1. 総評

株式会社Orchestra Holdingsは、2025年12月期において、売上収益、営業利益、親会社所有者帰属当期純利益ともに前期比で増加し、堅調な業績を達成しました。デジタルトランスフォーメーション事業、デジタルマーケティング事業、IP・エンタメ事業の各セグメントが業績を牽引し、特にデジタルトランスフォーメーション事業の利益が大幅に増加しました。IT人材不足やDX推進といった市場環境を追い風に、積極的な事業展開と投資を通じて、今後も成長が見込まれます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	15,768	12.3
営業利益	1,442	8.4
経常利益	1,385	5.6
当期純利益	865	6.4
親会社の所有者に帰属する当期純利益	816	10.3
1株当たり当期純利益（EPS）	84.92	-
配当金（中間・期末合計）	12.00	-

業績結果に対するコメント： 売上収益は12.3%増と好調に推移し、特にデジタルトランスフォーメーション事業の伸びが全体を牽引しました。営業利益も8.4%増と増加しましたが、売上高の伸び率と比較するとやや鈍化しており、これは新規事業領域への投資やSalesforce領域におけるPM・PL不足による案件数・売上収益の減少などが影響している可能性があります。親会社の所有者に帰属する当期純利益は10.3%増と、利益面でも着実な成長を示しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

※提供された情報には詳細な貸借対照表の数値が含まれていないため、一部推測を含みます。

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 流動資産 | 7,355 | 増加 | | 現金及び預金 | 3,538 | 増加 | | 受取手形及び売掛金 | 3,247 | 増加 | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 569 | 増加 | | 固定資産 | 8,804 | 増加 | | 有形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 無形固定資産 | 記載なし | 記載なし | | 投資その他の資産 | 記載なし | 記載なし | | 資産合計 | 16,159 | 増加 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------|---------------|--------| | 流動負債 | 記載なし | 増加 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 増加 | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 記載なし | 増加 | | 長期借入金 | 記載なし | 増加 | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 9,145 | 増加 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 6,500 | 増加 | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 増加 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 7,014 | 増加 | | 負債純資産合計 | 16,159 | 増加 |

貸借対照表に対するコメント： 総資産は前期比で増加しており、特に現金及び現金同等物、使用権資産、のれんが増加しています。これはM&Aによる子会社取得（のれんの増加）やリース負債の増加などが影響していると考えられます。負債も増加しており、借入金（短期・長期）やリース負債が増加しています。純資産も増加しており、利益剰余金の増加が主な要因です。自己資本比率は40.2%と、前期の41.9%から微減していますが、健全な水準を維持しています。

4. 損益計算書

※提供された情報には詳細な損益計算書の数値が含まれていないため、一部推測を含みます。

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	15,768	12.3	100.0%
売上原価	記載なし	記載なし	記載なし
売上総利益	記載なし	記載なし	記載なし
販売費及び一般管理費	記載なし	記載なし	記載なし
営業利益	1,442	8.4	9.2%
営業外収益	記載なし	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし	記載なし
経常利益	1,385	5.6	8.8%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	1,385	5.6	8.8%
法人税等	記載なし	記載なし	記載なし
当期純利益	865	6.4	5.5%

損益計算書に対するコメント： 売上高は堅調に増加していますが、売上総利益や販売費及び一般管理費の詳細が不明なため、収益性分析は限定的です。営業利益率は9.2%と、前期の9.4%から微減しています。経常利益も売上高の伸び率と比較して伸びが鈍化しており、これは営業外損益の変動や、販管費の増加などが影響している可能性があります。当期純利益は6.4%増と、利益面でも着実な成長を示しました。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業活動によるキャッシュ・フロー	1,036
投資活動によるキャッシュ・フロー	△1,185
財務活動によるキャッシュ・フロー	385
現金及び現金同等物 期末残高	3,538
フリーキャッシュフロー	△148

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは1,036百万円の収入となり、本業でしっかりとキャッシュを生み出しています。しかし、投資活動によるキャッシュフローは1,185百万円の支出となっており、これは子会社の取得による支出が主な要因です。財務活動によるキャッシュフローは385百万円の収入となっており、借入金の調達が主な要因です。フリーキャッシュフローはマイナスとなっており、これは積極的な投資活動によるものです。

6. 今後の展望

2026年12月期の連結業績予想は、売上収益17,500百万円（前期比11.0%増）、営業利益1,600百万円（前期比10.9%増）と、引き続き堅調な成長を見込んでいます。IT人材不足の深刻化やDXの進展といった市場環境は、同社にとって追い風となるでしょう。特に、デジタルトランスフォーメーション事業、デジタルマーケティング事業は引き続き良好な市場環境が見込まれます。M&Aや新規事業への投資を通じて、さらなる成長を目指す方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • デジタルトランスフォーメーション事業: 売上収益11.9%増、セグメント利益42.5%増。
  • デジタルマーケティング事業: 売上収益1.1%増、セグメント利益7.9%減。
  • IP・エンタメ事業: 売上収益98.2%増、セグメント利益81.5%増。
  • その他: 売上収益9.0%増、セグメント損失縮小。
• 配当方針: 株主への利益還元を経営課題の一つと認識しており、M&Aや新事業領域への成長投資と並行して、株主価値の継続的向上を目指します。2025年12月期は1株当たり12円00銭の配当を予定しており、2026年12月期は1株当たり13円00銭を予定しています。
• M&Aや大型投資: 2025年8月にCoznet合同会社をM&Aでグループに迎え入れ、ERP領域を強化しました。また、子会社の取得による投資活動も活発に行っています。
• 固定費削減: 2026年には、2025年比で約1億円の固定費削減を見込んでおり、収益性改善に向けた取り組みも進めています。