1. 総評

キュービーネットホールディングス株式会社の2026年6月期第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日、IFRS連結ベース）業績は、増収増益で好調を維持した。売上収益は前年同期比6.9%増の6,809百万円、営業利益は11.2%増の603百万円と、国内・海外事業ともに伸長。前期比で資産は微減も自己資本比率は43.1%に改善し、財務健全性を確保。価格改定と来店促進策が寄与し、中期計画「NEXUS」の人財・DX投資が成果を上げている。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増収増益の主因は国内事業の来店客数増加（価格改定・「ツキイチキャンペーン」拡大）と海外事業の新規出店（カナダ2号店等）。売上原価率は75.9%（前年76.2%）と改善、販管費増を吸収。 - セグメント別：国内事業売上5,499百万円（+5.7%）、セグメント利益531百万円（+8.5%）。海外事業売上1,313百万円（+12.3%）、セグメント利益71百万円（+35.4%）。 - 特筆：猛暑影響を上回る堅調さ。通期予想変更なし（売上27,350百万円+7.1%、純利益1,400百万円+36.9%）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動資産 | 6,273 | -611 | | 現金及び預金（現金及び現金同等物） | 4,729 | -542 | | 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権） | 1,160 | -132 | | 棚卸資産 | 120 | -1 | | その他 | 264 | +85 | | 固定資産 | - | - | | 有形固定資産 | 1,580 | +2 | | 無形固定資産（のれん・無形資産等） | 15,749 | +162 | | 投資その他の資産 | 10,452 | +290 | | 資産合計 | 34,055 | -156 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|------------------| | 流動負債 | 5,959 | -176 | | 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務） | 335 | -102 | | 短期借入金（借入金） | 692 | 0 | | その他 | 4,932 | -74 | | 固定負債 | 13,409 | +17 | | 長期借入金 | 7,956 | -173 | | その他 | 5,453 | +190 | | 負債合計 | 19,369 | -158 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-------------------------------|---------------|------------------| | 株主資本（親会社所有者帰属持分） | 14,686 | +3 | | 資本金 | 1,394 | +21 | | 利益剰余金 | 9,135 | +380 | | その他の包括利益累計額 | - | - | | 純資産合計 | 14,686 | +3 | | 負債純資産合計 | 34,055 | -156 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率43.1%（前期42.9%）と安定。純資産微増は利益積み上げによる。 - 流動比率105.4（流動資産/流動負債、前期112.2）と当座比率79.5（現金等/流動負債、前期86.2）と短期安全性はやや低下も十分水準。 - 資産構成：非流動資産中心（使用権資産7,359百万円、のれん15,430百万円）。負債はリース負債依存（流動2,777、非流動4,372）。 - 主な変動：現金減少（542百万円）、使用権資産・無形資産増加（出店投資）。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： - 各利益段階：粗利益率24.1%（前23.8%）改善、営業利益率8.9%（前8.5%）向上。経常利益率8.1%（前7.8%）。 - 収益性指標：ROE（年率換算）約10.4%（純利益/自己資本）。コスト構造は売上原価中心（人件費・店舗費含む）。 - 主な変動要因：売上増と原価率改善。販管費増（人財投資）は利益を圧迫せず吸収。

5. キャッシュフロー（記載あり）

• 営業活動によるキャッシュフロー: +1,252百万円（前年同期+985百万円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: -482百万円（前年同期-276百万円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: -1,350百万円（前年同期+295百万円）
• フリーキャッシュフロー: +770百万円（営業+投資）

現金及び現金同等物期末残高: 4,729百万円（前期末比-542百万円）。営業CF堅調も財務CF減少（配当・リース返済）が主因。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（通期、変更なし）: 売上収益27,350百万円（+7.1%）、営業利益2,200百万円（+30.5%）、純利益1,400百万円（+36.9%）、EPS105.26円。
• 中期経営計画「NEXUS」（2025年6月期初年度、5カ年）: 人財投資・DX投資で「いつもの」サービスグローバル展開。
• リスク要因: 物価高・人手不足、海外台風等自然災害。
• 成長機会: 国内出店・割引拡大、海外新規地域（カナダ・ベトナム・マレーシア）拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 上記2参照。国内（QB HOUSE等直営/FC）、海外（直営）。
• 配当方針: 安定配当。2026年6月期通期予想40.00円（前期実績第2Q末35.00円、中間期0.00円）。
• 株主還元施策: 配当増額予想。自己株式157株（安定）。
• M&Aや大型投資: 記載なし（有形・無形資産取得は出店関連）。
• 人員・組織変更: 記載なし（人手不足言及も採用堅調）。連結範囲変更なし。