2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＭＣＪ (6670)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ＭＣＪ、2026年3月期第2四半期（中間連結会計期間：2025年4月1日～9月30日）。
当期は国内パソコン市場の回復とエンタメ事業の構造改革効果により、売上高・営業利益・経常利益・純利益がすべて前年同期比増となり、中間期として過去最高を更新した。実質ベース（前期Q1の一時益除く）では売上10.3%増、営業利益18.3%増と大幅改善。
主な変化点は、棚卸資産増・買掛金減による資産圧縮と、自己株式取得・配当支払いによる財務活動の支出増。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 104,171 | +8.3% |
| 営業利益 | 10,749 | +10.1% |
| 経常利益 | 10,780 | +5.4% |
| 当期純利益 | 7,448 | +2.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 中間配当44.00円（予定） | 前期43.00円 |
業績結果に対するコメント：
増収増益の主因は国内パソコン関連事業の大幅伸長（売上100,791百万円、+8.3%、営業利益10,314百万円、+8.6%）で、GIGAスクール関連需要回復とマウスコンピューター等の高付加価値製品が寄与。海外は欧州低迷で減収減益も、総合エンタメ事業（売上3,386百万円、+7.8%、営業利益490百万円、+20.2%）がコスト削減で過去最高更新。特筆は実質ベースの大幅増益と中間期過去最高業績。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 113,147 | -5,005 (-4.2%) |
| 現金及び預金 | 51,053 | -6,672 (-11.6%)|
| 受取手形及び売掛金 | 20,693 | -1,667 (-7.5%) |
| 棚卸資産 | 38,911 | +2,140 (+5.8%) |
| その他 | 2,528 | -1,148 (-31.2%)|
| 固定資産 | 16,038 | +1,009 (+6.7%) |
| 有形固定資産 | 9,671 | +253 (+2.7%) |
| 無形固定資産 | 1,309 | +37 (+2.9%) |
| 投資その他の資産| 5,057 | +719 (+16.6%) |
| 資産合計 | 129,185 | -4,997 (-3.7%) |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 34,149 | -3,931 (-10.3%)|
| 支払手形及び買掛金 | 12,818 | -1,247 (-8.9%) |
| 短期借入金 | 7,582 | -1,155 (-13.2%)|
| その他 | 13,749 | -1,529 (-10.0%)|
| 固定負債 | 4,106 | -2,473 (-37.6%)|
| 長期借入金 | 2,282 | -2,424 (-51.5%)|
| その他 | 1,824 | -80 (-4.0%) |
| 負債合計 | 38,255 | -6,405 (-14.3%)|
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 81,140 | +195 (+0.2%) |
| 資本金 | 3,868 | 0 (0.0%) |
| 利益剰余金 | 72,586 | +3,225 (+4.6%) |
| その他の包括利益累計額 | 9,585 | +1,211 (+14.5%)|
| 純資産合計 | 90,929 | +1,407 (+1.6%) |
| 負債純資産合計 | 129,185 | -4,997 (-3.7%) |
貸借対照表に対するコメント：
自己資本比率70.4%（前70.3%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率331.2（前313.0）と当座比率149.5（前152.0）で流動性も良好。資産構成は流動資産87.6%と在庫中心、負債は営業債務中心で借入金減少（総借入9,864百万円、前13,443百万円）が特徴。前期比総資産減少は現金・売掛金減が主因だが、棚卸増で事業拡大示唆。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 104,171 | +8.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| 売上総利益 | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| 営業利益 | 10,749 | +10.1% | 10.3% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| 経常利益 | 10,780 | +5.4% | 10.3% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 10,788 | - | 10.4% |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| 当期純利益 | 7,448 | +2.6% | 7.1% |
損益計算書に対するコメント：
営業利益率10.3%（前推定9.4%）と収益性向上、経常利益率同水準で安定。ROE（純資産平均ベース）約16.5%と高水準。コスト構造は売上原価・販管費詳細なしだが、パソコン事業の価格転嫁成功とエンタメのコストカットが寄与。前期比変動要因は国内需要回復と為替影響吸収。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +4,912百万円（前年同期比-31.0%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -360百万円（同-98.0%、使用額大幅減）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -11,291百万円（同-26.0%、使用額増）
- フリーキャッシュフロー: +4,552百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物残高: 24,624百万円（前連結年度末比-6,431百万円）。営業CFは棚卸増・税支払いが減少要因。
6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期を上方修正（2025年10月30日発表）、売上高・営業利益ともに過去最高更新見込み。
- 中期経営計画や戦略: 2028年3月期最終年度計画で、既存事業安定化、M&A再開・成長投資加速、積極的資本政策・ワーキングキャピタル管理。
- リスク要因: パソコン部材需給逼迫、円安進行、欧州・東南アジア景気低迷、地政学リスク。
- 成長機会: 国内PC市場回復継続、AI関連新製品投入、高付加価値BTO PC・モニタ展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績: パソコン関連（売上100,791百万円+8.3%、営業利益10,314百万円+8.6%）、総合エンターテイメント（売上3,386百万円+7.8%、営業利益490百万円+20.2%）。
- 配当方針: 中間配当44.00円（前期43.00円）、増配継続。
- 株主還元施策: 自己株式取得3,190百万円実施。
- M&Aや大型投資: 中期計画でM&A再開予定、投資CFは有形固定資産取得844百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。