1. 総評

エブレン株式会社（6599）は、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は前年同期比で減少したものの、利益面では増加を達成しました。これは、仕入れ部材の値上げに対する価格転嫁が進んだこと、保険解約返戻金の増加、為替差損の減少などが主な要因です。売上高の減少は、計測・制御分野におけるEV関連への設備投資の減少や、電子応用分野の顧客在庫調整の影響によるものです。しかし、通信・放送分野や防衛関連分野での新規案件の獲得により、一部相殺されています。全体として、コスト管理と価格戦略が奏功し、収益性が改善された決算となりました。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同四半期比（％）
売上高（営業収益）	2,878	△5.0
営業利益	360	7.5
経常利益	381	10.6
親会社株主に帰属する四半期純利益	253	9.9
1株当たり四半期純利益（EPS）	167.91	記載なし
配当金（2026年3月期予想、年間）	48.00	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比5.0%減となりました。これは、主力である計測・制御分野におけるEV関連への設備投資の減少、および電子応用分野における顧客在庫調整の影響が主な要因です。特に、計測・制御分野は売上高の約57.1%を占める主力事業であり、その動向が全体に大きく影響しています。一方で、通信・放送分野（売上構成比7.4%）および防衛・その他分野（売上構成比8.0%）では新規案件の獲得により売上高が増加しました。

利益面では、売上高の減少にもかかわらず、営業利益は7.5%増、経常利益は10.6%増と増加しました。これは、値上がりした仕入れ部材の売価への価格転嫁が進んだこと、および保険解約返戻金が6百万円増加したこと、為替差損が4百万円減少したことなどが寄与しています。これらの要因により、利益率は改善しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------|----------------|--------------| | 流動資産 | 4,826 | 3.9 | | 現金及び預金 | 3,113 | 13.9 | | 受取手形及び売掛金 | 386 | △27.2 | | 棚卸資産 | 1,036 | △15.3 | | その他 | 34 | △21.4 | | 固定資産 | 1,235 | △1.8 | | 有形固定資産 | 855 | △0.6 | | 無形固定資産 | 8 | △15.5 | | 投資その他の資産 | 371 | △3.8 | | 資産合計 | 6,061 | 2.7 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |--------------------|----------------|--------------| | 流動負債 | 678 | △3.9 | | 支払手形及び買掛金 | 201 | 27.0 | | 短期借入金 | 33 | 新規 | | その他 | 119 | 54.0 | | 固定負債 | 413 | 0.7 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 413 | 0.7 | | 負債合計 | 1,092 | △2.3 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|----------------|--------------| | 株主資本 | 4,876 | 4.1 | | 資本金 | 143 | 0.0 | | 利益剰余金 | 4,622 | 4.3 | | その他の包括利益累計額 | 92 | △10.4 | | 純資産合計 | 4,969 | 3.9 | | 負債純資産合計 | 6,061 | 2.7 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は82.0%と非常に高く、財務健全性は極めて良好です。流動資産は増加しており、特に現金及び預金が大幅に増加しています。一方で、受取手形及び売掛金、棚卸資産は減少しており、これは売上高の減少や在庫管理の効率化を示唆している可能性があります。固定資産は微減ですが、有形固定資産はほぼ横ばいです。

負債合計は減少していますが、流動負債の内訳を見ると、支払手形及び買掛金、短期借入金、その他の項目が増加しています。これは、一時的な資金調達や仕入れの増加によるものと考えられます。固定負債は微増です。

純資産は増加しており、特に利益剰余金の増加が顕著です。これは当期の利益が積み上がったことを示しています。その他の包括利益累計額は減少していますが、これは為替換算調整勘定のマイナス影響によるものです。全体として、強固な財務基盤を維持しつつ、短期的な資金繰りに若干の変化が見られます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	2,878	△5.0	100.0%
売上原価	2,223	△7.5	77.2%
売上総利益	655	7.5	22.8%
販売費及び一般管理費	294	△3.7	10.2%
営業利益	360	7.5	12.5%
営業外収益	21	53.6	0.7%
営業外費用	1	△77.3	0.0%
経常利益	381	10.6	13.2%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	381	10.6	13.2%
法人税等	127	12.2	4.4%
当期純利益	253	9.9	8.8%

損益計算書に対するコメント： 売上高は減少しましたが、売上原価の減少率が売上高の減少率を上回ったため、売上総利益は7.5%増加しました。これにより、売上総利益率は22.8%と、前期の20.5%から改善しました。販売費及び一般管理費も前期比で減少しており、コスト削減努力が見られます。

営業利益は7.5%増となり、売上高営業利益率は12.5%と、前期の11.1%から向上しました。これは、売上総利益の増加と販売費及び一般管理費の抑制が寄与した結果です。

営業外収益は保険解約返戻金の増加などにより増加しましたが、営業外費用は為替差損の減少により大幅に減少しました。これらの要因により、経常利益は10.6%増となり、売上高経常利益率は13.2%と、前期の11.4%から改善しました。

当期純利益も9.9%増となり、親会社株主に帰属する四半期純利益は253百万円となりました。ROE（自己資本利益率）は、純資産合計が4,969百万円、当期純利益が253百万円であることから、約5.1%となります（四半期ベースのため年換算は別途計算が必要）。

コスト構造としては、売上原価の比率が77.2%と高いですが、前期比で売上高比率が低下しており、効率化が進んでいることが伺えます。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。

6. 今後の展望

2026年3月期の連結業績予想は、売上高4,100百万円（前期比1.8%増）、営業利益520百万円（前期比11.9%増）、経常利益520百万円（前期比9.4%増）、親会社株主に帰属する当期純利益340百万円（前期比8.5%増）と、通期では増収増益を見込んでいます。これは、第3四半期までの業績を踏まえ、引き続き堅調な推移を予測していることを示唆しています。

会社は、産業用電子機器及び工業用コンピュータの設計・製造・販売を専業としており、AIサーバー向け先端ロジックやHBM（広帯域メモリ）関連の設備投資の伸長、中国向け半導体製造装置の需要回復などが追い風となる可能性があります。一方で、世界経済の不透明感や地政学リスクの高まりは、今後の業績に影響を与えるリスク要因となり得ます。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループは単一セグメントであるため、セグメントごとの詳細な業績開示はありません。しかし、応用分野別の売上概況は以下の通りです。
  • 通信・放送：前年同期比40.3%増（213百万円）
  • 電子応用：前年同期比20.9%減（236百万円）
  • 計測・制御：前年同期比11.3%減（1,644百万円）
  • 交通関連：前年同期比横ばい（554百万円）
  • 防衛・その他：前年同期比35.2%増（229百万円）
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は48.00円です。前期の年間配当金は40.00円でした。
• 株主還元施策: 配当予想の引き上げは、業績の改善と株主への還元意向を示唆しています。
• M&Aや大型投資: 決算短信からは、M&Aや大型投資に関する情報は確認できませんでした。
• 人員・組織変更: 決算短信からは、人員・組織変更に関する情報は確認できませんでした。