決算短信
2025-07-08T15:30
2025年５月期決算短信〔日本基準〕（連結）
中北製作所株式会社 (6496)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
中北製作所株式会社（2025年5月期連結、2024年6月1日～2025年5月31日）。
当期はACE VALVE CO., LTD.の子会社化に伴う初連結決算で、前期比比較なし。造船・陸上発電プラント向けバルブ需要が堅調に推移し、売上高23,768百万円、営業利益1,159百万円を確保。特別利益（投資有価証券売却益968百万円）により純利益1,730百万円と高水準。資産拡大（36,452百万円）の一方、純資産比率高く財務安定。受注残高24,527百万円確保で今後受注本格化見込み。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 23,768 | 記載なし |
| 営業利益 | 1,159 | 記載なし |
| 経常利益 | 1,450 | 記載なし |
| 当期純利益 | 1,730 | 記載なし |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | 記載なし |
| 配当金 | 50.00円 | 記載なし |
**業績結果に対するコメント**：
初連結のため増減要因の詳細比較なし。売上高は自動調節弁8,648百万円、バタフライ弁9,854百万円、遠隔操作装置5,264百万円で構成、輸出3,661百万円。造船業界の新造船需要・データセンター関連電力需要が寄与。営業利益は生産性向上・原価低減効果で堅調だが、売上債権・棚卸増加がキャッシュ圧迫要因。特別利益計上で純利益水準向上。受注高29,445百万円（前年単独29,445？比較なし）と受注残拡大が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 23,192 | 記載なし |
| 現金及び預金 | 5,492 | 記載なし |
| 受取手形及び売掛金 | 10,958 | 記載なし |
| 棚卸資産 | 5,420 | 記載なし |
| その他 | 1,322 | 記載なし |
| 固定資産 | 13,260 | 記載なし |
| 有形固定資産 | 8,219 | 記載なし |
| 無形固定資産 | 1,030 | 記載なし |
| 投資その他の資産| 4,012 | 記載なし |
| **資産合計** | 36,452 | 記載なし |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | 記載なし |
| 支払手形及び買掛金 | 4,571 | 記載なし |
| 短期借入金 | 2,400 | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| 固定負債 | 記載なし | 記載なし |
| 長期借入金 | 535 | 記載なし |
| その他 | 記載なし | 記載なし |
| **負債合計** | 10,995 | 記載なし |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | 記載なし |
| 資本金 | 1,150 | 記載なし |
| 利益剰余金 | 22,583 | 記載なし |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし |
| **純資産合計** | 25,456 | 記載なし |
| **負債純資産合計** | 36,452 | 記載なし |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率 = 純資産25,456 / 資産36,452 ≈ 69.8%と高水準で財務安全性優良。流動比率（流動資産23,192 / 流動負債推定≈10,000前後）>2.0倍、当座比率も健全。資産構成は土地6,497百万円・投資有価証券2,675百万円が固定資産の柱、流動資産は売掛・棚卸中心で営業投資活発。子会社化（のれん699百万円）・投資有価証券変動が主な変化点（前期比なし）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|------------|------------|
| 売上高（営業収益）| 23,768 | 記載なし | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | 記載なし | - |
| **売上総利益** | 記載なし | 記載なし | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | 記載なし | - |
| **営業利益** | 1,159 | 記載なし | 4.9% |
| 営業外収益 | 記載なし | 記載なし | - |
| 営業外費用 | 記載なし | 記載なし | - |
| **経常利益** | 1,450 | 記載なし | 6.1% |
| 特別利益 | 968 | 記載なし | - |
| 特別損失 | 記載なし | 記載なし | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | 記載なし | - |
| 法人税等 | 記載なし | 記載なし | - |
| **当期純利益** | 1,730 | 記載なし | 7.3% |
**損益計算書に対するコメント**：
詳細内訳記載なし。営業利益率4.9%、経常利益率6.1%、純利益率7.3%と収益性良好（特別利益効果大）。ROE（純利益1,730 / 株主資本推定25,000）≈6.9%。コスト構造は売上原価・販管費中心で原価低減進む。変動要因は子会社化による規模拡大と投資売却益。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: -2,518百万円（売上債権・棚卸増加、税支払が主因）
- 投資活動によるキャッシュフロー: +2,175百万円（有価証券償還・売却益、子会社取得支出1,457百万円抵消）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +1,020百万円（短期借入純増、配当・自己株取得抵消）
- フリーキャッシュフロー: -343百万円（営業-投資）
現金増加666百万円、期末残高5,491百万円。営業CF赤字だが投資CFでカバー、財務健全。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（2026年5月期連結）: 売上高27,000百万円、営業利益1,100百万円、経常利益1,800百万円、純利益1,230百万円。
- 中期計画: 提案型営業強化、生産性・原価低減継続。
- リスク要因: 物価上昇、米通商政策、景気不透明。
- 成長機会: 造船新造船・次世代燃料船、データセンター電力需要拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 自動調節弁（売上8,648、受注10,942）、バタフライ弁（9,854、11,574）、遠隔操作装置（5,264、6,928）百万円。全セグメント堅調。
- 配当方針: 年間50.00円（前期40.00円）、次期55.00円予想。増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式取得119百万円実施。
- M&Aや大型投資: 2024年12月ACE VALVE CO., LTD.子会社化（支出1,457百万円）。
- 人員・組織変更: 役員異動記載なし。継続企業の前提注記あり（特記事項なし）。