1. 総評

• 会社名: 株式会社ベストワンドットコム
• 決算期間: 2025年8月1日～2025年10月31日
• 総合評価：第1四半期は売上高・利益ともに前年同期を下回り、営業損失に転落するなど経営環境の厳しさが顕著。クルーズ需要の回復ペース鈍化と販管費増加が主要因。
• 主な変化点：営業利益が4,345万円の黒字から421万円の赤字へ逆転、自己資本比率が28.4%→27.1%に低下。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 減収減益の要因：主力のクルーズ事業がコロナ前比63%の需要回復水準に留まり、販促キャンペーン費用（公式アンバサダー起用等）が販管費を26.1%増加させた。 - セグメント別動向：旅行業（売上構成比98.8%）が5.4%減収、旅館事業（同1.2%）は4.6%増収も規模が小さく寄与度限定的。 - 特記事項：為替差損74万円や支払利息558万円増が経常利益を圧迫。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 3,402 | △1.5% | | 現金及び預金 | 2,607 | +4.2% | | 旅行前払金 | 616 | △8.7% | | 未収入金 | 144 | +14.6% | | その他流動資産 | 35 | △76.9% | | 固定資産 | 685 | +23.3% | | 有形固定資産 | 132 | △0.6% | | 無形固定資産 | 127 | +0.5% | | 投資その他資産 | 426 | +43.7% | | 資産合計 | 4,089 | +1.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 1,364 | +11.3% | | 短期借入金 | 492 | +0.4% | | 契約負債 | 830 | +24.5% | | 固定負債 | 1,612 | △1.7% | | 長期借入金 | 1,600 | △1.7% | | 負債合計 | 2,975 | +3.8% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 570 | 0% | | 利益剰余金 | 84 | △29.8% | | 自己株式 | △35 | 0% | | 純資産合計 | 1,113 | △2.9% | | 負債純資産合計 | 4,089 | +1.9% |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標：自己資本比率27.1%（前期28.4%）、流動比率249.5%（前期282.0%）と低下傾向。 - 資産構成：投資有価証券が12.7億円増加し流動性低下、契約負債24.5%増で収入前受金が膨らむ。 - 負債増加要因：長期借入金は1.7%減だが、契約負債増が負債総額を3.8%押し上げ。

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化：売上高営業利益率△0.9%（前期+8.4%）、粗利益率22.9%→23.8%と販管費率上昇が顕著。 - コスト構造：販管費が25.7%増（広告宣伝費・人件費増）、営業外費用は支払利息増（205→558万円）が主因。 - 1株当たり指標：EPSが△5.54円（前期+21.69円）と大幅悪化。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 通期予想：売上高25.5～30.5億円（前年比+0.2～19.9%）、当期純利益1.6～2.0億円を計画。
• 成長戦略：金沢発着クルーズの販路拡大、MSCベリッシマ等新商品投入による需要開拓。
• リスク要因：クルーズ需要回復遅延、為替変動、燃料費高騰。

7. その他の重要事項

• 配当方針：通期予想配当20円（前期18円）、株主還納は継続。
• セグメント戦略：旅行業に経営資源集中、旅館事業は収益基盤強化。
• 人員体制：特記事項なし。