2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）
日本電気株式会社 (6701)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
日本電気株式会社（NEC）の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、IFRS連結）決算は、非常に良好。売上収益は前年同期比+3.7%増の715,658百万円、営業利益は+679.5%の35,389百万円と大幅増益を達成し、調整後営業利益（Non-GAAP）も+228.8%の41,715百万円と本源的収益力が回復。四半期利益（親会社帰属）は前年の赤字から19,310百万円の黒字転換を果たした。主要変化点は、営業債権の大幅回収（392,280百万円改善）によるキャッシュ創出と、ITサービス・社会インフラ事業のセグメント利益拡大。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（売上収益） | 715,658 | +3.7 |
| 営業利益 | 35,389 | +679.5 |
| 経常利益 | 記載なし | - |
| 当期純利益（親会社帰属） | 19,310 | -（赤字転換） |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的） | 14.49円 | -（△4.38円から改善） |
| 配当金 | -（第1四半期末） | - |
業績結果に対するコメント: - 増収増益の主因はITサービス事業（売上515,036百万円、セグメント利益36,677百万円）と社会インフラ事業（売上173,332百万円、セグメント利益9,789百万円）の外部収益拡大。調整後営業利益はM&A関連償却費等を除き本源的強さ示す。 - 前年同期の赤字要因（構造改革費用等）が解消、営業外では金融費用増（7,660百万円）も税引前利益32,103百万円を確保。 - 特筆: 株式分割（1:5、2025/4/1効力発生、EPS等調整済み）。セグメント計外部収益687,507百万円（全体の96%）。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
（単位：百万円、前期末=2025/3/31）
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 1,905,233 | -14.4% |
| 現金及び預金 | 526,692 | -9.9% |
| 受取手形及び売掛金 | 489,507 | -44.3% |
| 棚卸資産 | 250,483 | +35.6% |
| その他 | 638,551 | +12.5% |
| 固定資産 | 1,969,711 | -5.8% |
| 有形固定資産 | 577,635 | -0.4% |
| 無形固定資産 | 771,026 | +5.0% |
| 投資その他の資産 | 621,050 | -9.0% |
| 資産合計 | 3,874,944 | -10.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 1,293,960 | -20.8% |
| 支払手形及び買掛金 | 429,020 | -12.9% |
| 短期借入金 | 81,651 | -65.1% |
| その他 | 783,289 | -17.3% |
| 固定負債 | 609,224 | -0.2% |
| 長期借入金 | 256,658 | +0.3% |
| その他 | 352,566 | -1.9% |
| 負債合計 | 1,903,184 | -15.2% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 1,413,471 | -4.1% |
| 資本金 | 427,831 | 0.0% |
| 利益剰余金 | 987,371 | -3.6% |
| その他の包括利益累計額 | 479,823 | +5.0% |
| 純資産合計 | 1,971,760 | -4.8% |
| 負債純資産合計 | 3,874,944 | -10.2% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率（親会社持分比率）48.9%（前期45.2%）、健全性向上。総資産減少は営業債権回収（△388,927百万円）と非流動資産圧縮。 - 流動比率（流動資産/流動負債）約1.47倍、当座比率高水準（現金豊富）。安全性良好。 - 資産構成: 流動49.2%、固定50.8%。負債構成: 流動68%、固定32%。主変動: 子会社持分変動（△126,567百万円支出）で純資産減、借入金純減152,075百万円で財務改善。
4. 損益計算書
（単位：百万円、前年同期比）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 715,658 | +3.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 499,470 | -0.1% | 69.8% |
| 売上総利益 | 216,188 | +13.7% | 30.2% |
| 販売費及び一般管理費 | 183,681 | -0.2% | 25.7% |
| 営業利益 | 35,389 | +679.5% | 4.9% |
| 営業外収益 | 記載なし（金融収益3,302等） | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし（金融費用7,660等） | - | - |
| 経常利益 | 記載なし | - | - |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 32,103 | -（大幅改善） | 4.5% |
| 法人税等 | 12,647 | +365.8% | 1.8% |
| 当期純利益 | 19,456 | -（黒字転換） | 2.7% |
損益計算書に対するコメント: - 各段階収益性向上: 粗利益率30.2%（+2.6pt）、営業利益率4.9%（+4.4pt）。ROE算出不可（詳細データなし）。 - コスト構造: 原価率安定、販管費微減。Non-GAAP営業利益率5.8%。 - 主変動要因: その他損益+2,882百万円改善、持分法投資益1,072百万円。前年赤字（構造改革等）解消。
5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 253,065百万円（前年同期103,741百万円、営業債権回収主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: 100百万円（前年同期△21,726百万円、子会社取引ネット+）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △310,219百万円（前年同期△58,207百万円、借入返済・子会社取得）
- フリーキャッシュフロー（営業+投資）: 253,165百万円（大幅黒字）
6. 今後の展望
- 通期業績予想（連結、IFRS）: 売上収益3,360,000百万円（前期比△1.9%）、調整後営業利益310,000百万円（+8.0%）、Non-GAAP当期利益（親）230,000百万円（+1.9%）、EPS172.58円。
- 中期計画: 記載なし（決算概要参照要）。
- リスク要因: 為替変動、M&A費用、構造改革継続。
- 成長機会: ITサービス・社会インフラのデジタル需要拡大。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: ITサービス（売上515,036百万円、利益36,677百万円）、社会インフラ（173,332百万円、9,789百万円）、その他（30,160百万円）。
- 配当方針: 安定配当、2026年3月期予想合計32.00円（中間16.00円、期末16.00円、前期140.00円は分割前）。
- 株主還元施策: 配当維持、自己株式取得継続。
- M&Aや大型投資: 子会社取得支出2,312百万円、持分取得126,567百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。