決算短信
2025-08-12T15:30
2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社サトー (6287)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社サトー、2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）。当期は売上高が微増した一方で営業・経常利益が大幅減益となり、業績は普通レベルと評価される。日本事業の堅調さが全体を支えたが、海外事業の減収減益と営業外費用の増加が利益を圧迫した。前期比主な変化点は、売上高0.4%増に対し営業利益17.6%減、総資産405百万円増、純資産908百万円増で財務体質は安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 37,829 | 0.4 |
| 営業利益 | 2,359 | △17.6 |
| 経常利益 | 1,885 | △21.8 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,211 | 1.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 37.31円 | - |
| 配当金（年間予想） | 76.00円 | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高微増は日本事業のマニュファクチャリング・ロジスティクス需要捕捉によるが、海外事業のロシア税制変更・為替影響で相殺。営業利益減は売上原価増（22,496百万円、同1.9%増）と販管費増（12,973百万円、同1.8%増）が主因。営業外費用増（686百万円、主に為替差損261百万円）が経常利益をさらに圧迫。一方、特別損失増（76百万円、事業再編損58百万円含む）にも関わらず税効果で純利益微増。主要収益源は自動認識ソリューション事業（日本・海外）。日本事業増収増益、海外減収減益（為替除く海外売上101.2%）が特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 90,917 | △641 |
| 現金及び預金 | 26,291 | △1,141 |
| 受取手形及び売掛金 | 27,861 | △1,836 |
| 棚卸資産 | 29,584 | △6 |
| その他 | 7,482 | +1,691 |
| 固定資産 | 49,244 | +1,046 |
| 有形固定資産 | 39,617 | +892 |
| 無形固定資産 | 6,134 | +772 |
| 投資その他の資産 | 3,492 | △618 |
| **資産合計** | 140,162 | +405 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 41,667 | △10 |
| 支払手形及び買掛金 | 17,152 | +1,113 |
| 短期借入金 | 3,803 | +666 |
| その他 | 20,712 | △1,789 |
| 固定負債 | 17,350 | △492 |
| 長期借入金 | 11,042 | △17 |
| その他 | 6,308 | +22 |
| **負債合計** | 59,017 | △502 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 67,988 | △24 |
| 資本金 | 8,468 | 0 |
| 利益剰余金 | 56,433 | △28 |
| その他の包括利益累計額 | 9,245 | +717 |
| **純資産合計** | 81,145 | +908 |
| **負債純資産合計** | 140,162 | +405 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.1%（前期54.8%）と改善、自己資本77,233百万円（前期76,540百万円）。流動比率218.2（流動資産/流動負債、前期219.6）と安全性高く維持。当座比率も良好。資産構成は流動資産64.8%、固定資産35.2%で棚卸資産比率高く在庫回転に留意。主な変動は売掛金減少（回収改善）と棚卸増（海外影響？）、固定資産増（機械装置+無形ソフト）。負債は短期借入増も総額微減、財務健全。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 37,829 | 0.4 | 100.0 |
| 売上原価 | 22,496 | 1.9 | 59.5 |
| **売上総利益** | 15,332 | △1.7 | 40.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 12,973 | 1.8 | 34.3 |
| **営業利益** | 2,359 | △17.6 | 6.2 |
| 営業外収益 | 212 | △6.2 | 0.6 |
| 営業外費用 | 686 | 1.0 | 1.8 |
| **経常利益** | 1,885 | △21.8 | 5.0 |
| 特別利益 | 9 | 200.0 | 0.0 |
| 特別損失 | 76 | 590.9 | 0.2 |
| 税引前当期純利益 | 1,819 | △24.3 | 4.8 |
| 法人税等 | 557 | △43.5 | 1.5 |
| **当期純利益** | 1,261 | △11.1 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率40.5%（前期41.4%）と低下、原価率上昇。営業利益率6.2%（前期7.6%）減、販管費比率微増。経常利益率5.0%（前期6.4%）で営業外費用（為替差損）が重荷。ROEは純資産基盤で安定推定（詳細非開示）。コスト構造は原価59.5%、販管34.3%で固定費高め。前期比変動要因は海外減益・為替悪化。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,851百万円（税引前利益・売掛減少が寄与、前払費用増圧迫）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,085百万円（固定資産取得1,238百万円、無形838百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △978百万円（配当支払1,211百万円、借入増640百万円抵消）
- フリーキャッシュフロー: △234百万円（営業－投資）
現金残高24,674百万円（前期末比△1,208百万円）。
### 6. 今後の展望
- 会社公表業績予想（通期）: 売上161,000百万円（4.0%増）、営業利益12,500百万円（1.3%増）、純利益7,700百万円（7.7%増）、EPS237.30円。修正なし。
- 中期経営計画: 2028年度まで5カ年計画。利益回復期終了し成長投資再開（Perfect and Unique Tagging推進、日本再生・海外効率成長）。
- リスク要因: 為替変動、ロシア税制、物流法対応遅れ。
- 成長機会: 自動認識ソリューション拡大、サステナビリティ経営。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日本（自動認識ソリューション）売上19,091百万円（104.0%）、利益864百万円（464.8%）。海外売上18,737百万円（97.0%、為替除く101.2%）、利益1,629百万円（63.0%）。
- 配当方針: 年間76円予想（第2四半期末38円、期末38円）、増配継続。
- 株主還元施策: 配当性向維持、自己株式微減。
- M&Aや大型投資: 記載なし（投資活動は固定資産取得中心）。
- 人員・組織変更: 記載なし。