1. 総評

• 会社名: 株式会社昭和真空（証券コード: 6384）
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高22%増、営業利益137%増の大幅増収増益。利益率（営業利益率3.9%→4.0%）改善と資産効率向上が特徴。光学装置事業の急成長とコスト管理強化が業績を牽引。
• 主な変化点:
• 売上高対比で販管費比率が29.6%→25.6%に改善
• 現預金が12億5,800万円増加（49.8億円→62.4億円）
• 負債総額が6億円減少（38.6億円→32.6億円）

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前年同期比	増減率
売上高	54,679	44,834	+22.0%
営業利益	2,152	908	+137.0%
経常利益	2,673	1,167	+129.1%
当期純利益	1,775	534	+232.7%
EPS（円）	28.76	8.66	+232.1%
年間配当金予想（円）	70.00	70.00	0%

業績コメント: - 増減要因: - 光学装置が前年比11.6倍の18億2,600万円を計上 - 電子部品装置で航空宇宙向け新規顧客を獲得 - 売上原価率の改善（68.3%→70.4%）と販管費削減効果 - 事業別動向: - 真空技術応用装置事業：売上38.6億円（+61.7%）、利益6.3億円（+372.4%） - サービス事業：売上16.0億円（-23.4%）、利益3.5億円（-44.1%）

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	108,721	△8,531
現金及び預金	62,373	+12,588
売掛金	12,104	△22,538
棚卸資産	27,495	+3,862
固定資産	36,982	△278
有形固定資産	31,631	+135
投資有価証券	2,298	+566
資産合計	145,703	△8,810

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	28,293	△815
買掛金	6,172	+517
短期借入金	1,000	+100
固定負債	4,314	△5,189
長期借入金	0	△100
負債合計	32,608	△6,004

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	21,771	0
利益剰余金	60,926	△2,585
自己株式	△2,983	+110
純資産合計	113,095	△2,808
負債純資産合計	145,703	△8,810

貸借対照表コメント: - 自己資本比率77.6%（前期75.0%改善）で極めて健全 - 流動比率384%（前期403%）は安定水準 - 現預金62億円に対し有利子負債1億円のみ - 売掛金22億円減少で運転資本効率が向上

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	54,679	+22.0%	100.0%
売上原価	38,508	+25.7%	70.4%
売上総利益	16,171	+13.9%	29.6%
販管費	14,018	+5.5%	25.6%
営業利益	2,152	+137.0%	3.9%
営業外収益	559	+4.9%	1.0%
経常利益	2,673	+129.1%	4.9%
当期純利益	1,775	+232.7%	3.2%

損益計算書コメント: - 売上高営業利益率3.9%（前期2.0%から改善） - 販管費比率25.6%（前期29.6%）で効率化進む - 法人税実効税率33.6%（前期115%）が正常化 - EPS28.76円は前年同期の3.3倍

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期ベースの開示なし）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）:
• 売上高95億円（+12%）、営業利益8億円（+1%）
• 慎重姿勢ながら前期比微増維持
• リスク要因:
• 産業機器市場の在庫調整長期化
• スマートフォン向け需要の変動
• 成長機会:
• AIサーバー/データセンター向け水晶デバイス需要
• 自動車電装化に伴う新規受注拡大

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間70円予想（前期比据置き）
• 株主還元: J-ESOP制度で従業員へ自社株給付継続
• 設備投資: 建設仮勘定7,854万円（前期末比+2,578万円）
• 為替リスク: 為替差損657万円発生（前期差益1,703万円）

（注）数値は開示資料に基づき百万円未満切捨て。前期比は前年同期比較。