1. 総評

株式会社アイチコーポレーションの2026年3月期第3四半期（2025年4月～12月）は、売上高381億5,300万円（前年同期比△7.8%）、営業利益38億5,800万円（同△9.5%）と減収減益となった。特装車部門の需要減が業績を圧迫したが、第3四半期単体では原価改善効果で増益に転じた。財務面では自己資本比率83.1%と極めて高い健全性を維持する一方、自己株式取得により現預金が前期末比251億円減少した点が注目される。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 減収要因：主力の特装車部門が279億4,500万円（△13%）と大幅減収。電力業界向け需要減が主因 - 増収部門：部品・修理部門が97億600万円（+12%）増収、修理需要拡大が貢献 - 特別利益：投資有価証券売却益70億5,800万円が利益を下支え - 収益性：売上高営業利益率10.1%（前期10.3%）と微減

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 49,706 | △30.0% | | 現金及び預金 | 21,680 | △53.8% | | 受取手形・売掛金 | 16,822 | +3.7% | | 棚卸資産 | 10,089 | +38.3% | | 固定資産 | 36,588 | +24.8% | | 有形固定資産 | 24,092 | +25.4% | | 投資その他資産 | 11,870 | +24.9% | | 資産合計 | 86,294 | △14.0% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 12,023 | △17.7% | | 買掛金等 | 6,512 | △32.3% | | 固定負債 | 2,564 | +48.8% | | 負債合計 | 14,587 | △10.7% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 10,425 | 0% | | 利益剰余金 | 58,679 | △1.7% | | 自己株式 | △12,840 | △139,000% | | 純資産合計 | 71,707 | △14.7% | | 負債純資産合計 | 86,294 | △14.0% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：83.1%（前期83.7%）と極めて高い水準を維持 - 流動比率：413.4%（前期486.3%）だが依然として安全性は高位 - 資産変動：現預金251億円減少（主に自己株式取得）、有形固定資産38億円増加（設備投資） - 負債構造：有利子負債ほぼゼロの無借金経営

4. 損益計算書（単位：百万円）

損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：売上高営業利益率10.1%（前期10.3%）、ROE4.9%（前期5.1%） - コスト構造：原材料高対策で売上原価率79.1%→79.3%と改善 - 販管費削減：人件費抑制等で△3.7%減と効率化進む

5. キャッシュフロー

• 資金流出要因：自己株式取得128億円、配当金支払45億円
• 現預金残高：216億円（前期末比△53.8%）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年3月期）：売上高610億円（+2.9%）、営業利益76億円（+2.1%）
• 成長戦略：特装車需要回復を見込み、生産効率化による原価改善継続
• リスク要因：電力業界向け需要の回復遅れ、原材料価格高騰
• 投資計画：生産設備拡充に向けた資本支出を継続

7. その他の重要事項

• 配当方針：通期配当予想60円（前期比+9%）、配当性向60%台維持
• 株主還元：自己株式取得を積極実施（当期128億円）
• セグメント戦略：部品・修理事業の収益拡大に注力
• 人事：中澤俊一社長体制継続、組織変更なし

（注）数値は決算短信記載値に基づき百万円単位で表記。記載のない項目は「記載なし」と判断。