1. 総評

• 会社名・決算期間: HPCシステムズ株式会社 / 2025年7月1日～12月31日（2026年6月期中間期）
• 総合評価: 売上高・利益が前年同期比で大幅増加し、「非常に良い」決算となった。CTO事業の急成長が原動力となり、営業利益率は9.5%から14.8%に改善。ただし、自己株式取得（532百万円）により純資産が減少し、財務基盤にやや課題が生じている。
• 主な変化点:
• 売上高増加（+6.9%）と営業利益率改善（+5.3ポイント）による利益急増。
• 流動資産減少（現金預金△23.0%、売掛金△45.7%）と流動負債増加（短期借入金新規350百万円）。

2. 業績結果

科目	2026年6月期中間期（百万円）	前年同期比増減率
売上高	3,269	+6.9%
営業利益	311	+64.2%
経常利益	351	+60.2%
当期純利益	241	+68.6%
EPS（円）	59.29	+73.5%
中間配当金（円）	0.00	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- CTO事業の大口案件受注と価格転嫁が売上高・利益率を押し上げた。
- HPC事業は民間企業向け減収（売上高△14.7%）だが、採算改善で損失回避。
- セグメント動向:
- HPC事業: 売上高1,639百万円（△14.7%）、利益134百万円（△9.3%）。
- CTO事業: 売上高1,630百万円（+43.5%）、利益177百万円（+324.7%）。
- 特記事項: 為替差益36百万円が経常利益を補強。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 3,929 | △6.1% |
| 現金及び預金 | 1,602 | △23.0% |
| 売掛金 | 589 | △45.7% |
| 棚卸資産 | 1,274 | +63.6% |
| 固定資産 | 334 | △5.3% |
| 有形固定資産 | 138 | +17.4% |
| 資産合計 | 4,264 | △5.7% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 1,847 | +12.7% |
| 短期借入金 | 350 | 新規 |
| 固定負債 | 218 | △22.2% |
| 負債合計 | 2,065 | +7.6% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 2,198 | △15.6% |
| 自己資本比率 | 51.6% | △6.0ポイント |
| 負債純資産合計 | 4,264 | △5.7% |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 流動比率213%→212%、当座比率118%→68%と現預金減少で悪化。
- 課題: 自己株式取得（897百万円）により純資産が2,198百万円（△15.6%）に減少。
- 変動要因: 棚卸資産増加（+498百万円）と短期借入金新規（350百万円）が目立つ。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	3,269	+6.9%	100.0%
売上原価	2,176	+1.5%	66.6%
売上総利益	1,093	+19.7%	33.4%
販管費	782	+8.0%	23.9%
営業利益	311	+64.2%	9.5%→14.8%
経常利益	351	+60.2%	16.6%
当期純利益	241	+68.6%	11.1%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性向上: 売上高営業利益率が5.3ポイント改善し、ROE（年換算）は21.9%と高水準。
- コスト構造: 売上原価比率低下（70.1%→66.6%）が利益率改善の主因。
- 注意点: 販管費増（+8.0%）は人件費増と営業経費拡大による。

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）
営業CF	△24
投資CF	△10
財務CF	△411
フリーCF	△34
- 主因: 棚卸資産増（△498百万円）と自己株式取得（△532百万円）で資金流出。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年6月期通期）:
• 売上高7,800百万円（+10.4%）、営業利益705百万円（+10.9%）、当期純利益480百万円（+13.2%）。
• 戦略:
• 研究開発DX・製造業DXの強化と海外ソフトウェアライセンス事業拡大。
• リスク: 円安・メモリ価格高騰・中国経済減速。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当32円（前年比+14.3%）。
• 株主還元: 自己株式取得を継続（2025年11月に290,900株取得）。
• 人事: 執行役員制度導入で経営体制を刷新。

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注記: 数値は百万円単位、前期比は2025年6月期中間期との比較。キャッシュフロー関連データは中間連結キャッシュフロー計算書より抜粋。