1. 総評

オイレス工業株式会社の2026年3月期第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比3.8%増の16,700百万円、営業利益9.5%増の1,675百万円と増収増益を達成したものの、純利益は為替変動や特別損失の影響で0.7%減の1,198百万円となった。セグメント別では一般軸受機器と構造機器が好調で全体を牽引。一方、総資産は前期末比2.4%減の90,955百万円、純資産は1.5%減の75,339百万円ながら自己資本比率は82.2%（+0.6pt）と向上し、財務基盤は堅固。設備投資と中期計画推進が成長を支える。

2. 業績結果

*四半期純利益（非支配株主含む）の前期比。

業績結果に対するコメント： 売上増は一般軸受機器（+9.4%、半導体・再生可能エネルギー需要堅調）と構造機器（+5.6%、橋梁・建築向け）の寄与が大きい。自動車軸受機器は生産回復と中国NEV需要で売上+1.5%も労務費増で利益-12.3%。建築機器はビル市況低迷で売上-7.8%、損失拡大（-48百万円）。営業利益率は前年同期9.5%→10.0%と改善。営業外では為替差益消失とデリバティブ損が経常利益を圧迫、特別損失7百万円（固定資産処分等）。EPS向上は自己株式取得進展による。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 56,123 | △3,196 | | 現金及び預金 | 24,114 | △1,089 | | 受取手形及び売掛金 | 17,798 | △1,378 | | 棚卸資産 | 12,873 | △491 | | その他 | 1,343 | △246 | | 固定資産 | 34,831 | +789 | | 有形固定資産 | 22,973 | △13 | | 無形固定資産 | 885 | +54 | | 投資その他の資産 | 10,972 | +748 | | 資産合計* | 90,955 | △2,406 |

*棚卸資産=商品及び製品4,326+仕掛品4,724+原材料及び貯蔵品3,822（貸倒引当金調整後）。

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 12,604 | △892 | | 支払手形及び買掛金 | 5,792 | △323 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 6,812 | +469 | | 固定負債 | 3,011 | △9 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 3,011 | △9 | | 負債合計* | 15,615 | △901 |

その他=1年内返済予定長期借入金550+未払法人税等642+賞与引当金603+役員賞与引当金26+株主優待引当金67+その他4,922。
*その他=役員退職慰労引当金14+役員株式給付引当金200+退職給付負債769+その他2,026。

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 67,284 | △844 | | 資本金 | 8,585 | 0 | | 利益剰余金 | 57,455 | △217 | | その他の包括利益累計額 | 7,453 | △601 | | 純資産合計 | 75,339 | △1,505 | | 負債純資産合計 | 90,955 | △2,406 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率82.2%（前期末81.6%、+0.6pt）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約4.5倍（56,123/12,604）と当座比率も潤沢で短期流動性に問題なし。資産構成は流動資産62%、固定38%とバランス型。主な変動は現金・売掛金減少（営業活動反映）と投資資産増加（有価証券等）。負債は賞与引当金等季節的減少で低位安定、借入依存低く無借金経営に近い。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率35.1%（前年34.1%）と原価率改善（64.9%）、営業利益率10.0%（前年9.5%）で収益性向上。販管費増（+5.8%）は労務費等人件費上昇反映。営業外収益減は為替差益消失が主因。ROEは算出不能（四半期ベース）だが、利益剰余金高位で安定。コスト構造は原価64.9%、販管25.1%と製造業標準、前期比変動はセグメント成長と固定費増の綱引き。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。減価償却費788百万円（前年790百万円）と安定。

6. 今後の展望

• 会社公表業績予想（変更なし）：第2四半期累計売上35,000百万円（+5.5%）、純利益2,200百万円（-19.6%）。通期売上71,200百万円（+5.3%）、営業利益6,400百万円（-7.8%）、純利益4,700百万円（-25.5%）、EPS161.32円。
• 中期経営計画「2024-2026」：設備投資・基盤高度化推進、長期ビジョン「OILES 2030 VISION」に向け成長。
• リスク要因：国際情勢・米関税・金融政策、為替変動、自動車・建築市況低迷。
• 成長機会：半導体・再生エネ・NEV需要拡大、橋梁・都市再開発。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績（当期売上/利益）：一般軸受機器3,958/433（+9.4%/+99.5%）、自動車軸受機器8,246/785（+1.5%/-12.3%）、構造機器2,898/470（+5.6%/+11.5%）、建築機器1,110/-48（-7.8%/損失拡大）、その他485/32。
• 配当方針：通期予想85.00円（第1四半期末－、第2四半期末42.00円、期末43.00円）。安定還元継続。
• 株主還元施策：自己株式取得進展（期末4,189千株）。
• M&Aや大型投資：記載なし。設備投資積極。
• 人員・組織変更：記載なし。従業員持株会向け株式給付信託再導入（後発事象、774千株処分）。