1. 総評

• 会社名: 株式会社ＮＩＴＴＡＮ
• 決算期間: 2025年４月１日～2025年12月31日
• 当期は売上高が横ばいながらも、収益構造の改善と資産効率の向上により利益が急拡大。営業利益率は前年同期の2.2%から7.0%に改善し、自己資本比率も45.6%と堅調に上昇。
• 主な変化点：
• 舶用部品事業の黒字化（営業損失4億円→営業利益2億円）
• 現金預金が24億円増加（流動性強化）
• 負債総額が14億円減少（財務体質改善）

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前年同期比
売上高	37,529	+0.1%
営業利益	2,640	+217.3%
経常利益	2,936	+147.1%
当期純利益（親会社株主帰属）	1,932	+538.7%
1株当たり四半期純利益（EPS）	67.11円	―
年間配当金予想	20.00円	―

業績結果に対するコメント:
- 増益要因: 生産性向上・販売価格適正化（営業利益+18億円）、投資有価証券売却益（5.9億円）、横浜キャピタル提携による経営効率化。
- 事業セグメント:
- 小型エンジンバルブ（売上高301億円/-7.0%）：軸中空バルブ販売増も半導体供給制約が影響。
- 舶用部品（売上高38億円/+38.8%）：火災復旧と価格改定で黒字化。
- 歯車（売上高12億円/-30.0%）：欧州向け自動車製品の不振が足枷。
- 特記事項: 恵那金属グループの損益計算書連結化がセグメント損失を縮小。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 32,203 | +2.1% |
| 現金及び預金 | 11,756 | +24.8% |
| 受取手形・売掛金 | 8,718 | -5.2% |
| 棚卸資産 | 10,530 | -3.8% |
| 固定資産 | 34,281 | -2.3% |
| 有形固定資産 | 23,961 | -3.0% |
| 無形固定資産 | 1,571 | +24.0% |
| 資産合計 | 66,484 | -0.2% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 14,323 | -11.8% |
| 支払手形・買掛金 | 4,037 | -11.9% |
| 短期借入金 | 5,258 | -6.6% |
| 固定負債 | 12,957 | +5.0% |
| 長期借入金 | 5,605 | -11.4% |
| 負債合計 | 27,280 | -4.5% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 24,812 | +6.7% |
| 利益剰余金 | 15,830 | +10.9% |
| 自己資本比率 | 45.6% | +2.0pt |
| 純資産合計 | 39,204 | +3.0% |

貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標: 流動比率224.9%（前期194.3%）、当座比率140.2%（前期125.1%）と改善。
- 特徴: 現金預金24億円増で手元流動性が強化され、有利子負債は12億円減少。転換社債発行（14.9億円）で財務基盤を補強。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	37,529	+0.1%	100.0%
売上原価	31,057	-5.7%	82.8%
売上総利益	6,472	+41.5%	17.2%
販管費	3,832	+2.4%	10.2%
営業利益	2,640	+217.3%	7.0%
経常利益	2,936	+147.1%	7.8%
当期純利益	1,932	+538.7%	5.1%

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率7.0%（前期2.2%）に改善。ROE（年率換算）は10.2%と前年（2.1%）から大幅上昇。
- コスト構造: 売上原価率が82.8%→78.5%に低下（生産効率化・原材料調達最適化）。
- 変動要因: 特別利益（6.8億円）が純利益を押し上げたが、本業の営業利益増も堅調。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年３月期）:
• 売上高5,140億円（-0.1%）、営業利益33億円（+118.9%）、当期純利益22億円（+249.1%）
• 戦略:
• 「NITTAN Challenge 10」に基づくICE（内燃機関）の高度化とxEV（電動車）事業拡大。
• 横浜キャピタルとの提携でM&A・海外事業再構築を加速。
• リスク: 半導体供給不安・為替変動・自動車市場の減速。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当予想20.00円（前期12.00円）。株主還元を強化。
• セグメント: 小型エンジンバルブが売上高の80%を占めるが、舶用部品の成長が収益を牽引。
• 人員: 代表取締役社長・李太煥体制で経営改革を継続。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示。