決算短信
2025-11-14T14:00
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社電業社機械製作所 (6365)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社電業社機械製作所、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）の連結業績は、非常に良好です。売上高は前年同期比23.0%増の11,052百万円と大幅増収し、前期の赤字から営業利益558百万円、経常利益633百万円、当期純利益447百万円へ黒字転換を果たしました。主な変化点は、受注残高の消化による売上増と販管費の効率化、国内民需部門の伸長です。財政状態も総資産35,544百万円（前期比-4,925百万円）、自己資本比率79.8%（前期68.8%）と改善し、安定した基盤を維持しています。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 11,052 | 23.0 |
| 営業利益 | 558 | － |
| 経常利益 | 633 | － |
| 当期純利益 | 447 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 108.08円 | － |
| 配当金（第2四半期末）| 80.00円 | ＋20.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高は受注残高の消化により23.0%増。受注高は官需・海外部門減少で84.6%の11,477百万円となったが、売上構成は官需62.9%、国内民需15.9%、海外21.2%と官需中心を維持。利益面では売上総利益率22.3%（前年19.6%）、販管費1,908百万円（前年比-6.9%）の効率化で営業黒字転換。営業外収益172百万円（主に配当金・利息）の寄与も大きく、赤字脱却。特筆は国内民需の受注・売上増で、季節的変動（公共事業集中）を考慮しても好調。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 25,166 | -5,649 |
| 現金及び預金 | 7,936 | +1,421 |
| 受取手形及び売掛金 | 16,221 | -6,667* |
| 棚卸資産 | 213 | +15 |
| その他 | 795 | -98 |
| 固定資産 | 10,378 | +725 |
| 有形固定資産 | 4,475 | -54 |
| 无形固定資産 | 308 | -36 |
| 投資その他の資産 | 5,594 | +815 |
| **資産合計** | 35,544 | -4,925 |
*受取手形・売掛金及び契約資産の合計で記載、電子記録債権含む調整。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 5,896 | -5,804 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,281 | -2,680 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,615 | -3,124 |
| 固定負債 | 1,287 | +349 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,287 | +349 |
| **負債合計** | 7,184 | -5,455 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 26,041 | -21 |
| 資本金 | 810 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,471 | -29 |
| その他の包括利益累計額 | 2,318 | +551 |
| **純資産合計** | 28,360 | +530 |
| **負債純資産合計** | 35,544 | -4,925 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率79.8%（前期68.8%）と大幅改善、財務安全性が高い。流動比率427.0%（流動資産/流動負債）、当座比率134.6%（当座資産/流動負債）と流動性も良好。資産構成は流動資産70.8%、固定29.2%で売掛金減少が主因の総資産縮小。負債は買掛金・電子記録債務減少で低水準。純資産増は有価証券評価差額金+598百万円による。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-----------------|---------------|
| 売上高（営業収益） | 11,052 | +2,071 | 100.0 |
| 売上原価 | 8,585 | +1,366 | 77.7 |
| **売上総利益** | 2,466 | +704 | 22.3 |
| 販売費及び一般管理費 | 1,908 | -141 | 17.3 |
| **営業利益** | 558 | +845 | 5.0 |
| 営業外収益 | 172 | +49 | 1.6 |
| 営業外費用 | 96 | +71 | 0.9 |
| **経常利益** | 633 | +823 | 5.7 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益| 633 | +823 | 5.7 |
| 法人税等 | 185 | +245 | 1.7 |
| **当期純利益** | 447 | +576 | 4.0 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率22.3%（前期19.6%）と改善、原価率低下。営業利益率5.0%と収益性向上、販管費圧縮が寄与。経常利益率5.7%、ROE（年率換算約3.2%）も黒字化。コスト構造は原価77.7%、販管17.3%で原価中心。主変動要因は売上増と固定資産処分損74百万円の増加だが、全体で大幅黒字転換。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 2,011百万円（前年同期4,649百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △204百万円（前年同期△199百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △490百万円（前年同期△329百万円）
- フリーキャッシュフロー: 1,807百万円（営業+投資）
営業CFは売上債権減少6,832百万円が主因で堅調。現金及び現金同等物期末7,685百万円（前期10,197百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 通期売上高28,000百万円（前年比△0.3%）、営業利益3,000百万円（△7.3%）、経常利益3,100百万円（△8.9%）、純利益2,200百万円（△9.3%）、EPS530.87円。修正なし。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 世界経済不透明（関税政策、地政学リスク）、受注減少傾向（官需・海外）。
- 成長機会: 国内民需伸長、設備投資増加の国内景気回復。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 単一セグメント（風水力機械製造・据付・販売）。
- 配当方針: 年間180.00円（第2四半期末80円=普通60円+記念20円、通期予想100円+80円）。増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向向上傾向。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 受注残高: 28,944百万円（前年同期比-15.9%）、官需中心。