1. 総評

• 会社名・決算期間: 日本ギア工業株式会社（2025年4月1日～2025年12月31日）
• 総合評価: 売上高・利益が前年同期比で減少し、販管費の増加が収益性を悪化させた。工事事業の成長が一部を補うものの、歯車事業の減収が業績を牽引。
• 主な変化点:
• 売上高△1.1％減、営業利益△6.1％減。
• 販管費が17.2億円（前年比14.3％増）で営業利益率21.5％（前年22.6％）。
• 自己資本比率84.7％（前年度末82.5％）で財務健全性は向上。

2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前年同期比
売上高	6,704	△1.1％
営業利益	1,440	△6.1％
経常利益	1,482	△5.8％
当期純利益	1,010	△5.2％
EPS（円）	71.00	△5.3％
配当金（年間予想）	8.00円	前年同額

業績結果に対するコメント:
- 減益要因: 販管費増（前払年金費用の不利差異43百万円を含む）と、歯車事業の一部（ジャッキ・増減速機）の減収。
- セグメント動向:
- 工事事業: 売上高6.2％増（火力・原子力発電所向け需要増）。
- 歯車事業: バルブ・アクチュエータ（4.5％増）と歯車（8.7％増）は堅調だが、ジャッキ（2.1％減）・増減速機（31.3％減）が低迷。
- 特記事項: 債務免除益1.3百万円を特別利益として計上。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 10,886 | +402 |
| 現金及び預金 | 5,035 | +538 |
| 売上債権等 | 3,541 | △345 |
| 棚卸資産 | 2,208 | +23 |
| 固定資産 | 5,264 | +513 |
| 有形固定資産 | 2,297 | +239 |
| 投資有価証券 | 1,376 | +316 |
| 資産合計 | 16,150 | +917 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 1,773 | △243 |
| 買掛金等 | 745 | △8 |
| 未払法人税等 | 151 | △233 |
| 固定負債 | 706 | +50 |
| 負債合計 | 2,479 | △193 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 1,389 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,732 | +897 |
| 評価差額金 | 722 | +213 |
| 純資産合計 | 13,671 | +1,110 |
| 負債純資産合計 | 16,150 | +917 |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 84.7％（前年度末82.5％）と極めて高く、財務基盤は堅固。
- 流動比率: 614％（流動資産10,886 / 流動負債1,773）で短期支払能力は過剰水準。
- 変動要因: 現金預金増（投資余力拡大）と未払法人税の減少が目立つ。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	6,704	△1.1％	100.0％
売上原価	3,547	△5.2％	52.9％
売上総利益	3,157	+4.0％	47.1％
販管費	1,717	+14.3％	25.6％
営業利益	1,440	△6.1％	21.5％
経常利益	1,482	△5.8％	22.1％
当期純利益	1,010	△5.2％	15.1％

損益計算書に対するコメント:
- 収益性: 売上高営業利益率21.5％（前年22.6％）と高水準だが、販管費増で悪化。
- コスト構造: 売上原価率52.9％（前年55.2％）は改善したが、販管費率25.6％（前年22.2％）が増加。
- 変動要因: 前払年金費用の不利差異（43百万円）が販管費を押し上げ。

5. キャッシュフロー

記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）: 売上高93.0億円（△2.7％）、営業利益20.6億円（△2.2％）、当期純利益14.8億円（+4.5％）。
• リスク要因: 物価上昇による原材料コスト増、海外情勢不安による需要減。
• 成長機会: インフラ関連（発電所・上下水道）の受注増加傾向が持続。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当金8.00円（前年同額）を予定。
• 設備投資: 有形固定資産が23.9億円（前期比+239百万円）と増加。
• セグメント戦略: 工事事業の拡大と歯車事業の高付加価値製品へのシフトを推進。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。