| 営業外収益 | 1,495 | - | 6.7% |
| 営業外費用 | 2,048 | - | 9.2% |
| **経常利益** | △940 | - | △4.2% |
| 特別利益 | 502 | - | 2.3% |
| 特別損失 | 209 | - | 0.9% |
| 税引前当期純利益| △647 | - | △2.9% |
| 法人税等 | 211 | - | 0.9% |
| **当期純利益** | △858 | - | △3.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率13.0%（前年27.3%）と低下、原価率悪化はAllegro除外影響。営業利益率△1.7%（同△9.3%）で損失縮小も販売費比14.7%と高止まり。経常赤字拡大は持分法損失等。ROEは純資産減・損失で悪化見込み。コスト構造は変動費中心、為替・投資変動が特徴。前期比変動は連結範囲変更が主。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費1,325百万円。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想：第2四半期累計売上43,800百万円（△39.8%）、営業損失1,100百万円、通期売上89,200百万円（△26.7%）、純損失4,400百万円（EPS△183.10円）と赤字継続見込み（5/14公表、変更なし）。
- 中期経営計画：2024年中計（24中計）で収益性改善優先、新製品比率向上・原価低減・CxO体制導入。2026年3月期を成長フェーズ起点。
- リスク要因：中国経済停滞、米関税動向、為替変動、Allegro持分法影響。
- 成長機会：GaNパワーデバイス市場拡大、パウデック子会社化（4/1取得、技術シナジー）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：半導体デバイス事業単一セグメントのため記載省略。
- 配当方針：通期0.00円（変更なし、無配継続）。
- 株主還元施策：自己株式取得（1,964,000株、13,439百万円）。
- M&Aや大型投資：パウデック全株取得（4/1、GaN強化、のれん1,836百万円計上）。
- 人員・組織変更：CxO体制導入（本年度）。地域別売上高記載省略（重要性低下）。