1. 総評

ガリレイ株式会社（決算期間：2026年3月期第1四半期、2025年4月1日～6月30日）は、売上高15.9%増、営業利益22.9%増と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績を示した。外食・流通産業のインバウンド需要や省エネ機器、省人化投資、低温物流需要が主なドライバー。前期比で総資産は微増、純資産は微減だが、自己資本比率は70.8%と高水準を維持。通期予想は減収減益ながら、生産体制強化が今後の成長基盤となる。

2. 業績結果

*親会社株主帰属四半期純利益。

業績結果に対するコメント： 増収の主因はフードサービス販売（+11.0%）、冷凍冷蔵ショーケース販売（+18.0%）、大型パネル冷蔵設備販売（+37.7%）の好調で、外食インバウンド、省エネ改装、低温物流需要が寄与。営業利益率向上（11.2%→11.3%）は生産性向上と原価抑制効果。事業セグメントは単一のため全体寄与。特筆は販売区分見直し（メンテナンス等組み替え）だが、前年比は調整済み。持株会社移行（2025年4月）も業績に影響なし。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 95,349 | -969 | | 現金及び預金 | 51,869 | -1,539 | | 受取手形及び売掛金 | 22,702 | -1,574 | | 棚卸資産 | 11,695 | +845 | | その他 | 9,831 | +1,299 | | 固定資産 | 48,173 | +2,929 | | 有形固定資産 | 26,949 | +840 | | 無形固定資産 | 1,352 | +2 | | 投資その他の資産 | 19,871 | +2,087 | | 資産合計* | 143,523 | +1,961 |

棚卸資産=商品及び製品3,831+仕掛品2,754+原材料及び貯蔵品5,109+電子記録債権7,798（棚卸関連とみなし集約）。
*その他=その他1,449+貸倒引当金-164。

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 37,315 | +1,283 | | 支払手形及び買掛金 | 23,093 | +421 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 14,222* | +862 | | 固定負債 | 3,888 | +1,565 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,888 | +1,565 | | *負債合計 | 41,204 | +2,848 |

****その他=未払法人税等1,705+賞与引当金4,428+製品保証引当金514+工事損失引当金34。

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 95,446 | -322 | | 資本金 | 2,760 | 0 | | 利益剰余金 | 92,775 | -322 | | その他の包括利益累計額 | 6,139 | -583 | | 純資産合計 | 102,319 | -887 | | 負債純資産合計 | 143,523 | +1,961 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率70.8%（前期72.4%）と高く、財務安全性が高い。流動比率2.56倍（95,349/37,315、前期2.67倍）と当座比率も潤沢で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産66%、固定資産34%と営業資産中心。主な変動は固定資産の繰延税金資産増加（+2,071）と流動資産の現金・売掛減少（回収強化？）、負債の賞与引当・繰延税金負債増加。純資産減は利益剰余金減少による。

4. 損益計算書

*親会社株主帰属2,642。

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率27.9%（同27.1%）と安定、販管費抑制で営業利益率11.3%（10.6%）改善。経常利益率も堅調だが営業外収益減（為替差益消失）と費用増で伸び鈍化。ROE（年率換算粗估）約10%超と収益性良好。コスト構造は原価72%・販管17%中心で原材料・人件費高騰抑制に成功。変動要因は販売区分変更調整済み。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。減価償却費370百万円（前期355百万円）と増加傾向。

6. 今後の展望

• 会社業績予想：第2四半期累計売上619億2,900万円（+1.5%）、営業利益64億9,600万円（-6.9%）。通期売上1,293億5,300万円（-1.0%）、営業利益151億3,600万円（-8.7%）、純利益108億900万円（-10.0%）、EPS269.80円。
• 中期計画：サステナブルビジョン「DramaticFuture2050」（CO2実質ゼロ）、新工場・配送センター稼働で生産性向上。
• リスク要因：原材料・人件費高騰、物価上昇、物流2024年問題。
• 成長機会：省人化・自動化需要、低温物流拡大、冷媒ガス漏れ10年保証。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：単一セグメント（冷凍冷蔵機器等）。
• 配当方針：2026年3月期予想年間81円（前期74円、期末81円）。
• 株主還元施策：増配継続。
• M&Aや大型投資：岡山新配送センター竣工、滋賀新工場建設中。
• 人員・組織変更：2025年4月持株会社移行（ガリレイ株式会社へ商号変更、フクシマガリレイが事業会社）。