1. 総評

• 会社名: 株式会社テラプローブ
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 総合評価: EV・AI関連製品の需要拡大により売上高・営業利益が2桁成長を達成。設備投資拡大に伴う減価償却費増や法人税調整が純利益を押し下げたが、本業の収益力は強化。
• 主な変化点:
• 売上高12.5%増、営業利益28.0%増
• 総資産33.5%増（固定資産39億円増）
• 有利子負債2.2倍に拡大

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 増減要因:
- EV/サーバー向けロジック製品が売上増加の主力（ロジック製品売上38,617百万円/+13.3%）
- 固定資産売却益減少（5.7億円→8.4億円）と法人税等増加（17.5億円→28.7億円）が純利益減の主因
- セグメント動向: AI関連製品が新たな成長ドライバーに
- 特記事項: 非支配株主への利益配分が3,584百万円（前年比+35.3%）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 30,818 | +23.0% | | 現金及び預金 | 14,371 | +22.9% | | 売掛金 | 11,570 | +15.0% | | 棚卸資産 | 569 | +11.0% | | 固定資産 | 69,754 | +38.7% | | 有形固定資産 | 69,116 | +38.5% | | 資産合計 | 100,572 | +33.5% |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 15,096 | +91.7% | | 短期借入金 | 5,749 | +338.9% | | 固定負債 | 25,547 | +88.4% | | 長期借入金 | 23,300 | +87.0% | | 負債合計 | 40,644 | +89.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 11,823 | 横ばい | | 利益剰余金 | 16,813 | +16.4% | | 純資産合計 | 59,928 | +11.1% | | 負債純資産合計 | 100,572 | +33.5% |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 40.2%（前期49.6%から低下）→設備投資拡大の影響 - 流動比率: 204.1%（前期318.2%）→短期借入金急増で流動性低下 - 特徴: 生産能力拡大のため有形固定資産を19,211百万円増加（機械装置中心） - 懸念点: 有利子負債が前期比2.2倍に急拡大

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標:
- 売上高営業利益率21.3%（前期18.7%改善）
- ROE 8.6%（前期9.8%から低下）
- コスト構造: 売上原価率71.8%（前期74.1%改善）が利益拡大に寄与
- 変動要因: 休止固定資産減価償却費が2.7億円（前期0.7億円）増加

5. キャッシュフロー

6. 今後の展望

• 2026年第1四半期予想: 売上高121億円（+30.8%）、営業利益27億円（+53.9%）
• 2026年第2四半期予想: 売上高累計250億円（+31.5%）、営業利益累計56億円（+50.5%）
• 戦略: AI関連需要取り込みに向けた設備投資継続
• リスク: 半導体市況の急変動・競争激化
• 機会: EV/サーバー向け高付加価値製品の需要拡大

7. その他の重要事項

• 配当方針: 当期配当110円（配当性向29.7%）
• 設備投資: 有形固定資産取得で2,978百万円支出
• 人事: 横山毅社長・中川雅幸CFO体制継続
• 開示: 2026年2月20日に決算説明会開催予定

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。一部詳細科目は開示されていないため簡略化。