1. 総評

• 会社名: 株式会社テセック
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 半導体検査装置メーカーとして、ハンドラ事業は受注51.8％増と好調だが、テスタ事業の不振と原材料コスト増により減収減益。自己資本比率89.8％と財務基盤は堅固。
• 前期比では売上高6.2％減、営業利益30.5％減と収益性が悪化。ただし受注残高27億25百万円（前年比6.7％減）で今期下半期の回復に期待。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	4,002	△6.2％
営業利益	254	△30.5％
経常利益	435	△24.5％
当期純利益	287	△27.1％
EPS（円）	53.36	△25.1％
配当金（通期予想）	100.00	記載なし

業績結果に対するコメント: - 減収要因: テスタ事業の需要減（24.8％減）、非AI半導体分野の在庫調整、中国メーカーとの競争激化。 - 利益圧迫: 売上原価率60.2％（前期59.5％）で粗利益率悪化、販管費は売上高比33.5％（前期31.9％）と上昇。 - 特記事項: 包括利益は812百万円（前年同期比213.2％増）で、有価証券評価差額金の増加が寄与。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	9,389	+0.9％
現金及び預金	4,017	△7.7％
受取手形・売掛金	1,461	△18.0％
有価証券	1,248	+530.3％
固定資産	6,547	+6.0％
有形固定資産	1,830	△0.5％
投資有価証券	3,785	+11.4％
資産合計	15,936	+3.0％

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	904	+8.4％
買掛金	235	+217.6％
固定負債	723	+52.2％
繰延税金負債	386	+199.2％
負債合計	1,628	+24.4％

【純資産の部】

科目	金額	前期比
株主資本	12,881	△2.9％
利益剰余金	7,500	△6.0％
その他有価証券評価差額金	1,241	+62.2％
純資産合計	14,308	+1.0％
負債純資産合計	15,936	+3.0％

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率89.8％（前期91.5％）、流動比率1,038％（前期1,115％）。 - 資産構成: 現預金4,017百万円（総資産比25.2％）で資金余力あり。有価証券1,248百万円（前期比530％増）が流動性向上に寄与。 - 負債増加: 繰延税金負債の急増（386百万円）が主因。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	4,002	△6.2％	100.0％
売上原価	2,407	△5.3％	60.2％
売上総利益	1,594	△7.7％	39.8％
販管費	1,340	△1.5％	33.5％
営業利益	254	△30.5％	6.3％
営業外収益	215	△1.4％	-
経常利益	435	△24.5％	10.9％
当期純利益	287	△27.1％	7.2％

損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率6.3％（前期8.6％）、ROE（年換算）2.7％。 - コスト増: 原材料費上昇で売上原価率60.2％、販管費は研究開発費234百万円（売上高比5.9％）が主要項目。 - 営業外収益: 為替差益62百万円（前年比23％減）が減少。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高55億円（△6.7％）、営業利益2億80百万円（△35.5％）
• 投資有価証券売却益（特別利益）を計上し、当期純利益4億80百万円（+12.3％）を見込む。
• リスク要因: 半導体市場の需要不安定化、為替レート変動（1円安で営業利益7百万円増）。
• 成長戦略: ハンドラ事業の受注増を活かした販売拡大、J-ESOP導入による人材投資。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期期末配当100円を予定（DOE4％目標）。
• 自社株買い: 3億円または16万株を上限に実施を決定。
• セグメント: 半導体検査装置単一事業のため、多角化進まず。

（注）数値は全て日本基準・連結ベース、単位: 百万円。