決算短信
2025-05-14T15:30
2025年3月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社PILLAR (6490)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社PILLARの2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）連結決算は、売上高が前期比1.1%減の57,988百万円、営業利益が20.2%減の11,335百万円、当期純利益が23.0%減の8,299百万円と全利益項目で大幅減となった。電子機器関連事業の需要低迷と固定費増が主因で、業績は低調。一方、総資産98,055百万円（前期比△780百万円）、純資産73,858百万円（前期比+3,909百万円）とバランスシートは安定、自己資本比率は75.3%（前期70.8%）に向上。営業CFは大幅改善し、財務体質の強靭さが光る。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 57,988 | △1.1 |
| 営業利益 | 11,335 | △20.2 |
| 経常利益 | 11,474 | △24.0 |
| 当期純利益 | 8,299 | △23.0 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 355.82円 | - |
| 配当金（年間合計）| 125.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微減は電子機器関連事業（売上390億34百万円、△3.6%）の半導体・液晶装置向け製品減少が主因。一方、産業機器関連事業（189億17百万円、+4.6%）は石油プラント向け増加と子会社貢献でプラスも、全体利益減は固定費増（減価償却費等）と一時コスト増による。営業利益率19.5%（前期24.2%）に低下。EPS355.82円、配当125円（配当性向35.1%）と株主還元維持。特筆は特別利益619百万円（補助金等）の寄与。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 51,008 | +1,734 |
| 現金及び預金 | 21,883 | +3,988 |
| 受取手形及び売掛金 | 17,975 | △2,683 |
| 棚卸資産 | 10,662 | +2,186 |
| その他 | 1,488 | △1,757 |
| 固定資産 | 47,046 | △2,515 |
| 有形固定資産 | 34,147 | △237 |
| 無形固定資産 | 5,075 | +293 |
| 投資その他の資産 | 7,824 | △2,570 |
| **資産合計** | 98,055 | △780 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,600 | △3,478 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,868 | +490 |
| 短期借入金 | 750 | 0 |
| その他 | 7,982 | △3,968 |
| 固定負債 | 13,596 | △1,211 |
| 長期借入金 | 775 | △600 |
| その他 | 12,821 | △611 |
| **負債合計** | 24,196 | △4,689 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 68,370 | +4,854 |
| 資本金 | 4,966 | 0 |
| 利益剰余金 | 60,551 | +4,710 |
| その他の包括利益累計額 | 5,488 | △944 |
| **純資産合計** | 73,858 | +3,909 |
| **負債純資産合計** | 98,055 | △780 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率75.3%（前期70.8%）と高水準で向上、利益剰余金増が寄与。流動比率約4.8倍（51,008/10,600）と高い安全性、当座比率も良好。資産構成は流動資産52%、固定資産48%で安定、総資産微減は投資有価証券減少（△2,753百万円）が主。負債は設備関係電子記録債務減少（△2,772百万円）等で大幅減、財務健全性向上。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 57,988 | △617 | 100.0 |
| 売上原価 | 35,563 | +1,150 | 61.3 |
| **売上総利益** | 22,424 | △1,768 | 38.7 |
| 販売費及び一般管理費 | 11,089 | +1,104 | 19.1 |
| **営業利益** | 11,335 | △2,871 | 19.5 |
| 営業外収益 | 364 | △644 | 0.6 |
| 営業外費用 | 225 | +108 | 0.4 |
| **経常利益** | 11,474 | △3,624 | 19.8 |
| 特別利益 | 619 | +393 | 1.1 |
| 特別損失 | 117 | △183 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 11,977 | △3,047 | 20.7 |
| 法人税等 | 3,678 | △565 | 6.3 |
| **当期純利益** | 8,299 | △2,481 | 14.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率38.7%（前期41.3%）低下は原価率上昇（61.3%）による。営業利益率19.5%（24.2%）減は販管費増（+11.1%）が重荷。ROE11.5%（前期16.7%）低下も高水準維持。コスト構造は原価中心で固定費増が利益圧迫要因。特別利益（補助金246百万円等）で税引前利益を下支え。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 14,184百万円（前期5,640百万円、税引前純利益等寄与で大幅改善）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △6,807百万円（前期△16,197百万円、有形固定資産取得減で改善）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △3,959百万円（前期+5,323百万円、配当支払増）
- フリーキャッシュフロー: 7,377百万円（営業+投資、黒字転換）
現金及び現金同等物期末残高: 21,883百万円（+4,005百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期売上57,500百万円（△0.8%）、営業利益10,300百万円（△9.1%）、純利益7,200百万円（△13.2%）、EPS308.68円。
- 中期経営計画や戦略: 「One2025」推進。電子機器関連で生成AI需要取り込み（福知山第2工場・中国工場拡大）、産業機器でクリーンエネルギーシール開発・タンケンシールセーコウシナジー。イノベーションセンター活用のR&D強化。
- リスク要因: 米国関税、世界経済減速、為替・地政学リスク、中国景気。
- 成長機会: 生成AI半導体需要、中国市場開拓、クリーンエネルギー新市場。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 電子機器関連（売上390億34百万円△3.6%、営業利益88億10百万円△21.7%）、産業機器関連（189億17百万円+4.6%、25億1百万円△14.6%）、その他（35百万円△2.2%、22百万円△0.6%）。
- 配当方針: 安定配当維持、2026年予想105円（配当性向34.0%）。
- 株主還元施策: 配当総額2,916百万円、自己株式保有。
- M&Aや大型投資: 記載なし（タンケンシールセーコウは過去グループ入り）。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。