1. 総評

会社名: 株式会社ネクスグルー
決算期間: 2025年11月期（2024年12月1日～2025年11月30日）
総合評価: 売上高はM&Aによる事業拡大で大幅増加したが、統合コストやIoT事業の不振により損失が拡大。財務健全性が悪化（自己資本比率2.2％）し、経営基盤の再構築が急務。
前期比の主な変化点:
- 売上高67.2％増（21億3,000万円 → 35億6,200万円）。
- 当期純損失が2.5倍悪化（△2億8,900万円 → △7億2,800万円）。
- 総資産が22.7倍増加（59億円 → 1,347億円）する一方、純資産は30％減少（43億円 → 30億円）。

2. 業績結果

科目	2025年11月期（百万円）	2024年11月期（百万円）	増減率
売上高（営業収益）	3,562	2,130	+67.2%
営業利益	△223	△246	-
経常利益	△250	△230	-
当期純利益	△728	△289	-
1株当たり当期純利益	△20.05円	△9.07円	-
配当金	0.00円	0.00円	-

業績結果に対するコメント:
- 売上高増加要因: M&Aによる新規子会社6社（ネクスデジタルグループ等）の連結が寄与。暗号資産事業（Zaif）やデジタルコンテンツ事業が主力。
- 損失拡大要因: IoT事業の売上57.6％減、新規子会社統合コスト、のれん償却費増加。
- EBITDA: 3,800万円（前期は△7,000万円）と改善したが、営業利益ベースでは依然赤字。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|----------------------|--------------|---------|
| 流動資産 | 記載なし | - |
| 現金及び預金 | 1,467 | +28.1% |
| 固定資産 | 記載なし | - |
| 資産合計 | 134,712 | +2,167% |

【負債の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|----------------------|--------------|---------|
| 負債合計 | 記載なし | - |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年11月期 | 前期比 |
|----------------------|--------------|---------|
| 純資産合計 | 3,028 | △30.1% |
| 自己資本比率 | 2.2% | △70.5pt|

貸借対照表に対するコメント:
- 財務健全性悪化: 自己資本比率が72.7％→2.2％に急落。M&Aによる負債増加が主因。
- 流動性リスク: 現金1,467百万円に対し、短期借入金等のデータなし。訴訟リスク（係争中案件複数）が懸念材料。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	2025年11月期	前期比	売上高比率
売上高	3,562	+67.2%	100.0%
売上総利益	記載なし	-	-
営業利益	△223	-	△6.3%
経常利益	△250	-	△7.0%
当期純利益	△728	-	△20.4%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性低下: 売上高営業利益率△6.3％（前期△11.6％）。IoT事業の赤字拡大が影響。
- コスト構造: 販管費がM&Aに伴い増加。人件費・システム費用の最適化は進むも、収益改善に至らず。

5. キャッシュフロー（単位: 百万円）

科目	2025年11月期
営業活動CF	59
投資活動CF	△391
財務活動CF	△91
現金同等物期末残高	1,467

6. 今後の展望

• 2026年11月期予想: 売上高43億8,300万円（+23.1％）、当期純利益1億1,100万円と黒字転換を目指す。
• 成長戦略: Web3領域（暗号資産・NFT）とデジタルコンテンツ事業に注力。農業ICT事業の再編も進行中。
• リスク要因: 暗号資産市況の変動、訴訟案件の進展、自己資本比率の低さに伴う資金調達リスク。

7. その他の重要事項

• M&A: 2025年2月にネクスデジタルグループを子会社化。IoT事業子会社「ネクス」は他社へ譲渡。
• 配当方針: 無配継続（2025年11月期実績・2026年11月期予想ともに0円）。
• 訴訟リスク: ネクスデジタルグループの支配権を巡る係争中案件が複数存在。

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注意事項: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。不明項目は「記載なし」と表記。