1. 総評

ユニオンツール株式会社は、2025年12月期において、生成AI市場の急成長という追い風を捉え、過去最高水準の業績を達成しました。特に、高付加価値工具および高多層基板用工具の需要が市場全体を牽引し、同社の主力製品への需要が大幅に増加しました。これにより、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の全てにおいて過去最高を記録しました。大規模な設備投資や増産体制の構築に伴う費用負担はあったものの、高収益製品の販売増により収益性が向上しました。財政状態も、自己資本比率が90.7%と健全性を維持しつつ、総資産は増加しました。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 当期は、生成AI市場の急速な拡大が半導体市場を牽引し、高付加価値工具および高多層基板用工具への需要が大幅に増加したことが、増収増益の最大の要因です。特に、アジア地区における現地生産拠点の稼働率向上と収益性改善が顕著でした。日本国内でも、生成AI関連市場の需要を取り込み、堅調な推移となりました。大規模な設備投資は費用負担となったものの、高収益製品の販売増がそれを上回り、過去最高益を達成しました。配当金も、業績好調を受けて前期比で増配となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------|----------------|------------------| | 流動資産 | 45,673 | +4,468 | | 現金及び預金 | 16,433 | -1,542 | | 受取手形及び売掛金 | 14,478 | +3,049 | | 棚卸資産 | 11,679 | +1,036 | | その他 | 3,083 | +600 | | 固定資産 | 42,528 | +4,870 | | 有形固定資産 | 30,773 | +4,514 | | 無形固定資産 | 109 | +35 | | 投資その他の資産 | 11,645 | +321 | | 資産合計 | 88,202 | +9,338 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |------------------|----------------|------------------| | 流動負債 | 6,681 | +1,649 | | 支払手形及び買掛金 | 1,993 | +996 | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 4,688 | +653 | | 固定負債 | 1,521 | +826 | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 1,521 | +826 | | 負債合計 | 8,203 | +2,476 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |--------------------------|----------------|------------------| | 株主資本 | 69,870 | +5,036 | | 資本金 | 2,998 | 0 | | 利益剰余金 | 69,595 | +4,041 | | その他の包括利益累計額 | 10,127 | +1,826 | | 純資産合計 | 79,998 | +6,862 | | 負債純資産合計 | 88,202 | +9,338 |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の自己資本比率は90.7%と非常に高く、財務の健全性は極めて良好です。総資産は前期比で9,338百万円増加し、主に有形固定資産の増加（設備投資の反映）と、売上増加に伴う受取手形及び売掛金の増加が寄与しています。負債合計も増加していますが、その増加幅は資産合計の増加幅を下回っており、自己資本の増加がより顕著です。流動負債の増加は、買掛金や賞与引当金の増加などが要因と考えられます。投資その他の資産の増加は、有価証券の増加などが考えられます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上高は大幅な増加を達成し、売上総利益率も39.9%と前期比で微減ながら高水準を維持しています。販売費及び一般管理費は売上高の伸び率よりも低い伸び率に抑えられており、効率的な経営が行われています。営業利益率は21.7%と前期から上昇し、収益性が向上しています。営業外費用において為替差損が計上されていますが、特別利益（投資有価証券売却益）でカバーされています。全体として、売上高の増加が各利益段階でしっかりと利益に結びついており、非常に良好な収益性を示しています。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: 7,507百万円（前年同期比224百万円増）
• 投資活動によるキャッシュフロー: △6,803百万円（同465百万円の支出減）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △2,258百万円（同580百万円の支出増）
• フリーキャッシュフロー: 704百万円（営業CF - 投資CF）

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは、利益の増加を主因として安定的にプラスを確保しています。投資活動によるキャッシュフローは、有形固定資産の取得による支出が主な要因で、前期比で支出額は減少しています。財務活動によるキャッシュフローは、配当金の支払いが主な要因で、支出額が増加しています。フリーキャッシュフローはプラスを維持しており、事業活動で生み出したキャッシュで投資や配当の支払いを賄えている状況です。

6. 今後の展望

ユニオンツール株式会社は、2026年12月期の連結業績予想として、売上高450億円（前期比12.0%増）、営業利益100億円（同14.6%増）、経常利益100億円（同22.9%増）、親会社株主に帰属する当期純利益72億円（同17.8%増）を見込んでいます。これは、半導体関連市場における高品質製品への根強い需要と、旺盛な需要の継続を見込んでいるためです。今後も、変化する外部環境や需要動向を的確に捉え、供給体制の強化を加速させ、更なる業績拡大を目指す方針です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 日本国内では生成AI関連市場の需要を取り込み堅調、アジア地区ではAIサーバー・データセンター向け需要拡大により収益性が大幅に改善しました。
• 配当方針: 2025年12月期は年間130円（前期比増配）となりました。2026年12月期は年間130円（予想）となっています。
• 株主還元施策: 業績好調に伴い、増配を実施しています。
• 設備投資: 生成AIを中心とした半導体需要に対応するため、大規模な設備投資および増産体制の構築を進めています。
• 人員・組織変更: 記載なし。