1. 総評

リバーエレテック株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の決算は、売上高は増加したものの、大幅な損失を計上し、厳しい結果となりました。経済環境の不透明感や電子部品業界の明暗分かれる状況の中、同社は中期経営計画「R2027」達成に向け、成長市場へのリソース配分と経営基盤強化を進めています。しかし、収益性の高い製品の減収、新製品開発費用、車載向け新規ライン稼働に伴う固定費負担の増加が、利益を圧迫する要因となりました。

2. 業績結果

科目	金額（千円）	前期比
売上高（営業収益）	4,180,174	+3.6%
営業利益	△163,958	前期は△103,493千円の損失
経常利益	△160,853	前期は△82,958千円の損失
当期純利益	△161,747	前期は△120,270千円の損失
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	-
配当金	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比で増加しましたが、これは産業機器、車載、医療・ヘルスケア向け製品が好調に推移したことによります。しかし、収益性の高い製品の減収によるプロダクトミックスの変化が、売上総利益の減少に繋がりました。さらに、将来の成長ドライバーとなる新製品の開発費用や、車載向け新規ライン稼働に伴う減価償却費などの固定費負担が増加したことが、営業損失の拡大に大きく影響しました。特別利益として固定資産売却益206,669千円を計上したものの、為替換算調整勘定取崩損129,075千円、投資有価証券評価損3,765千円といった特別損失も発生し、税引前四半期純損失は87,024千円となりました。最終的に、法人税等調整額等も加わり、親会社株主に帰属する四半期純損失は161,747千円と、前期から損失額が増加しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | | | | 現金及び預金 | 3,003.5 | +5.4% | | 受取手形及び売掛金 | 1,129.3 | -8.9% | | 棚卸資産 | 2,218.2 (商品・仕掛品・原材料) | +6.2% (合計) | | その他 | 330.5 | -25.2% | | 固定資産 | | | | 有形固定資産 | 3,648.8 | -9.8% | | 無形固定資産 | 30.8 | -8.4% | | 投資その他の資産 | 322.4 | +9.8% | | 資産合計 | 10,487.7 | -2.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | | | | 支払手形及び買掛金 | 258.9 | +4.1% | | 短期借入金 | 645.5 | +61.0% | | その他 | 1,886.3 (1年内返済予定長期借入金含む) | -14.0% (合計) | | 固定負債 | | | | 長期借入金 | 2,764.2 | -5.9% | | その他 | 572.0 (退職給付等含む) | -1.7% (合計) | | 負債合計 | 6,145.8 | -2.3% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | | | | 資本金 | 1,681.8 | - | | 利益剰余金 | 1,763.1 | -12.2% | | その他の包括利益累計額 | 503.4 | +21.3% | | 純資産合計 | 4,341.9 | -3.5% | | 負債純資産合計 | 10,487.7 | -2.8% |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期末の資産合計は、前連結会計年度末比で2.8%減少しました。現金及び預金は増加しましたが、受取手形及び売掛金、有形固定資産などが減少しました。負債合計は2.3%減少し、特に短期借入金が61.0%増加した一方で、長期借入金は減少しました。純資産合計は3.5%減少し、利益剰余金が12.2%減少したことが主な要因です。自己資本比率は約41.4%（計算値）であり、健全性を保っています。流動比率や当座比率などの安全性指標は、短期借入金の増加により若干低下している可能性がありますが、詳細なデータは記載されていません。資産構成としては、有形固定資産の減少が見られ、負債構成では短期借入金の増加が目立ちます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	4,180.2	+3.6%	100.0%
売上原価	3,358.7	+7.3%	80.3%
売上総利益	821.5	-9.4%	19.7%
販売費及び一般管理費	985.4	-2.5%	23.6%
営業利益	△164.0	-58.4%	-3.9%
営業外収益	48.1	-16.5%	1.1%
営業外費用	45.0	+21.4%	1.1%
経常利益	△160.9	-93.9%	-3.8%
特別利益	206.7	-	4.9%
特別損失	132.8	-	-3.2%
税引前当期純利益	△87.0	-	-2.1%
法人税等	74.7	+100.4%	1.8%
当期純利益	△161.7	-34.5%	-3.9%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加したものの、売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったため、売上総利益は9.4%減少しました。販売費及び一般管理費は2.5%減少しましたが、売上総利益の減少幅が大きかったため、営業利益は大幅な損失となりました。営業外収益は減少しましたが、営業外費用は増加しました。特別利益として固定資産売却益を計上したものの、為替換算調整勘定取崩損などの特別損失も発生し、税引前当期純利益は損失となりました。法人税等も増加し、最終的な当期純利益も損失となりました。売上高営業利益率は-3.9%と赤字であり、収益性の改善が急務です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: 315,419千円（前年同期は148,621千円の獲得）
  • 主な要因：減価償却費の計上、有形固定資産売却益、棚卸資産の増加、未収消費税等の減少など。
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △140,404千円（前年同期は△737,582千円の使用）
  • 主な要因：定期預金の預入・払戻、有形固定資産の取得・売却など。
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: △82,643千円（前年同期は494,896千円の獲得）
  • 主な要因：短期借入金の純増加、長期借入金の収入・返済など。
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

2026年3月期通期連結業績予想に変更はありません。 会社は、次世代通信・インフラ市場向け「KoTカット水晶デバイス」の開発に注力しており、AIサーバー等に用いられる光トランシーバー向け超低位相ノイズ水晶発振器「KCRO-05」を開発しました。来期以降の量産化を目指しています。また、モビリティ市場においては、自動車製造領域に特化した品質マネジメントシステム「IATF16949」の認証を取得し、受注拡大を目指す体制を整えました。これらの戦略を通じて、将来的な成長を目指していく方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 水晶製品事業の単一セグメントのため、セグメント別の記載は省略されています。
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 記載なし
• 人員・組織変更: 記載なし