決算
2026-01-14T15:30
2026年５月期 第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社GameWith (6552)
決算評価: **非常に良い**主要業績指標
AI財務分析レポート
### 企業名
企業名: 株式会社GameWith
### 決算評価
決算評価: **非常に良い**
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### 簡潔な要約
**株式会社GameWith**の2026年5月期中間決算（2025年6月1日～11月30日）は、売上高が前年同期比17.5%増の19.6億円、営業利益が54百万円（前年同期は営業損失174百万円）と大幅に改善した。主要事業である「メディア事業」がPV単価改善とタイアップ商材好調で売上高20.8%増、「eスポーツ・エンタメ事業」は高額賞金収入により売上高19.1%増と黒字化、「ISP事業」も契約者増で売上高28.9%増を達成。当期純利益は32百万円（前年同期は純損失186百万円）とV字回復し、財務基盤も安定（自己資本比率78.3%）。今期は全事業で収益構造の改善が進み、成長軌道に乗った。
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## 詳細な財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社GameWith
- **決算期間**: 2025年6月1日～2025年11月30日（2026年5月期中間期）
- **総合評価**: 売上高19.6億円（前年同期比17.5%増）、営業利益54百万円（前年同期△174百万円）と大幅改善。主要3事業（メディア・eスポーツ・ISP）が全て成長し、収益構造の転換に成功。
- **前期比の変化点**:
- メディア事業の広告単価改善とソリューション販売好調
- eスポーツ事業で高額大会賞金収入が貢献
- ISP事業の契約者増と費用効率化
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|------|----------------------------|-------------------|--------|
| 売上高 | 1,962 | 1,670 | +17.5% |
| 営業利益 | 54 | △174 | 黒字転換 |
| 経常利益 | 67 | △174 | 黒字転換 |
| 当期純利益 | 32 | △186 | 黒字転換 |
| EPS（円） | 1.84 | △10.70 | 改善 |
| 配当金 | 0.00 | 0.00 | 変更なし |
**業績コメント**:
- **増減要因**:
- メディア事業: PV単価上昇とタイアップ商材好調（売上高20.8%増）。
- eスポーツ事業: 大会賞金収入と案件獲得（営業損失41百万円→前年△110百万円）。
- ISP事業: 「GameWith光」契約者増（売上高28.9%増、営業損失8百万円→前年△60百万円）。
- **懸念点**: 「その他」事業（NFTゲーム「EGGRYPTO」）が売上高31.9%減。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| **流動資産** | 2,840 | +2.2% |
| 現金及び預金 | 2,099 | △2.1% |
| 売掛金 | 639 | +29.2% |
| **固定資産** | 628 | +10.4% |
| **資産合計** | 3,468 | +3.6% |
**【負債の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| **流動負債** | 721 | +12.5% |
| 買掛金 | 247 | +38.1% |
| **固定負債** | 31 | ±0% |
| **負債合計** | 752 | +11.9% |
**【純資産の部】**
| 科目 | 2025年11月30日 | 前期比 |
|------|----------------|--------|
| 株主資本 | 2,702 | +1.2% |
| 利益剰余金 | 1,995 | +1.6% |
| **純資産合計** | 2,716 | +1.5% |
| **自己資本比率** | 78.3% | △1.6pt |
**貸借対照表コメント**:
- **安全性**: 流動比率394%（前期433%）と高いが現金減少に注意。
- **課題**: 売掛金増加（+144百万円）が営業キャッシュフローを圧迫。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|------------|
| 売上高 | 1,962 | +17.5% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,201 | +6.2% | 61.2% |
| **売上総利益** | 761 | +41.1% | 38.8% |
| 販管費 | 707 | △1.1% | 36.0% |
| **営業利益** | 55 | 黒字転換 | 2.8% |
| **経常利益** | 68 | 黒字転換 | 3.5% |
| **当期純利益** | 32 | 黒字転換 | 1.6% |
**損益計算書コメント**:
- **収益性**: 売上総利益率38.8%（前年32.3%）と大幅改善。販管費抑制が奏功。
- **課題**: 特別損失5百万円（減損損失）が発生。
### 5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | +64 |
| 投資CF | △66 |
| 財務CF | △45 |
| **フリーキャッシュフロー** | △2 |
**コメント**: 営業CFが黒字転換（前年△296百万円）だが、投資CF（無形固定資産取得）で資金流出。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上高37.0～39.0億円（前期比+7.1～12.9%）、営業利益0～100百万円。
- **戦略**: メディア・eスポーツ・ISPの3事業強化。特にISP事業の契約者拡大に注力。
- **リスク**: ゲーム市場の競争激化、eスポーツ賞金収入の不確実性。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント再編**: 従来の2区分から「メディア」「eスポーツ・エンタメ」「ISP」の3事業に再編。
- **配当方針**: 継続して無配（業績安定後再検討）。
- **投資**: NFTゲーム「EGGRYPTO」のユーザー拡大に注力も、現状は収益化途上。
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**分析責任者**: 財務分析AI
**注意事項**: 数値は決算短信に基づき百万円単位で算出。キャッシュフロー詳細は中間連結キャッシュフロー計算書参照。