決算短信
2025-02-10T15:30
2025年９月期 第１四半期決算短信[日本基準]（連結）
株式会社エスケーエレクトロニクス (6677)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エスケーエレクトロニクス、2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）。当期は売上高が前年同期比9.2%増の70億37百万円、営業利益が170.3%増の11億95百万円と大幅増収増益を達成し、業績は非常に良好。主力大型フォトマスク事業の需要回復と円安為替差益が主な要因。前期比で純利益が6倍超となり、EBITDAも69.1%増の18億27百万円と収益力強化が顕著。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 7,037 | +9.2 |
| 営業利益 | 1,196 | +170.3 |
| 経常利益 | 1,490 | +514.2 |
| 当期純利益 | 1,060 | +614.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 102.04円 | - |
| 配当金 | 記載なし（通期予想124円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上増は大型フォトマスク事業（売上70億22百万円、+9.1%、営業利益12億70百万円、+135.8%）が牽引、中国・韓国市場での有機ELパネル（スマホ・IT向け）および液晶パネル（TV・車載向け）需要増が要因。ソリューション事業（売上14百万円、+29.7%）も寄与も営業赤字継続。利益急増は売上総利益率向上（27.4%→前年19.8%）に加え、販管費抑制（-12.3%）と円安為替差益（2億42百万円）が寄与。特筆は純利益614%増で、EPSも7倍超。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 26,029 | +1,161 |
| 現金及び預金 | 10,411 | -2,072 |
| 受取手形及び売掛金 | 8,097 | +1,495 |
| 棚卸資産 | 4,573 | +141 |
| その他 | 2,948 | -423 |
| 固定資産 | 16,708 | +1,902 |
| 有形固定資産 | 15,335 | +2,044 |
| 无形固定資産 | 158 | -12 |
| 投資その他の資産 | 1,215 | -130 |
| **資産合計** | 42,737 | +3,063 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,754 | +2,687 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,781 | +496 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 6,973 | +2,191 |
| 固定負債 | 458 | +18 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 458 | +18 |
| **負債合計** | 10,211 | +2,705 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 29,054 | -88 |
| 資本金 | 4,110 | 0 |
| 利益剰余金 | 21,853 | -88 |
| その他の包括利益累計額 | 3,472 | +446 |
| **純資産合計** | 32,526 | +358 |
| **負債純資産合計** | 42,737 | +3,063 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率76.1%（前期81.1%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率267%（流動資産/流動負債）、当座比率213%（(流動資産-棚卸)/流動負債）と流動性も良好。資産構成は固定資産（有形中心、機械装置増）が39%、流動資産61%。主な変動は売掛金・有形固定資産増（設備投資）と買掛金・未払金増（仕入増対応）。現金減少も利益創出でカバー、為替換算調整増で純資産微増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 7,037 | +9.2 | 100.0% |
| 売上原価 | 5,110 | -1.2 | 72.6% |
| **売上総利益** | 1,927 | +51.0 | 27.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 732 | -12.3 | 10.4% |
| **営業利益** | 1,196 | +170.3 | 17.0% |
| 営業外収益 | 300 | +476.3 | 4.3% |
| 営業外費用 | 5 | -97.9 | 0.1% |
| **経常利益** | 1,490 | +514.2 | 21.2% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 0 | -16.3 | 0.0% |
| 税引前当期純利益| 1,490 | +514.2 | 21.2% |
| 法人税等 | 430 | +356.7 | 6.1% |
| **当期純利益** | 1,060 | +614.3 | 15.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.4%（+7.6pt）と原価率改善（パネル価格安定・生産効率化）。営業利益率17.0%（+11.8pt）と高収益化、販管費抑制効果大。経常利益率21.2%は為替差益主導。ROE試算（年率化）約13%（純利益/自己資本）と向上。コスト構造は原価中心（72.6%）、変動要因は売上増・為替益・販管減。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成。減価償却費631百万円（前年同期639百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（上方修正）：売上290億円（+12.7%）、営業利益34億円（+11.1%）、純利益26億円（+13.5%）、EPS250.38円。
- 中期計画：記載なし。フラットパネル向けフォトマスク需要拡大（IT・車載・スマホ）を成長軸。
- リスク要因：地政学（ロシア・ウクライナ・中東）、為替変動、インフレ・金利高。
- 成長機会：中国消費財政策継続、有機EL・車載パネル開発増。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：大型フォトマスク事業が売上99.8%、営業利益100%超を占め主力。ソリューション事業小規模赤字。
- 配当方針：期末124円（前年109円、上方修正）、総還元性向上。
- 株主還元施策：増配継続。
- M&Aや大型投資：記載なし。有形固定資産増（建設仮勘定33億60百万円）で設備投資活発。
- 人員・組織変更：記載なし。会計方針変更（税効果会計改正）適用も影響なし。