2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
愛知電機株式会社 (6623)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
愛知電機株式会社の2025年4月1日～12月31日の第3四半期決算は、全体的に堅調な業績を記録。売上高・利益全項目で2桁成長を達成し、特にプリント基板事業の急成長が収益拡大を牽引。財務体質も改善し、自己資本比率が59.0%と高い安全性を維持。前期比では現金預金の減少（423億円減）が目立つものの、投資有価証券の増加（14億円増）や借入金の削減（20億円減）が行われた。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 92,756 | +5.9% |
| 営業利益 | 8,303 | +23.0% |
| 経常利益 | 8,900 | +23.1% |
| 当期純利益 | 6,315 | +26.4% |
| EPS（円） | 672.16 | +26.5% |
| 配当金（第2四半期末） | 110円 | +37.5% |
業績結果に対するコメント： - プリント基板事業が最大の成長ドライバー：パッケージ基板用コア受注が好調（売上高+62.6億円） - 電力機器事業：中型・大型変圧器が堅調（売上高+8.3億円）で海外プラント反動減を補填 - 回転機事業：中国向け空調モータ・車載需要減（売上高-14.9億円）が足枷に - 特別利益で投資有価証券売却益32億円を計上 - 売上高営業利益率が8.9%に改善（前期7.7%）
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 87,942 | △13,635 | | 現金及び預金 | 23,951 | △42,343 | | 売上債権 | 39,052 | +1,301 | | 棚卸資産 | 22,152 | +2,193 | | 固定資産 | 54,060 | +15,180 | | 有形固定資産 | 42,502 | +9,510 | | 投資その他の資産 | 11,025 | +6,200 | | 資産合計 | 142,003 | +1,530 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 41,014 | △14,194 | | 買掛金等 | 24,980 | +44 | | 短期借入金 | 1,661 | △55 | | 固定負債 | 15,617 | △26,940 | | 長期借入金 | 9,584 | △20,160 | | 負債合計 | 56,631 | △41,140 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 4,053 | 0 | | 利益剰余金 | 71,246 | +3,965 | | 自己株式 | △393 | +15 | | 純資産合計 | 85,371 | +42,680 | | 負債純資産合計 | 142,003 | +1,530 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率が59.0%（前期比+3.1pt）と大幅改善 - 流動比率214%（前期210%）で短期支払能力維持 - 現金預金42億円減少も、長期借入金20億円返済で健全化 - 投資有価証券8.4億円増加（前期末7.0億円→8.4億円）
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 92,756 | +5.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 77,103 | +3.9% | 83.1% |
| 売上総利益 | 15,653 | +17.4% | 16.9% |
| 販管費 | 7,350 | +11.7% | 7.9% |
| 営業利益 | 8,303 | +23.0% | 8.9% |
| 営業外収益 | 900 | +18.4% | 1.0% |
| 営業外費用 | 302 | +7.9% | 0.3% |
| 経常利益 | 8,900 | +23.1% | 9.6% |
| 特別利益 | 322 | +387.9% | 0.3% |
| 特別損失 | 25 | +8.7% | 0.0% |
| 税引前利益 | 9,198 | +26.4% | 9.9% |
| 法人税等 | 2,955 | +33.9% | 3.2% |
| 当期純利益 | 6,242 | +23.2% | 6.7% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率16.9%（前期15.2%）で収益性向上 - 販管費増加率11.7%が売上高増加率5.9%を上回る点が課題 - 実効税率32.1%（前期30.3%）と税負担増 - ROE（年率換算）推計値：14.2%（前期12.1%）
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
- 減価償却費：52.4億円（前期40.5億円）
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）：
- 売上高1,280億円（+6.4% YoY）
- 営業利益100億円（+15.4%）
- 純利益74億円（+10.7%）
- 成長戦略：
- プリント基板新工場（新発田）の本格稼働
- 生成AI関連需要の取り込み拡大
- 2026トップランナー変圧器の生産拡充
- リスク要因：
- 中国市場の景気減速
- EV需要の伸び悩み
- 半導体材料価格変動
7. その他の重要事項
- 配当方針：年間配当予想240円（前期220円）に上方修正
- セグメント再編：プリント基板事業を独立セグメント化
- 設備投資：新潟工場に続く生産能力拡張を検討
- 人事：新統合基幹システム導入に伴う組織改編実施中
（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載