決算短信
2025-10-31T14:30
2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社東光高岳 (6617)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社東光高岳、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、売上高が前年同期比1.7%増の48,400百万円と堅調に推移する一方、営業利益が73.6%増の3,404百万円と大幅増益を達成し、過去最高を更新した。電力機器事業のプラント物件増加が主な要因で、利益率も大幅改善（営業利益率7.0%→前年同期4.1%）。純資産も増加し、自己資本比率が55.6%（前53.6%）に向上、財務基盤が強化された。通期業績予想を上方修正しており、成長軌道が鮮明。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 48,400 | 1.7 |
| 営業利益 | 3,404 | 73.6 |
| 経常利益 | 3,575 | 72.1 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 2,188 | 100.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 136.33円 | - |
| 配当金（第2四半期末）| 37.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
増益の主要因は電力機器事業のプラント物件増加による売上・利益拡大（セグメント売上27,434百万円、9.5%増、利益4,096百万円、104.5%増）。計量事業（売上15,832百万円、4.4%減、利益2,267百万円、11.3%減）や光応用検査機器事業（売上180百万円、79.5%減、損失193百万円）の減少を吸収。GXソリューション事業は赤字縮小（損失380百万円、前年417百万円）。受注高は56,203百万円（0.7%減）と横ばい。第2世代スマートメーター関連の供給体制強化が今後の成長基盤。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 68,105 | -2,150 |
| 現金及び預金 | 14,516 | 1,084 |
| 受取手形及び売掛金 | 18,788 | -7,278* |
| 棚卸資産 | 31,574 | 3,821 |
| その他 | 1,678 | -107 |
| 固定資産 | 44,714 | 1,318 |
| 有形固定資産 | 37,350 | 1,341 |
| 無形固定資産 | 1,987 | 3 |
| 投資その他の資産 | 5,376 | -26 |
| **資産合計** | 112,820 | -832 |
*受取手形、売掛金及び契約資産の合計から電子記録債権を除き概算。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 25,162 | -1,863 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,075 | -296 |
| 短期借入金 | 1,610 | -300 |
| その他 | 10,476 | -1,267 |
| 固定負債 | 19,507 | -663 |
| 長期借入金 | 1,500 | -300 |
| その他 | 18,007 | -363 |
| **負債合計** | 44,670 | -2,525 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 61,539 | 1,790 |
| 資本金 | 8,000 | 0 |
| 利益剰余金 | 46,554 | 1,783 |
| その他の包括利益累計額 | 1,161 | -56 |
| **純資産合計** | 68,149 | 1,693 |
| **負債純資産合計** | 112,820 | -832 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.6%（前期53.6%）と向上、財務安全性が高い。流動比率約2.7倍（流動資産/流動負債）、当座比率も健全。資産構成は固定資産中心（39.6%）、棚卸資産・現金増加で流動性向上。負債減少は買掛金・借入金減が主で、利益剰余金増加による純資産拡大が特徴。総資産微減も質的改善顕著。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 48,400 | 1.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,791 | -2.2 | 73.9 |
| **売上総利益** | 12,609 | 14.5 | 26.1 |
| 販売費及び一般管理費| 9,204 | 1.7 | 19.0 |
| **営業利益** | 3,404 | 73.6 | 7.0 |
| 営業外収益 | 256 | 53.3 | 0.5 |
| 営業外費用 | 86 | 68.6 | 0.2 |
| **経常利益** | 3,575 | 72.1 | 7.4 |
| 特別利益 | 1 | -98.9 | 0.0 |
| 特別損失 | 55 | -27.6 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 3,520 | - | 7.3 |
| 法人税等 | 1,064 | - | 2.2 |
| **当期純利益** | 2,455 | - | 5.1 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率26.1%（前23.1%）と改善、原価率低下が寄与。営業利益率7.0%（前4.1%）に大幅向上、コスト管理効果顕著。ROE（参考、年換算想定）は約6-7%水準で改善傾向。営業外収益増（配当金等）、特別損失微減。電力機器の粗利改善が変動要因の主軸。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（中間連結キャッシュ・フロー計算書の詳細数値は開示情報に未記載）。
### 6. 今後の展望
通期連結業績予想（上方修正）：売上高110,000百万円（3.2%増）、営業利益7,000百万円（14.9%増）、経常利益7,200百万円（14.2%増）、親会社株主帰属純利益4,600百万円（20.3%増）、EPS286.57円。2027中期経営計画では第2世代スマートメーターを注力事業に位置づけ、計器センター開設・サプライチェーン全領域展開でシェア拡大。EVインフラ（SERΑ-400充電器）も成長機会。リスクは地政学・燃料高、電力需給変動。成長機会はデータセンター・再生エネ需要。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: 電力機器（売上9.5%増、利益104.5%増）、計量（売上4.4%減、利益11.3%減）、GXソリューション（赤字縮小）、光応用検査機器（大幅減益）、その他（微減）。
- **配当方針**: 年間86円予想（前期50円から上方修正）、株主還元強化。
- **株主還元施策**: 配当増配、ROE/ROIC改善・PBR1.0倍目標。
- **M&Aや大型投資**: 記載なし。新規計器センター竣工（7月）。
- **人員・組織変更**: SQCファースト改革（36件アクションプラン推進）、人財育成センター関連記載。