1. 総評

• 会社名: 株式会社旅工房
• 決算期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（2026年6月期中間期）
• 総合評価: 当期は売上高53.7%増、当期純利益349百万円と大幅な改善を示した。特に雇用調整助成金返還に伴う債務取崩益が利益を押し上げた。一方、通期予想では営業損失を見込むなど、持続的な収益構造の確立が課題。
• 前期比の主な変化点:
• 売上高が1,830百万円→2,814百万円と大幅増。
• 純資産が619百万円→976百万円（自己資本比率15.8%→37.1%）に改善。

2. 業績結果

科目	2026年6月期中間期（百万円）	前年同期比増減率
売上高（営業収益）	2,814	+53.7%
営業利益	20	△31→黒字転換
経常利益	21	△31→黒字転換
当期純利益	349	△37→黒字転換
EPS（円）	17.71	△1.89→改善
配当金	0.00	変更なし

業績結果に対するコメント:
- 増減要因: インバウンド需要の回復と法人旅行事業の堅調さが売上増に寄与。特別利益（債務取崩益）が当期純利益を押し上げた。
- 事業セグメント: 旅行業単一セグメントで、ヨーロッパ・東南アジア方面の商品拡充が貢献。
- 特記事項: 雇用調整助成金の不正受給問題に伴う特別調査費用374百万円を計上。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|----------------------|--------|---------|
| 流動資産 | 2,163 | △1,281 |
| 現金及び預金 | 1,293 | △1,310 |
| 売掛金 | 218 | △40 |
| 旅行前払金 | 477 | △13 |
| 固定資産 | 365 | +88 |
| 有形固定資産 | 4 | +3 |
| 投資その他の資産 | 361 | +84 |
| 資産合計 | 2,528 | △1,193 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|----------------------|--------|---------|
| 流動負債 | 1,017 | △1,549 |
| 買掛金 | 133 | △6 |
| 旅行前受金 | 757 | △148 |
| 固定負債 | 535 | +0 |
| 負債合計 | 1,552 | △1,549 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|----------------------|--------|---------|
| 株主資本 | 934 | +350 |
| 利益剰余金 | △1,177 | +350 |
| 純資産合計 | 976 | +356 |
| 負債純資産合計 | 2,528 | △1,193 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 37.1%（前期15.8%）と大幅改善。
- 流動比率: 213%（前期134%）で短期支払能力は良好。
- 変動点: 雇用調整助成金返還により預り金が797百万円減少し、負債圧縮が進んだ。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	2,814	+53.7%	100.0%
売上原価	記載なし	-	-
売上総利益	記載なし	-	-
販管費	記載なし	-	-
営業利益	20	△31→黒字	0.7%
営業外収益（特別利益）	330	+330	11.7%
経常利益	21	△31→黒字	0.7%
当期純利益	349	△37→黒字	12.4%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率0.7%と低水準だが、特別利益により純利益率12.4%に改善。
- コスト構造: 販管費の詳細不明だが、不正受給問題関連費用（特別調査費用等）が374百万円発生。

5. キャッシュフロー

• 営業CF: △1,305百万円（主に助成金返還等の支払い）
• 投資CF: △246百万円（定期預金の預入れ）
• 財務CF: 0百万円
• 現金残高: 1,293百万円（定期預金含む）で資金繰りは安定。

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年6月期通期で売上高5,287百万円（△2.3%）、営業損失40百万円を見込み。
• 戦略: インバウンド需要の取り込みとデジタル化（AI活用）による効率化を推進。
• リスク: 特別注意銘柄指定（2025年11月～）に伴う上場廃止リスク、旅行需要の不安定性。

7. その他の重要事項

• 特別注意銘柄: 雇用調整助成金不正受給問題により東京証券取引所から指定（2025年11月22日～）。
• 配当方針: 無配を継続（2026年6月期も0円予定）。
• 内部統制: 再発防止策としてコンプライアンス体制の強化を実施中。

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【注記】
- 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。
- 売上原価・販管費の内訳は開示なし。
- キャッシュフローは中間連結キャッシュフロー計算書より抜粋。