1. 総評

株式会社高見沢サイバネティックスの2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）の業績は、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前年同期比で大幅な減少となりました。特に、売上高は20.4%減、利益面では赤字転落という厳しい結果となりました。これは、前年同期に計上された交通システム機器部門の出改札機器の大口案件や、メカトロ機器部門の新紙幣発行に関連する売上が当期にはなかった反動によるものです。一方で、貸借対照表においては、自己資本比率が前期末の35.7%から40.0%へと改善しており、財務の健全性は維持されています。通期業績予想は据え置かれていますが、第3四半期までの実績を踏まえると、今後の回復が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比 (%)
売上高（営業収益）	8,477	△20.4
営業利益	△61	―
経常利益	△67	―
親会社株主に帰属する四半期純利益	△33	―
1株当たり四半期純利益（円銭）	△7.53	―
配当金（年間予想）	20.00	―

業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の業績は、売上高が前年同期比20.4%減の84億77百万円となりました。この減収の主な要因として、前年同期に計上された交通システム機器部門の出改札機器の大口案件や、メカトロ機器部門の新紙幣発行に関連する売上が当期にはなかったことが挙げられています。 利益面では、売上総利益が前年同期の28億96百万円から22億94百万円へと減少したことに加え、販売費及び一般管理費が21億34百万円から23億55百万円へと増加したことが響き、営業利益は前年同期の7億62百万円の黒字から61百万円の赤字へと転落しました。 経常利益も同様に、営業外収益の増加（35百万円→53百万円）があったものの、営業外費用の増加（56百万円→59百万円）もあり、前年同期の7億41百万円の黒字から67百万円の赤字となりました。 親会社株主に帰属する四半期純利益も、特別損失（固定資産除却損 9百万円）の計上などもあり、前年同期の5億11百万円の黒字から33百万円の赤字となりました。 1株当たり当期純利益は△7.53円となり、前年同期の116.18円から大幅に悪化しました。 配当については、2025年3月期は年間20円でしたが、2026年3月期は年間20円の予想となっています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|----------------|-----------------| | 流動資産 | 9,489 | △2,364 | | 現金及び預金 | 2,051 | △778 | | 受取手形、売掛金及び契約資産 | 3,517 | △1,746 | | 電子記録債権 | 313 | △458 | | 商品及び製品 | 703 | 34 | | 仕掛品 | 964 | 327 | | 原材料及び貯蔵品 | 1,414 | △26 | | その他 | 527 | 285 | | 貸倒引当金 | △3 | △3 | | 固定資産 | 5,795 | 726 | | 有形固定資産 | 2,563 | 1 | | 無形固定資産 | 602 | 281 | | 投資その他の資産 | 2,630 | 444 | | 資産合計 | 15,284 | △1,637 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|-----------------| | 流動負債 | 4,868 | △1,698 | | 支払手形及び買掛金 | 1,561 | △450 | | 短期借入金 | 2,168 | △321 | | 未払法人税等 | 7 | △251 | | 賞与引当金 | 204 | △307 | | 受注損失引当金 | 232 | 17 | | その他 | 693 | △381 | | 固定負債 | 4,308 | △8 | | 社債 | 1,550 | 0 | | 長期借入金 | 300 | △30 | | 退職給付に係る負債 | 2,074 | △16 | | その他 | 285 | 25 | | 負債合計 | 9,177 | △1,706 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------------|----------------|-----------------| | 株主資本 | 5,378 | △121 | | 資本金 | 700 | 0 | | 資本剰余金 | 722 | 0 | | 利益剰余金 | 4,052 | △121 | | 自己株式 | △96 | 0 | | その他の包括利益累計額 | 729 | 190 | | その他有価証券評価差額金 | 588 | 235 | | 退職給付に係る調整累計額 | 140 | △45 | | 純資産合計 | 6,107 | 68 | | 負債純資産合計 | 15,284 | △1,637 |

貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末の総資産は152億84百万円となり、前連結会計年度末から16億37百万円減少しました。これは主に、受取手形、売掛金及び契約資産の減少（17億46百万円減）や電子記録債権の減少（4億58百万円減）によるものです。一方で、仕掛品（3億27百万円増）や投資その他の資産（4億44百万円増）が増加しています。 負債合計は91億77百万円となり、前連結会計年度末から17億6百万円減少しました。流動負債において、支払手形及び買掛金（4億50百万円減）、短期借入金（3億21百万円減）、賞与引当金（3億7百万円減）などが減少しています。 純資産合計は61億7百万円となり、前連結会計年度末から68百万円増加しました。株主資本は利益剰余金の減少（1億21百万円減）により1億21百万円減少しましたが、その他有価証券評価差額金の増加（2億35百万円増）などにより、その他の包括利益累計額が増加し、純資産全体では増加しました。 自己資本比率は40.0%となり、前期末の35.7%から4.3ポイント改善しました。これは、負債の減少が資産の減少よりも大きかったこと、および純資産の増加によるものです。流動比率や当座比率などの安全性指標は、詳細なデータがないため算出できませんが、自己資本比率の改善は財務の安定性を示すポジティブな兆候と言えます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（百万円）	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	8,477	△2,178	100.0%
売上原価	6,183	△1,576	72.9%
売上総利益	2,294	△601	27.1%
販売費及び一般管理費	2,355	221	27.8%
営業利益	△61	△823	△0.7%
営業外収益	53	17	0.6%
営業外費用	59	3	0.7%
経常利益	△67	△808	△0.8%
特別損失	9	5	0.1%
税引前当期純利益	△76	△813	△0.9%
法人税等	△43	△269	△0.5%
当期純利益	△33	△544	△0.4%

損益計算書に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は84億77百万円となり、前年同期比で20.4%減少しました。売上原価も15億76百万円減少し、売上総利益は6億1百万円減少の22億94百万円となりました。売上総利益率は27.1%と、前年同期の27.4%から微減にとどまっています。 しかし、販売費及び一般管理費は23億55百万円と、前年同期比で2億21百万円増加しました。この増加が響き、営業利益は前年同期の7億62百万円の黒字から61百万円の赤字へと転落しました。 営業外収益は35百万円から53百万円へ増加しましたが、営業外費用も56百万円から59百万円へ増加したため、経常利益は前年同期の7億41百万円の黒字から67百万円の赤字となりました。 特別損失として固定資産除却損が9百万円計上されたこともあり、税引前当期純利益は△76百万円となりました。法人税等の調整額（△820百万円）が計上された結果、当期純利益は△33百万円となりました。 売上高営業利益率は△0.7%とマイナスであり、収益性の悪化が顕著です。ROE（自己資本利益率）については、四半期純利益がマイナスであるため算出できません。コスト構造としては、売上原価率が72.9%と比較的高い水準ですが、前期比では改善しています。一方で、販売費及び一般管理費の増加が利益を圧迫しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む）は、前年同期比で2億81百万円から2億86百万円へと増加しています。

6. 今後の展望

株式会社高見沢サイバネティックスは、2026年3月期の通期連結業績予想を、2025年5月14日に発表した内容から修正していません。 通期予想は、売上高145億40百万円（前期比5.5%減）、営業利益8億80百万円（前期比36.0%減）、経常利益8億40百万円（前期比35.7%減）、親会社株主に帰属する当期純利益8億70百万円（前期比13.1%減）、1株当たり当期純利益197.79円となっています。 第3四半期までの実績は、売上高、利益ともに通期予想に対して大きく下回っており、特に利益面では大幅な未達となっています。通期予想の達成には、第4四半期において大幅な業績回復が必要となります。 会社は、交通システム機器、メカトロ機器、特機システム機器の各部門で営業活動を展開しており、特に交通システム機器部門のホームドアや、特機システム機器部門の防災計測システムが堅調に推移していることを強みとしています。しかし、前年同期の大型案件の反動という一時的な要因に加え、今後の経済環境の不透明性や物価上昇リスクなどが、業績回復への懸念材料となる可能性があります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 決算短信では、電子制御機器の製造販売及びこれら付随業務の単一セグメントであるため、セグメント情報の記載は省略されています。ただし、定性情報では、交通システム機器部門のホームドア、特機システム機器部門の防災計測システムが堅調に推移していることが言及されています。
• 配当方針: 2026年3月期の年間配当予想は20円となっています。
• 株主還元施策: 詳細な記載はありません。
• M&Aや大型投資: 詳細な記載はありません。
• 人員・組織変更: 詳細な記載はありません。
• 会計処理の適用: 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理として、「原価差異の繰延処理」が適用されています。季節的に変動する操業度により発生した原価差異は、原価計算期間末までにほぼ解消が見込まれるため、当該原価差異を流動資産（その他）として繰り延べています。