1. 総評

オカダアイヨン株式会社の2025年3月期（2024年4月1日～2025年3月31日）決算は、国内の解体環境アタッチメント（圧砕機）が好調で過去最高売上を記録したものの、海外市場の需要低迷により全体で減収減益となった。売上高は前期比▲1.9%の26,582百万円、営業利益は▲16.2%の2,279百万円と大幅減。国内営業利益は過去最高を更新したが、海外の粗利低下と販管費増が全体を押し下げた。足許の4Qは国内増収増益も海外横ばい。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： - 増減要因: 国内は圧砕機の生産能力増強で+1,020百万円の大幅増収を達成し、粗利改善で営業利益過去最高。一方、海外は北米（▲599百万円、71%構成）が主因で▲865百万円減収、粗利低下と人件費増で営業利益▲561百万円。 - 主要収益源: 解体環境アタッチメント（圧砕機9,529百万円）が国内主力。海外は解体用ATT比率上昇（47%→51%）。 - 特筆事項: 国内売上過去最高20,601百万円。為替実績（1ドル=153円、1ユーロ=164円）。

3. 貸借対照表（バランスシート）

記載なしのため、詳細表を作成不可。貸借対照表データは開示情報に含まれていない。

貸借対照表に対するコメント： - 記載なしのため、自己資本比率、流動比率、当座比率などの指標は算出不可。

4. 損益計算書

※売上原価は売上総利益から逆算（26,582 - 7,858 = 18,724）。

損益計算書に対するコメント： - 収益性分析: 売上総利益率29.6%（前期推定30.1%から低下）、営業利益率8.6%（前期10.1%から低下）と収益性悪化。ROEは記載なし。 - コスト構造: 販管費比率上昇（21.0%）、海外人件費増が要因。 - 主な変動要因: 売上減と粗利低下（海外需要減）、国内販管費抑制も全体押し下げ。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。営業・投資・財務活動CF、フリーキャッシュフローのデータなし。

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期）: 売上高28,000百万円（前期比+5.3%）、営業利益2,500百万円（+9.7%）、経常利益2,500百万円（+11.7%）、当期純利益1,700百万円（+15.2%）。想定為替1ドル=145円、1ユーロ=155円。
• 中期経営計画: 「ローリングプラン FY2025-FY2027」（VISION 30に基づく）、国内安定成長と海外回復・新規拡大。
• リスク要因: 米欧建機需要低迷、米国関税影響（油圧ブレーカ輸入依存、サーチャージ転嫁で対応）。
• 成長機会: 国内圧砕機市場拡大、海外アフタービジネス強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 国内（77.5%）20,601百万円（+1.7%、解体環境ATT+6.2%）、海外（22.5%）5,981百万円（▲12.6%、北米71%）。
• 配当方針: 累進的配当、配当性向30%以上目標。25/3期74円（性向35.5%、+4円）、26/3期75円予想（16年連続増配）。
• 株主還元施策: 増配継続。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。
• 設備投資: 1,670百万円（計画比98.8%）、関西支店・北関東営業所用地取得。減価償却費652百万円。