決算短信
2025-02-10T15:30
2025年3月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
日東工業株式会社 (6651)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日東工業株式会社の2025年3月期第3四半期連結決算（2024年4月1日～2024年12月31日）は、売上高が前年同期比14.1%増の133,354百万円と大幅増収を達成し、営業利益も3.3%増の9,298百万円と堅調に推移した。親会社株主帰属四半期純利益は特別利益（負ののれん発生益等）の計上で36.3%増の9,014百万円となった。新規子会社連結効果と減価償却方法変更（定率法→定額法）が利益を押し上げた一方、経常利益は横ばい。総資産は18,951百万円増加し180,693百万円、自己資本比率は60.9%と健全を維持。全体として成長軌道が確認されるが、原材料高騰や需要変動に留意が必要。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益） | 133,354 | +14.1 |
| 営業利益 | 9,298 | +3.3 |
| 経常利益 | 9,503 | △0.0 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 9,014 | +36.3 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 237.64円 | - |
| 配当金 | 第2四半期64円、期末予想68円（年間132円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主要因は、テンパール工業株式会社等の新規子会社連結効果、価格改定、案件価格改善による電気・情報インフラ関連製造・工事・サービス事業（売上84,030百万円、+19.7%、セグメント利益7,236百万円、+4.3%）の好調。流通事業もIT投資活況で売上38,617百万円（+8.1%）と増収も収益率低下で減益。一方、電子部品関連製造事業は産業機器・自動車市場需要減で売上10,706百万円（-2.5%）、利益661百万円（-4.4%）。減価償却方法変更で営業利益804百万円押し上げ。特別利益2,752百万円（負ののれん2,395百万円含む）が純利益を大幅増。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 104,048 | +13,222 |
| 現金及び預金 | 28,647 | +2,172 |
| 受取手形及び売掛金 | 42,818 | +3,201 |
| 棚卸資産 | 30,234 | +10,760 |
| その他 | 2,598 | △122 |
| 固定資産 | 76,644 | +5,728 |
| 有形固定資産 | 60,812 | +4,698 |
| 無形固定資産 | 3,319 | △241 |
| 投資その他の資産 | 12,513 | +1,272 |
| **資産合計** | 180,693 | +18,951 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 49,517 | +15,732 |
| 支払手形及び買掛金 | 19,018 | +3,629 |
| 短期借入金 | 13,013 | +13,005 |
| その他 | 17,486 | △1,902 |
| 固定負債 | 18,669 | △591 |
| 長期借入金 | 15,010 | △1,059 |
| その他 | 3,659 | +468 |
| **負債合計** | 68,187 | +15,141 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 103,493 | +1,405 |
| 資本金 | 6,578 | 0 |
| 利益剰余金 | 92,299 | +571 |
| その他の包括利益累計額 | 6,592 | +193 |
| **純資産合計** | 112,505 | +3,809 |
| **負債純資産合計** | 180,693 | +18,951 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は60.9%（前期67.1%）と低下も高水準を維持し、財務安全性は良好。流動比率は約2.1倍（流動資産/流動負債）と当座資金の豊富さを示す。資産側では棚卸資産・有形固定資産の増加（成長投資・子会社連結反映）が特徴で、総資産11.7%増。負債は短期借入金急増（投資資金調達か）で流動負債拡大も、純資産増（利益計上）で均衡。主な変動は子会社連結と設備投資によるもの。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 133,354 | +16,447 | 100.0 |
| 売上原価 | 97,232 | +12,241 | 72.9 |
| **売上総利益** | 36,122 | +4,206 | 27.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 26,823 | +3,904 | 20.1 |
| **営業利益** | 9,298 | +302 | 7.0 |
| 営業外収益 | 1,043 | +455 | 0.8 |
| 営業外費用 | 838 | +760 | 0.6 |
| **経常利益** | 9,503 | △3 | 7.1 |
| 特別利益 | 2,752 | +2,684 | 2.1 |
| 特別損失 | 84 | +60 | 0.1 |
| 税引前当期純利益| 12,170 | +2,620 | 9.1 |
| 法人税等 | 3,241 | +296 | 2.4 |
| **当期純利益** | 8,929 | +2,325 | 6.7 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率27.1%（前期27.3%）と横ばいも、原価率低下（価格転嫁効果）。営業利益率7.0%（前期7.7%）は販管費増（人件費・投資関連）と減価償却変更で緩和、ROE（参考:純資産112,505百万円、利益9,014百万円換算年率約8%）は安定。コスト構造は原価中心（72.9%）、営業外費用増（減価償却費669百万円）は方法変更影響。特別利益が純利益を押し上げ収益性向上。前期比変動主因は子会社効果と会計変更。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想（通期）**: 売上高178,000百万円（+10.8%）、営業利益12,000百万円（+0.3%）、経常利益12,000百万円（△4.5%）、親会社株主帰属純利益10,000百万円（+14.7%）、EPS263.64円。11月5日公表から変更なし。
- **中期経営計画**: 「2026中期経営計画」（2027年3月期最終）で事業拡大・成長投資・基盤構築を推進。大規模設備投資継続。
- **リスク要因**: 原材料高騰、工事人手不足、海外景気下振れ（中国不動産・米金利）、地政学リスク。
- **成長機会**: IT投資活況、配電盤・キャビネット需要回復、子会社シナジー。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 電気・情報インフラ関連製造・工事・サービス（売上84,030百万円+19.7%、利益7,236百万円+4.3%）、流通（38,617百万円+8.1%、1,275百万円-4.6%）、電子部品（10,706百万円-2.5%、661百万円-4.4%）。
- **配当方針**: 安定配当維持。2025年3月期予想年間132円（第2四半期64円支払済、期末68円）。
- **株主還元施策**: 配当中心、株式給付信託（BBT）導入。
- **M&Aや大型投資**: 新規連結2社（テンパール工業株式会社、ベトナムテンパール工業有限責任会社）、負ののれん2,395百万円計上。設備投資活発（有形固定資産増）。
- **人員・組織変更**: 記載なし。減価償却方法変更（第1四半期より定額法移行、利益804百万円増）。