決算短信
2025-02-14T15:15
2025年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ヒラノテクシード (6245)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ヒラノテクシード、2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算。売上高は前年同期比12.3%増の38,972百万円と増加したものの、利益面では仕様調整遅れや資材・人件費高騰により営業利益が30.7%減の1,830百万円、当期純利益が21.8%減の1,504百万円と大幅悪化し、全体として業績は低調。主要変化点は売上増の一方でコスト増大による利益率低下（営業利益率4.7%→前期6.5%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 38,972 | +12.3 |
| 営業利益 | 1,830 | △30.7 |
| 経常利益 | 2,067 | △24.6 |
| 当期純利益 | 1,504 | △21.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 99.50円 | - |
| 配当金 | 中間45.00円（期末予想45.00円、合計90.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増はエネルギー分野（主に塗工機関連）の受注残消化と北米付帯工事拡大による。主要セグメントでは塗工機関連が売上33,935百万円（+21.2%）、化工機関連3,790百万円（△31.4%）、その他1,246百万円（+5.4%）。利益減要因は一部案件の仕様決定遅れ・装置調整による工数・外注費増、資材・人件費高騰（特に前期受注中長納期案件）。受注高25,305百万円（+46.8%）、受注残49,141百万円（前期末比△21.8%）。特筆は償却債権取立益90百万円計上も、特別損失7百万円発生。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動資産 | 55,951 | +6,312 |
| 現金及び預金 | 9,393 | △4,887 |
| 受取手形及び売掛金 | 40,739 | +9,702 |
| 棚卸資産 | 859 | +264 |
| その他 | 4,960 | +1,233 |
| 固定資産 | 13,498 | +207 |
| 有形固定資産 | 7,487 | △24 |
| 無形固定資産 | 446 | △114 |
| 投資その他の資産| 5,565 | +346 |
| **資産合計** | 69,448 | +6,519 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|------------------|
| 流動負債 | 29,236 | +6,270 |
| 支払手形及び買掛金 | 13,421 | +3,355 |
| 短期借入金 | 10,650 | +4,650 |
| その他 | 5,165 | △1,735 |
| 固定負債 | 1,394 | △8 |
| 長期借入金 | 414 | △77 |
| その他 | 980 | +69 |
| **負債合計** | 30,630 | +6,262 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|------------------|
| 株主資本 | 36,542 | △61 |
| 資本金 | 1,848 | 0 |
| 利益剰余金 | 33,610 | △83 |
| その他の包括利益累計額 | 2,276 | +318 |
| **純資産合計** | 38,819 | +256 |
| **負債純資産合計** | 69,448 | +6,519 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率55.9%（前期61.3%、低下）。流動比率1.91倍（前期2.16倍）と低下も1.5倍超で安全性維持、当座比率は現金減・売掛増で圧縮傾向。資産構成は流動資産80.6%（売掛・契約資産増主因）、負債は流動負債中心（買掛・借入増で運転資金確保）。主変動は売上増連動の売掛9,702百万円増・買掛3,355百万円増、現金4,887百万円減、前受金1,802百万円減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|--------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 38,972 | +12.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 33,468 | +16.0 | 85.9 |
| **売上総利益** | 5,504 | △5.8 | 14.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,674 | +14.6 | 9.4 |
| **営業利益** | 1,830 | △30.7 | 4.7 |
| 営業外収益 | 306 | +108.7 | 0.8 |
| 営業外費用 | 68 | +52.4 | 0.2 |
| **経常利益** | 2,067 | △24.6 | 5.3 |
| 特別利益 | - | - | - |
| 特別損失 | 7 | - | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 2,060 | △24.8 | 5.3 |
| 法人税等 | 556 | △31.9 | 1.4 |
| **当期純利益** | 1,504 | △21.8 | 3.9 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率14.1%（前期16.8%、原価率上昇）、営業利益率4.7%（前期7.6%、販管費増）。ROEは純資産増も利益減で低下傾向。コスト構造は原価85.9%（資材・外注高騰）、販管9.4%（人件費増）。変動要因は原価増（+4,602百万円）と販管増（+470百万円）、営業外収益増（償却債権益等）が一部緩和。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）：売上高44,000百万円（前期比△6.3%）、営業利益2,900百万円（△10.4%）、経常利益3,000百万円（△11.6%）、純利益2,100百万円（△13.9%）、EPS139.25円。
- 中期経営計画（2024-2027）：成長基盤確立、収益性・生産性拡大。納期管理・生産性向上、北米以外市場開拓。
- リスク要因：北米EV市場減速（設備投資先送り）、資材高騰、米国新政権政策、地政学リスク。
- 成長機会：高水準受注残消化、付帯工事拡大、多市場受注活動。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：塗工機関連（売上33,935百万円+21.2%、利益2,455百万円△5.3%）、化工機関連（売上3,790百万円△31.4%、利益177百万円△79.1%）、その他（売上1,246百万円+5.4%、利益249百万円△10.5%）。
- 配当方針：安定増配、2025年3月期合計90円（前期88円）。
- 株主還元施策：配当維持。
- M&Aや大型投資：記載なし。
- 人員・組織変更：記載なし。特記事項として繊維染色機器事業一部譲渡契約（2024年11月13日締結）。会計方針変更（税効果会計改正適用、影響なし）。