企業名: 東洋電機株式会社

決算評価: 普通

簡潔な要約

東洋電機株式会社は2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）において、売上高6,289百万円（前年同期比9.8%減）と減収となった一方、営業利益161百万円（同1.7%増）、経常利益222百万円（同1.4%増）を計上しました。国内制御装置関連事業（売上高8.0%減）と海外制御装置関連事業（同44.9%減）の不振が売上減の主因ですが、樹脂関連事業（同14.2%増）が好調で原価率改善により利益面では微増を維持しました。ただし、子会社合併に伴う税額調整減少の影響で当期純利益は147百万円（同13.5%減）となりました。自己資本比率57.6%と財務基盤は堅調です。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 東洋電機株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上減収ながら原価率改善により営業利益・経常利益は微増。ただし税負担増で最終利益は減益。
• 主な変化点:
• 国内制御装置事業（全3部門）と海外事業が大幅減収
• 樹脂関連事業が14.2%増収と業績を牽引
• 投資有価証券が195百万円増加し資産構成が変化

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期（百万円）	2025年3月期第3四半期（百万円）	前年同期比
売上高	6,289	6,976	△9.8%
営業利益	161	158	+1.7%
経常利益	222	219	+1.4%
当期純利益	147	170	△13.5%
EPS（円）	34.89	40.57	△14.0%
配当金（第3四半期末）	10.00円	12.00円	△16.7%

業績結果に対するコメント: - 減収要因: 国内制御装置事業（大型案件減少/価格競争）と中国向け海外事業（44.9%減）の不振
- 利益改善要因: 樹脂関連事業の好調（売上14.2%増/利益43.8%増）と原価率改善（売上総利益率28.4%→28.5%）
- 減益要因: 子会社合併に伴う税額調整減少で法人税等が86.9百万円（前年55.9百万円）に増加
- セグメント別: 樹脂事業のみ増収増益、その他事業は減収

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 流動資産 | 7,636 | +125 | | 現金及び預金 | 2,525 | +69 | | 受取手形・売掛金 | 2,422 | +101 | | 棚卸資産 | 1,581 | +149 | | その他流動資産 | 1,108 | △194 | | 固定資産 | 3,483 | +178 | | 有形固定資産 | 2,217 | △2 | | 無形固定資産 | 265 | △4 | | 投資その他資産 | 1,001 | +185 | | 資産合計 | 11,119 | +304 |

【負債の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 流動負債 | 3,136 | +254 | | 支払手形・買掛金 | 598 | +139 | | 短期借入金 | 1,338 | △7 | | その他流動負債 | 1,200 | +122 | | 固定負債 | 1,462 | △125 | | 長期借入金 | 574 | △161 | | その他固定負債 | 888 | +36 | | 負債合計 | 4,598 | +129 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 前期比 | |------|------------|--------| | 株主資本 | 5,746 | +80 | | 利益剰余金 | 4,107 | +55 | | その他包括利益 | 656 | +112 | | 純資産合計 | 6,521 | +175 | | 負債純資産合計 | 11,119 | +304 |

貸借対照表コメント: - 安全性指標: 自己資本比率57.6%（前期57.4%から微増）、流動比率243%
- 資産構成: 投資有価証券が195百万円増加（486→681百万円）し流動性低下
- 負債構成: 短期負債が増加（流動比率は243%→244%で安定）
- 変動要因: 電子記録債権221百万円減少と投資有価証券増加が資産構成を変化

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年比	売上高比率
売上高	6,290	△9.8%	100.0%
売上原価	4,500	△13.2%	71.5%
売上総利益	1,790	+0.3%	28.5%
販管費	1,628	△0.5%	25.9%
営業利益	161	+1.7%	2.6%
営業外収益	89	+4.0%	1.4%
営業外費用	28	+12.6%	0.5%
経常利益	222	+1.4%	3.5%
税金等	87	+55.5%	1.4%
当期純利益	147	△13.5%	2.3%

損益計算書コメント: - 収益性指標: ROE（年率）3.0%、売上高営業利益率2.6%（前期2.3%から改善）
- コスト構造: 売上原価率71.5%→71.5%で横ばい、販管費率25.9%→25.9%
- 変動要因: 法人税等が31.3百万円増加（55.9→86.9百万円）が純利益を圧迫
- 特記事項: 営業外収益で受取配当金が57.5百万円（前年54.6百万円）と堅調

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高9,250百万円（前年比1.0%減）
• 営業利益321百万円（同10.0%増）
• 当期純利益235百万円（同16.6%減）
• 成長戦略:
• DX推進による業務効率化
• 技術継承プログラム「見える化」の強化
• 新製品開発に向けた社内アイデア募集
• リスク要因:
• 中国市場の設備投資低迷
• 原材料価格高騰と円安進行

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配見通し20円（前期22円）、創業80周年記念配当終了影響
• セグメント別: 樹脂事業が収益のけん引役に成長（売上構成比9.8%）
• 財務健全性: 自己資本比率57.6%と高水準を維持
• 投資活動: 投資有価証券を195百万円増加（流動性低下リスクに留意必要）