決算短信
2025-10-03T16:00
2026年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社瑞光 (6279)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社瑞光、2026年2月期第2四半期（中間期、2025年2月21日～2025年8月20日）。
当期は売上高が前年同期比24.8%増の10,493百万円と大幅増収、赤字だった営業・経常利益がそれぞれ386百万円・422百万円に黒字転換し、親会社株主帰属中間純利益も316百万円と大幅改善した。衛生用品製造機械の日本・中国向け需要が強く、コスト抑制も寄与。総資産は前期末比減少も自己資本比率は67.3%と高水準を維持し、業績回復が鮮明。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 10,493 | +24.8 |
| 営業利益 | 386 | －（△179→黒字）|
| 経常利益 | 422 | －（△130→黒字）|
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 316 | －（△705→黒字）|
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 11.97円 | －（△26.66→黒字）|
| 配当金（第2四半期末）| 6.00円 | +1.00円 |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は小児用紙おむつ製造機械（3,910百万円、+43.2%）、大人用紙おむつ製造機械（3,541百万円、+84.5%）、生理用ナプキン製造機械（1,790百万円、+10.1%）が主因で、日本・中国向け提案活動と受注案件引渡しが奏功。一方、部品（1,024百万円、-39.7%）は減少。利益改善は増収に加え販売費及び一般管理費減少（1,380百万円）、前年同期の一過性費用（税効果会計等）不在による。セグメントは衛生用品製造機械中心で「その他」開示省略。特筆は黒字転換による業績急回復。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 33,298 | -2,165 |
| 現金及び預金 | 14,220 | -1,105 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,544 | -245 |
| 棚卸資産 | 6,200 | -568 |
| その他 | 11,334 | +90 |
| 固定資産 | 16,401 | -553 |
| 有形固定資産 | 15,023 | -467 |
| 無形固定資産 | 606 | -47 |
| 投資その他の資産| 772 | -39 |
| **資産合計** | 49,699 | -2,718 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 13,337 | -1,624 |
| 支払手形及び買掛金 | 1,620 | -705 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 11,717 | -919 |
| 固定負債 | 2,809 | -346 |
| 長期借入金 | 1,998 | -166 |
| その他 | 811 | -180 |
| **負債合計** | 16,146 | -1,970 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|--------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 31,027 | +199 |
| 資本金 | 1,889 | 0 |
| 利益剰余金 | 26,784 | +184 |
| その他の包括利益累計額 | 2,443 | -949 |
| **純資産合計** | 33,553 | -748 |
| **負債純資産合計** | 49,699 | -2,718 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率67.3%（前期65.3%）と高く、財務安全性が高い。流動比率約2.5倍（流動資産/流動負債）、当座比率も良好で短期流動性に問題なし。資産は現金・棚卸・仕掛品減少が主で受注進捗反映。負債は支払手形・契約負債・受注損失引当金減少で軽減、為替換算調整勘定減少（-964百万円）が純資産圧縮要因。全体としてキャッシュポジション堅調だが、総資産縮小は一時的。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率 |
|--------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 10,493 | +24.8 | 100.0% |
| 売上原価 | 8,727 | +24.5 | 83.2% |
| **売上総利益** | 1,766 | +26.6 | 16.8% |
| 販売費及び一般管理費| 1,380 | -12.4 | 13.1% |
| **営業利益** | 386 | －（赤字転換）| 3.7% |
| 営業外収益 | 79 | -35.6 | 0.8% |
| 営業外費用 | 43 | -42.1 | 0.4% |
| **経常利益** | 423 | －（赤字転換）| 4.0% |
| 特別利益 | 0 | -99.9 | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | -92.6 | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 423 | +5.1 | 4.0% |
| 法人税等 | 105 | -90.6 | 1.0% |
| **当期純利益** | 318 | －（赤字転換）| 3.0% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率16.8%（前期16.6%）と横ばいも管理費圧縮で営業利益率3.7%に転換、経常利益率4.0%。ROEは純資産ベースで推定約1.9%（中間期ベース）と回復基調。コスト構造は売上原価依存高く（83%）、変動費中心。主変動要因は増収効果と前年一過性損失（投資有価証券益逆転、税効果）不在。収益性向上明確。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 105百万円（前年同期2,570百万円、前比-95.9%）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △2,841百万円（前年同期△1,604百万円、前比使用額+77.1%）
- 財務活動によるキャッシュフロー: △370百万円（前年同期△390百万円、前比使用額-4.9%）
- フリーキャッシュフロー: △2,736百万円（営業+投資）
営業CFは利益計上も仕入債務減少が圧迫。投資CFは定期預金増加主因。現金残高6,314百万円（前期末比△3,417百万円）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期、修正なし）: 売上高22,000百万円（+10.3%）、営業利益1,000百万円、経常利益1,050百万円、親会社株主帰属純利益820百万円、EPS30.98円。
- 中期計画: 記載なし（決算説明資料参照予定）。
- リスク要因: 為替変動、受注遅延、中国経済減速。
- 成長機会: 衛生用品機械の国内外需要拡大、改造・部品販売強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 生理用ナプキン・紙おむつ製造機械中心、「その他」割合微少で省略。
- 配当方針: 年間12円予想（前期10円から増配、修正あり）。
- 株主還元施策: 中間6円、期末6円予定。
- M&Aや大型投資: 記載なし。
- 人員・組織変更: 記載なし。
- 会計変更: 基準改正に伴う変更あり（詳細注記参照）。